Break of Structure vs. Change of Character: Konzepte & Vergleichstabelle
Beim Vergleich von CHoCH und BOS wird deutlich, dass sich ihre Einsatzgebiete erheblich unterscheiden.
Idealerweise sollten Sie sich nicht ausschließlich auf eines der beiden Konzepte verlassen. Beide sollten kombiniert innerhalb eines durchdachten Handelssystems eingesetzt werden.
Betrachten wir zunächst den CHoCH. Wenn Sie sich ausschließlich auf dieses Muster konzentrieren, werden Sie anfälliger für gezielt erzeugte Fakeouts. Institutionelle Marktteilnehmer können die Kurse bewusst an wichtige Preisniveaus bewegen, um Trader anzulocken, die zu früh in den Markt einsteigen. Genau dadurch verliert ein großer Teil der Privatanleger täglich Geld an den Finanzmärkten.
CHoCH ist in der Praxis oft schwieriger zu handeln als BOS. BOS eignet sich besonders gut für Swing-Trading-Strategien, da es die Möglichkeit bietet, einem bereits etablierten Trend zu folgen und zu günstigen Kursniveaus einzusteigen. Dadurch lassen sich relativ enge Stop-Losses setzen und gleichzeitig größere Gewinnpotenziale ausschöpfen.
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Break of Structure (BOS) |
Change of Character (CHoCH) |
| Hauptfunktion |
Bestätigt die Trendfortsetzung. |
Frühes Signal für eine mögliche Marktumkehr. |
| Strukturelle Aktion |
Durchbricht das vorherige Hoch bzw. Tief in Trendrichtung. |
Durchbricht entgegengesetzte Strukturpunkte. |
| Marktbias |
Bestätigt die bestehende Marktrichtung. |
Erfordert eine Neubewertung der Marktlage. |
| Zuverlässigkeit des Einstiegs |
Sehr hoch. |
Mittel. Dient eher als Warnsignal denn als vollständiger Einstiegsplan. |
| Risikoprofil |
Sicherer, da in Richtung des dominierenden Momentums gehandelt wird (Trade with the Trend). |
Riskanter, da versucht wird, die frühe Phase einer Trendwende zu handeln. |
Praxisbeispiele zur Verbesserung Ihrer Handelsstrategie
Nachdem wir die wichtigsten Konzepte kennengelernt und die Unterschiede zwischen CHoCH und BOS verstanden haben, werfen wir nun einen Blick auf einige Praxisbeispiele.
Generell bietet der Forex-Markt einige wirklich interessante kurzfristige Marktstrukturen, die wir analysieren können. Aber selbst wenn du andere Märkte handelst, sind die Inhalte, die du hier lernst, genauso anwendbar.
Im obigen Beispiel sehen wir den Tageschart des Euro/US-Dollars auf TradingView. Er zeigt perfekt eine bullische Break-of-Structure-Sequenz.
Der Markt bildet kontinuierlich höhere Hochs und höhere Tiefs.
Das Wichtigste ist zu erkennen, dass die Struktur erst dann bestätigt wird, wenn der Kerzenkörper der Stundenkerze eindeutig oberhalb des Widerstands des vorherigen Hochs schließt. Der Kurs durchstößt den Widerstand also nicht nur kurz, sondern durchbricht ihn mit voller Überzeugung.
Das signalisiert, dass institutionelle Marktteilnehmer den Orderflow weiterhin vollständig kontrollieren. Sie absorbieren das Angebot und treiben die Kurse weiter nach oben.
Dieses zweite Beispiel, ebenfalls aus dem Tageschart des Euro/US-Dollars, zeigt, wie sich ein CHoCH im Chart darstellt.
Auf der linken Seite sehen wir eine etablierte Abfolge niedrigerer Tiefs und niedrigerer Hochs, die den bärischen Trend definiert. Dies wird durch die BOS-Markierungen deutlich.
An einem bestimmten Punkt findet der Kurs eine starke Unterstützung. Keine Kerze schafft es, deutlich unter dieser Unterstützungslinie zu schließen.
Da der Preis nicht weiter fällt, steigt er bis zum letzten Hoch vor dem letzten BOS an.
Auch hier durchstößt der Kurs das Niveau nicht nur kurz, sondern die Stundenkerze schließt oberhalb dieses Levels. Mit dieser Bestätigung erhalten wir ein frühes Warnsignal dafür, dass sich ein neuer übergeordneter Trend entwickeln könnte.
Wie bereits erwähnt, sind CHoCHs schwieriger zu erkennen als BOS. Sie sind weniger offensichtlich und es gibt zahlreiche falsche CHoCH-Signale. Der wichtigste Rat ist, dich intensiv mit diesen Strukturen auseinanderzusetzen, um die Unterschiede zwischen internen und externen Marktstrukturen wirklich zu verstehen. Es braucht viel Zeit und Übung, diese im täglichen Handel zuverlässig zu unterscheiden – doch der Aufwand lohnt sich.
Häufige Fehler beim Trading von Trendwenden
Insgesamt entstehen die meisten Fehler beim Trading mit Kurscharts durch die falsche Interpretation von Signalen.
Einer der häufigsten Fehler besteht darin, bereits das bloße Durchstechen eines Swing-Punkts mit dem Docht einer Kerze als gültigen Strukturwechsel zu interpretieren. Meist ist das eine Folge von Ungeduld oder Nervosität beim Trading. Schließt der Kerzenkörper nicht jenseits des Swing-Punkts, hat der Markt lediglich einen Liquidity Sweep ausgeführt.
Institutionelle Marktteilnehmer jagen ständig die Stop-Loss-Orders privater Trader. Dazu bewegen sie den Kurs kurz über offensichtliche Hochs oder unter offensichtliche Tiefs, bevor sie ihn wieder zurückführen. Dieses Phänomen nennt man False Breakout (Fehlausbruch). Ein echter, belastbarer Ausbruch erfordert hingegen einen Schlusskurs des Kerzenkörpers oberhalb beziehungsweise unterhalb des Niveaus sowie ein entsprechendes Handelsvolumen.
Ein weiterer typischer Anfängerfehler besteht darin, interne Strukturveränderungen mit bedeutenden makrostrukturellen Bewegungen zu verwechseln. Wenn Kursausbrüche an kleineren internen Niveaus auftreten, gehen viele Einsteiger davon aus, dass bereits ein übergeordneter Trendwechsel stattgefunden hat. In den meisten Fällen trifft das jedoch nicht zu.
Einige Tipps, um diese typischen Anfängerfehler zu vermeiden:
- Nutze einen höheren Zeitrahmen, um den übergeordneten Trend zu bestimmen.
- Verwende niedrigere Zeitrahmen, um Einstiegssignale zu identifizieren.
- Achte darauf, dass jeder Trade mit dem institutionellen Orderflow übereinstimmt. Folge nicht der Masse, sondern dem Smart Money.
Fazit
Die Smart-Money-Konzepte existieren bereits seit vielen Jahren. Dennoch haben die meisten privaten Trader kaum davon gehört. Noch geringer ist die Zahl derjenigen, die sie wirklich beherrschen.
Der Grund dafür ist eigentlich einfach: Strukturanalysen gehen weit über Kerzenmuster und Indikatoren hinaus. Um sie wirklich zu meistern, sind Tausende von Stunden erforderlich, in denen man Live-Charts analysiert.
Auf diesem Weg wirst du wahrscheinlich Drawdowns und frustrierende Fakeouts erleben. Das gehört jedoch dazu. Der Markt wird deine Disziplin und Belastbarkeit jeden Tag auf die Probe stellen.
Gerade deshalb möchte ich diesen Artikel mit einer Erinnerung an die Bedeutung des Risikomanagements abschließen. Wenn du dich auf das Lernen und den Kapitalerhalt konzentrierst, spielt die Zeit für dich.
Sobald du eine funktionierende Strategie entwickelt hast, um die Spuren institutioneller Marktteilnehmer zu erkennen, verfügst du über einen klaren Weg zum Erfolg. Du wirst lernen, Angebot und Nachfrage in Kurscharts wie ein Profi zu lesen – und genau das wird dich zu den besten privaten Tradern zählen lassen.
