Inflazione dell’Eurozona al 2%, crescita manifatturiera USA ai massimi di 3 anni, occupazione sopra le attese

📊 Ultimo Aggiornamento Economico:

• L’inflazione dell’Eurozona è salita al 2,0%

• L’indice PMI manifatturiero USA (S&P Global) è salito a 52,9

• I nuovi posti di lavoro negli USA sono aumentati di 147.000

🧾 Riepilogo di Mercato:

Indice dei Prezzi al Consumo (CPI) dell’Eurozona (su base annua):
L’inflazione dell’Eurozona è salita al 2,0% a giugno 2025 rispetto all’1,9% di maggio, in linea con le previsioni e centrando l’obiettivo ufficiale della BCE. In Germania l’inflazione è scesa inaspettatamente, mentre Francia e Spagna hanno registrato lievi aumenti. In Italia il dato è rimasto stabile. L’inflazione nei servizi è salita al 3,3%, mentre il calo dei prezzi dell’energia si è attenuato al -2,7%. Al contrario, l’inflazione per beni industriali non energetici e alimentari è leggermente diminuita. L’inflazione core (escludendo energia e alimenti) è rimasta al 2,3%, il livello più basso da gennaio 2022.

PMI Manifatturiero USA (S&P Global):
L’indice PMI manifatturiero USA è salito a 52,9 a giugno 2025, contro 52 a maggio, superando le stime flash e le aspettative di mercato. Si tratta della crescita manifatturiera più forte degli ultimi tre anni. La produzione è aumentata per la prima volta in quattro mesi, trainata dalla ripresa degli ordini interni ed esteri nonostante le tariffe. Le assunzioni sono cresciute al ritmo più rapido da settembre 2022. I costi di input e output hanno registrato l’aumento più marcato da quasi tre anni. La fiducia sulle vendite future è salita al massimo degli ultimi quattro mesi.

Non-Farm Payrolls USA:
I posti di lavoro non agricoli negli Stati Uniti sono aumentati di 147.000 a giugno 2025, superando le stime di 110.000 e leggermente sopra la media annuale di 146.000. I principali contributi sono arrivati dai settori governativi statali e locali, soprattutto nel comparto dell’istruzione. Il settore federale ha perso 7.000 posti. Il comparto sanitario ha aggiunto 39.000 nuovi impieghi, con ospedali e case di cura in testa. L’assistenza sociale è cresciuta di 19.000 unità. Il report conferma un mercato del lavoro ancora robusto, anche se le incertezze su tariffe e commercio potrebbero frenare le assunzioni nei prossimi mesi.

🛢️ Petrolio e Materie Prime:

Brent:
I future sul petrolio Brent sono scesi a 68,30 dollari in una sessione tranquilla a causa della festività, con i mercati in attesa della riunione OPEC+ e di un possibile aumento della produzione.

Oro:
L’oro è salito a 3.337 dollari venerdì, pronto a chiudere la settimana in rialzo grazie all’indebolimento del dollaro e alla crescente domanda di beni rifugio in vista della scadenza dei dazi commerciali imposti da Trump.

💱 Forex:

• EUR/USD: L’euro è salito a 1,17826, favorito dalla chiusura dei mercati statunitensi per la Festa dell’Indipendenza.

• GBP/USD: La sterlina è rimasta intorno a 1,3634, destinata a chiudere la settimana in calo a causa dell’incertezza politica e fiscale nel Regno Unito.

• USD/JPY: La coppia è salita a 145,025.

• Bitcoin: $107.631

• Ethereum: $2.532

🔮 Prossima Settimana:

📅 8 luglio 2025 – Decisione sul Tasso d’Interesse in Australia:
Il tasso ufficiale della RBA è attualmente al 3,85%, ma gli analisti si aspettano un taglio al 3,60% entro la fine del trimestre. Le proiezioni a lungo termine indicano un ulteriore calo fino al 2,85% entro il 2026.

📌 Cosa osservare:
Un taglio dei tassi potrebbe indebolire l’AUD, specialmente rispetto a valute forti come USD, JPY e CHF. Attenzione a coppie come AUD/USD, AUD/JPY e AUD/CHF.
Anche l’oro potrebbe muoversi, poiché l’AUD è correlato ai metalli; tassi più bassi possono favorire un sentimento di “risk-on”.

📅 9 luglio 2025 – Decisione sul Tasso d’Interesse in Nuova Zelanda:
Il tasso di riferimento è al 3,25%, con attese di calo al 3,00% entro la fine del trimestre. Tuttavia, le proiezioni a lungo termine puntano a un rialzo al 3,25% nel 2026 e al 4,00% nel 2027.

📌 Cosa osservare:
Un taglio a breve termine potrebbe pesare sul NZD, specialmente contro valute con prospettive più aggressive come USD, EUR e JPY. Osserva NZD/USD, EUR/NZD e NZD/JPY.
Anche i prezzi dei prodotti caseari e gli asset rischiosi potrebbero reagire alle prospettive della RBNZ.

📅 9 luglio 2025 – Verbali della Riunione del FOMC (USA):
I verbali offrono una panoramica dettagliata delle discussioni della Fed. Forniscono informazioni preziose su inflazione, crescita, occupazione e politica monetaria.

📌 Attenzione a:

• Segnali di taglio dei tassi: Qualsiasi riferimento a rallentamento economico o inflazione in calo rafforza le aspettative di tagli.

• Prospettive sull’inflazione: Verifica se la Fed ritiene l’inflazione vicina all’obiettivo del 2%.

• Commenti sul lavoro: Indicazioni su salari o assunzioni potrebbero influenzare la politica futura.

• Liquidità e bilancio: Eventuali accenni a tightening quantitativo potrebbero impattare mercati obbligazionari e azionari.

💡 Impatto sui Mercati:

• Tono “dovish”: indebolimento del dollaro, aumento di oro, azioni e Treasury.

• Tono “hawkish”: rafforzamento del dollaro, calo di asset rischiosi.

• Reazioni immediate su oro, Nasdaq, S&P500, USD/JPY, EUR/USD e rendimento dei Treasury a 10 anni.

📅 10 luglio 2025 – Richieste Iniziali di Sussidio di Disoccupazione USA:
Le richieste sono scese a 233.000 nella settimana terminata il 28 giugno, da 237.000. Tuttavia, ci si aspetta un aumento a 265.000 entro fine trimestre, con una stabilizzazione a 210.000 nel 2026 e 190.000 nel 2027.

📌 Osserva:
I dati sul lavoro influenzano il USD, i titoli e l’oro. Numeri più forti rafforzano il dollaro; numeri deboli favoriscono asset rifugio.

📅 11 luglio 2025 – PIL Mensile del Regno Unito (MoM):
Il PIL del Regno Unito è calato dello 0,3% ad aprile, invertendo il +0,2% di marzo. Si prevede un recupero dello 0,2% entro la fine del trimestre. Le stime per il 2026 e il 2027 sono rispettivamente 0,4% e 0,3%.

📌 Osserva:
Una crescita debole potrebbe penalizzare GBP/USD e EUR/GBP. Azioni e immobili UK potrebbero essere volatili. L’attenzione sarà anche sulla Banca d’Inghilterra.

📍 Resta informato con Sabiotrade. Per aggiornamenti in tempo reale, segui i nostri canali ufficiali. Siamo al tuo fianco nel tuo percorso di trading.