Ein CFD (Contract for Difference) ist eine beliebte Klasse von derivativen Finanzinstrumenten unter Tradern, die es ihnen ermöglicht, mit Basiswerten wie Aktien, Währungspaaren, Rohstoff-Futures, Metallen, Energie, börsengehandelten Fonds (ETFs), Kryptowährungen und mehr zu handeln, ohne diese direkt zu besitzen. Trader erzielen Gewinne, indem sie auf Preisänderungen setzen und vorhersagen, ob der Preis eines Vermögenswertes steigen oder fallen wird, häufig unter Verwendung von Hebelwirkung, die die Kaufkraft erhöht, ohne einige der Einschränkungen beim Handel mit den zugrunde liegenden Vermögenswerten.
Stellen Sie sich vor, Sie möchten eines oder mehrere der folgenden Vorhaben umsetzen:
All diese und viele ähnliche Szenarien erfordern in der Regel die Eröffnung separater Handelskonten – oft eines pro Anlageklasse. Möglicherweise benötigen Sie unterschiedliche Broker für Aktien (1), Futures-Kontrakte (2, 3, 4), Forex (4) und Kryptowährungen (5). Außerdem müssen Sie die Handelsregeln und Mechanismen für jeden Vermögenswert erlernen, die je nach Gerichtsbarkeit, Broker und Vermögensart variieren.
Der Handel mit Basiswerten bietet Vorteile wie Transparenz und Aufsicht durch Regulierungsbehörden, die Trader vor Verlusten durch unredliches Verhalten von Brokern oder anderen Gegenparteien schützen und die mit Hebelwirkung verbundenen Risiken für unerfahrene Privatanleger verringern können. Dennoch gibt es bestimmte Eigenschaften und Einschränkungen, die berücksichtigt werden sollten.
Beispielsweise kann der Handel mit Aktien auf dem US-Markt Einschränkungen wie die Pattern Day Trader (PDT)-Regel haben, die Sie auf maximal 4 Trades pro Woche für Konten unter $25,000 beschränkt, hohe Provisionen bei einigen Brokern, die Unmöglichkeit, ungerade Stückzahlen (nicht durch 100 teilbare Aktien) zu handeln, höhere Kapitalanforderungen für Margin-Konten, keine Möglichkeit, Aktien auf einem Cash-Konto zu shorten, die Nichtverfügbarkeit bestimmter Aktien zum Leerverkauf bei Ihrem Broker oder verzögerten Zugriff auf Gelder aufgrund der T+2-Abwicklungsregel (d.h. zwei Geschäftstage nach dem Handelstag). In den USA, dem liquidesten und kapitalstärksten Aktien- und Futures-Markt, bieten Broker typischerweise keinen Hebel über 1:2 für Aktien mit Overnight-Positionen oder gar keinen Hebel für Cash-Konten.
Beim Futures-Handel müssen Sie Brokerwahl, Handelsbedingungen und Provisionen sowie die Mechanik der Futures selbst berücksichtigen. Dies kann komplexer sein als zunächst gedacht – denken Sie an Vertragsrollovers (Übertragung von Positionen auf einen neuen Kontrakt), Mindestpreisschritte oder Regeln zum Stornieren oder Anpassen von Orders bei plötzlichen Preisänderungen (Preislücken, lokaler Liquiditätsverlust usw.).
Im Forex-Handel mit begrenztem Kapital haben Sie wahrscheinlich keinen Zugang zum echten Interbankenmarkt oder Ihre Orders gehen bestenfalls in den lokalen Intra-Bank-Markt ohne Hebelmöglichkeit. Und für Kryptowährungen müssen Sie die umfangreichen Handelsbedingungen verschiedener Online-Börsen, deren Einschränkungen für Short-Positionen sowie den Prozess zur Eröffnung und Sicherung eines Krypto-Wallets studieren.
Der CFD-Handel umgeht viele dieser Herausforderungen. Sie haben Zugang zu CFDs auf Aktien, Futures, Indizes, Gold, Rohöl, Währungen und Kryptowährungen über eine einzige Plattform und einen Broker, mit Hebeln bis zu 1:100, abhängig von der Gerichtsbarkeit und den Handelsbedingungen des Brokers, keine Einschränkungen für Long- und Short-Positionen, die Möglichkeit, Scalping und Swing-Trading-Strategien anzuwenden, schnellen Zugriff auf Gelder nach Schließen einer Position, minimale oder keine Provisionen und in der Regel eine kostenlose Handelsplattform.
Zuerst sollten Sie verstehen, dass Sie auf Preisbewegungen setzen und Ihr Broker die Gegenpartei ist. Das bedeutet, dass Sie den Basiswert nicht tatsächlich besitzen – Sie haben nur einen Vertrag mit dem Broker, der Ihre Position in Bezug auf Preisbewegungen widerspiegelt. Auch wenn keine Provisionen anfallen, kann der Spread (Differenz zwischen besten Kauf- und Verkaufspreisen) breiter sein, und es kann eine Swap-Gebühr (Gebühr für das Halten von Positionen über Nacht) anfallen. Auch wenn Sie Zugang zu einem kostenlosen Handelsterminal oder einer Analyseplattform haben, können Broker monatliche oder andere Servicegebühren für Software, Hebel oder zusätzliche Dienstleistungen wie technische oder analytische Unterstützung erheben. Sie sollten die Handelsbedingungen Ihres Brokers sorgfältig prüfen, bevor Sie starten.
Es ist auch wichtig zu wissen, dass CFD-Handel in einigen Ländern von den Regulierungsbehörden verboten ist.
Beispielsweise ist der CFD-Handel in den USA für Privatanleger, einschließlich Bürger und Einwohner, aufgrund des hohen Hebels und der Over-the-Counter-Natur von CFDs verboten. Diese Regeln werden von der SEC (Securities and Exchange Commission) und der CFTC (Commodity Futures Trading Commission) überwacht, den wichtigsten Regulierungsbehörden für Wertpapiere und Derivate in den USA. Wenn Sie US-Bürger oder steuerpflichtiger Einwohner sind, prüfen Sie bitte diese Vorschriften oder konsultieren Sie einen Anwalt.
Nach der Subprime-Hypotheken- und Aktienmarktkrise 2008 erließen die USA Vorschriften, die Privatanleger vom Handel mit CFDs ausschließen, aufgrund der Risiken von hohem Hebel und OTC-Handel. Das zugrunde liegende Ziel war es, die Exposition von Privatanlegern gegenüber unregulierten, stark gehebelten Märkten zu begrenzen, die erhebliche finanzielle und systemische Risiken darstellen. US-Trader können weiterhin auf Alternativen wie Futures- und Optionshandel, börsengehandelte Fonds (ETFs), einschließlich gehebelter Fonds, oder Forex-Handel über von der CFTC regulierte Broker zurückgreifen.
Zur Einhaltung der US-Gesetze sollten Materialien auf den Websites von SEC, FINRA und CFTC überprüft oder rechtlicher Rat eingeholt werden.
Viel Erfolg beim Handel! 🙂
