Differenzkontrakt (CFDs) – Lernen Sie, Wie CFD-Handel Funktioniert

Alles, was Sie über CFDs (Contracts for Difference) wissen müssen und wie Sie mit dem Handel beginnen

Ein Contract for Difference (CFD) ist eine Form des Derivatehandels, die es Ihnen ermöglicht, von Preisschwankungen zu profitieren, ohne den zugrunde liegenden Vermögenswert zu besitzen. Sie können auf die zukünftige Preisbewegung eines Vermögenswerts spekulieren, basierend auf Ihrer Analyse von Anstieg oder Fall.

Die Geschichte der CFDs reicht bis in die frühen 1990er Jahre in London zurück. Ursprünglich wurden CFDs für institutionelle Kunden, insbesondere Hedgefonds, entwickelt, um Zugang zu Kursbewegungen an der Londoner Börse zu erhalten, ohne den zugrunde liegenden Vermögenswert besitzen zu müssen. Die Hauptvorteile des CFD-Handels für diese großen Institutionen waren hoher Hebel und die Möglichkeit, Kauf- und Verkaufspositionen einfach zu eröffnen (d. h. Long- und Short-Positionen).

Ende der 1990er Jahre, mit dem Aufstieg des Internets, begannen CFDs auch bei Privatanlegern an Beliebtheit zu gewinnen. Dank Online-Handelsplattformen wurde der Zugang zu den Finanzmärkten stark demokratisiert, und Broker begannen, CFDs für Privatanleger anzubieten. Dies ermöglichte ihnen den Zugang zu einer Vielzahl von CFD-Märkten, darunter globale Indizes, Währungen und Rohstoffe, sodass jeder mit einem Handelskonto auf Tausende von Instrumenten über eine einzige Plattform spekulieren konnte.

In diesem Artikel werfen wir einen genaueren Blick auf die Welt des CFD-Handels, erklären die Grundprinzipien, wie CFDs funktionieren, die handelbaren Vermögenswerte sowie die Risiken und Chancen. Wir helfen Ihnen, neue Wege zu entdecken, Ihre Handelsfähigkeiten in Aktien, Währungen und Rohstoffen zu verbessern.

Wie funktioniert der CFD-Handel?

Der CFD-Handel ist einfach eine vertragliche Vereinbarung, bei der Sie die Differenz im Wert eines zugrunde liegenden Vermögenswerts zwischen dem Zeitpunkt der Eröffnung und Schließung des Vertrags austauschen. Ihr Gewinn oder Verlust hängt davon ab, wie genau Sie die Richtung der Preisbewegung vorhergesagt haben. Wenn Sie darauf setzen, dass der Preis steigt, und das tut er, machen Sie Gewinn. Wenn Sie erwarten, dass er fällt, und er stattdessen steigt, erleiden Sie einen Verlust.

Ähnlich wie beim Swing-Trading werden CFDs hauptsächlich zur Spekulation genutzt, insbesondere auf kürzeren Zeitebenen. Der hohe verfügbare Hebel ermöglicht es Ihnen, eine große CFD-Position mit wenig Kapital zu kontrollieren, was potenzielle Gewinne erhöht und es Ihnen ermöglicht, auch von kleinen Preisbewegungen zu profitieren. Darüber hinaus ist das Eröffnen und Schließen von Positionen relativ einfach, und Sie können sowohl von steigenden als auch fallenden Märkten profitieren — eine Flexibilität, die bei anderen Handelsinstrumenten schwer zu finden ist.

Was bedeutet es, Long- und Short-Positionen zu eröffnen?

Im CFD-Handel bezieht sich der Begriff „eine Long-Position eröffnen“ darauf, wenn Sie bei einem CFD auf steigende Kurse setzen. Das tun Sie, wenn Sie glauben, dass der Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts steigen wird. Wenn Sie denken, dass eine Aktie unterbewertet ist und wahrscheinlich bald steigen wird, kaufen Sie einen CFD auf diese Aktie. Wenn Ihre Analyse korrekt ist und der Markt steigt, können Sie die Position schließen, indem Sie den CFD verkaufen — die Differenz zwischen Eröffnungs- und Schlusskurs ist Ihr Gewinn.

Andererseits bezeichnet man eine „Short-Position“ , wenn Sie glauben, dass der Preis fallen wird. Wenn Sie glauben, dass ein Index überbewertet ist, können Sie eine Short-Position eröffnen und Gewinn machen, wenn sich der Markt in Ihre Richtung bewegt.

CFD-Handel mit Margin und Hebel

Das Verständnis, wie der Hebel im CFD-Handel funktioniert, ist der erste Schritt, bevor Sie Maßnahmen ergreifen. Der Hebel ermöglicht es Ihnen, große Positionen zu eröffnen, ohne den gesamten Handelsbetrag einzusetzen. Sie müssen nur einen Teil der Positionsgröße einzahlen, der als Margin bezeichnet wird. Zum Beispiel können Sie mit einem Hebel von 20:1 eine Position im Wert von $20,000 mit nur $1,000 kontrollieren. Genau das macht den Hebel für Privatanleger so attraktiv. Selbst kleine Preisbewegungen können zu erheblichen Gewinnen oder Verlusten führen.

Die erforderliche Margin ist der Betrag, der benötigt wird, um eine gehebelte Position zu eröffnen und aufrechtzuerhalten. Sie ist ein Teil Ihres Kapitals, das als Sicherheit für die offene CFD-Position dient. Es gibt zwei Arten von Margin, die Sie kennen sollten:

1. Anfangsmarge: der Betrag, der erforderlich ist, um eine Position zu eröffnen.
2. Aufrechterhaltungsmarge:der Mindestbetrag, der auf Ihrem Konto verbleiben muss, um die Position offen zu halten.

Insgesamt variieren die Margenanforderungen je nach gehandelte Asset-Klasse, Volatilität und Regulierung.

Ein weiteres wichtiges Konzept im Margin-Handel ist der Margin Call. Er tritt auf, wenn Ihr Kontostand unter das Aufrechterhaltungsniveau fällt. In diesem Fall gibt Ihr Broker eine Warnung aus, die Sie auffordert, entweder weitere Gelder einzuzahlen oder die verlustreiche Position zu schließen. Wenn Sie keine Maßnahmen ergreifen und die Position weiterhin Verluste erleidet, wird der Broker Ihre Position automatisch zum Marktpreis schließen, um den Verlust zu begrenzen.

Contract for Difference (CFD)

Contracts for Difference (CFDs) werden über eine breite Palette von Finanzmärkten und Asset-Klassen gehandelt. Ihr CFD-Anbieter ermöglicht Ihnen den Zugang zu globalen Möglichkeiten von einem einzigen Konto aus. Während die Handelsmechanismen im Allgemeinen ähnlich sind, hat jede Asset-Klasse ihre eigenen einzigartigen Merkmale, Handelszeiten und Einflussfaktoren auf die Kursbewegung. Das Verständnis dieser Besonderheiten ist entscheidend für die Entwicklung einer effektiven Handelsstrategie.

• Aktien-CFDs: sie ermöglichen es Ihnen, auf die Aktienkurse von an Börsen gelisteten Unternehmen wie Apple oder Microsoft zu spekulieren. Beim Handel mit Aktien-CFDs können Sie sowohl vom Kauf als auch vom Verkauf von Aktien profitieren.
• Index-CFDs: sie ermöglichen es Ihnen, basierend auf der Performance eines Aktienkorbs zu handeln, der einen Index wie den S&P 500 oder FTSE 100 bildet. Index-CFDs sind äußerst beliebt, da sie einen breiten Überblick über die gesamte Wirtschaft oder einen Sektor bieten.
• Forex-CFDs: Forex-CFDs werden in Paaren wie EUR/USD oder USD/JPY gehandelt. Grundsätzlich spekulieren Sie auf die Wertänderung einer Währung im Verhältnis zu einer anderen. Dieser Markt ist 24/7 geöffnet und gilt als der liquideste der Welt.
• Rohstoff-CFDs: Sie können auf die Preisbewegung von Rohstoffen wie Öl, Gold, Silber und Agrarprodukten spekulieren, ohne die Komplexität des physischen Besitzes zu bewältigen. Diese CFD-Preise basieren häufig auf Daten aus dem Futures-Markt.
• Kryptowährungs-CFDs: Diese CFDs ermöglichen es Ihnen, auf den Preis digitaler Vermögenswerte wie Bitcoin zu handeln, ohne eine digitale Brieftasche oder direkten Kontakt zu Kryptobörsen zu benötigen.

Vorteile als CFD-Trader

Insgesamt ist der Hauptvorteil von CFDs der hohe Hebel. Hebel ermöglicht es Ihnen, größere Gewinne durch das Halten großer Positionen zu erzielen, ohne große Kapitalbeträge investieren zu müssen. Ein weiterer wichtiger Vorteil ist die Flexibilität — Sie können sowohl Short- als auch Long-Positionen einfach eröffnen.

Zusätzlich ist ein bedeutender Vorteil die breite Palette an Märkten, die von einer einzigen Plattform aus gehandelt werden können, von Aktien bis Kryptowährungen. Viele CFD-Anbieter bieten einfachen Zugang zu Tausenden verschiedener Instrumente, was es Tradern ermöglicht, ihre Strategien zu diversifizieren und mit minimalen Barrieren in globale Märkte einzusteigen.

Risiken des CFD-Handels

Ironischerweise ist das größte Risiko beim CFD-Handel der Hebel. Obwohl er Gewinne verstärkt, verstärkt er auch Verluste. Eine kleine Bewegung gegen Sie kann einen erheblichen Teil Ihres Kapitals vernichten, was zu einem sehr schnellen Geldverlust führen kann. Die meisten Privatanleger verlieren Geld beim Handel mit CFDs.

Ein weiterer wichtiger Faktor ist das Kontrahentenrisiko. Ihre Fähigkeit, eine Position zu schließen und Gelder abzuheben, hängt in der Regel von der finanziellen Stabilität und Integrität des Brokers ab. Wenn Ihr CFD-Anbieter insolvent wird, könnten Sie Ihr gesamtes Kontoguthaben verlieren. Dies unterscheidet sich stark vom Handel an einer zentralisierten Börse. Die Wahl eines gut regulierten und seriösen Brokers ist daher von größter Bedeutung.

CFD-Handelskosten

Die mit CFDs verbundenen Handelskosten wirken sich direkt auf Ihre Netto-Gewinne und -Verluste aus. Diese Kosten lassen sich in drei Hauptkomponenten unterteilen:

1. Spread:  die Differenz zwischen dem Geld-/Kaufpreis und dem Brief-/Verkaufspreis, der für den CFD notiert wird. Beim Eröffnen einer Position zahlen Sie effektiv den Spread. Damit der Trade profitabel wird, muss sich der Markt mehr als um den Spread zu Ihren Gunsten bewegen. 
2. Provisionen: Für einige Vermögenswerte wird zusätzlich zum Spread eine Provision erhoben. Diese Provision beträgt in der Regel einen kleinen Prozentsatz des Gesamtpositionswerts oder einen festen Betrag pro Aktie. 
3. Übernacht-Finanzierungsgebühren: auch bekannt als Swap-Gebühren, werden diese berechnet, wenn Sie eine CFD-Position über Nacht halten. Das langfristige Halten einer Position kann recht teuer sein, daher sind CFDs im Allgemeinen für kurzfristigen Handel effektiver.

Überblick über die CFD-Regulierung

Die globale Regulierung von CFDs ist recht fragmentiert, das heißt, es gibt unterschiedliche nationale Ansätze zum Schutz der Verbraucher.

In Rechtsgebieten wie der Europäischen Union, dem Vereinigten Königreich und Australien haben Regulierungsbehörden eine Reihe von Regeln eingeführt, darunter strenge Limits für die Hebelwirkung, die privaten Kunden angeboten wird und die von der Marktvolatilität abhängen. Zudem wird ein negativer Kontostandsschutz gewährleistet, der sicherstellt, dass ein Trader nicht mehr verlieren kann als die auf seinem Konto verfügbaren Mittel. Broker sind außerdem verpflichtet, Positionen automatisch zu schließen, wenn das Kapital eines Kunden auf ein bestimmtes Niveau sinkt. Außerdem muss eine Risikowarnung angezeigt werden, die den Prozentsatz der Kunden angibt, die Verluste erlitten haben.

In den Vereinigten Staaten hingegen ist der CFD-Handel für Privatkunden komplett verboten. US-Regulierungsbehörden sehen darin einen Interessenkonflikt, da der Broker von Verlusten der Kunden profitieren kann, und die hohe Hebelwirkung wird als ungeeignet für Privatanleger betrachtet. US-Regulierer bevorzugen börsengehandelte Produkte wie Futures und Optionen, die als transparenter gelten und einfachere Anlegerschutzmechanismen bieten. 

CFDs vs. Andere Finanzinstrumente

Um zu verstehen, wie CFDs im Vergleich zu anderen Finanzinstrumenten stehen, haben wir die folgende Tabelle erstellt, die Ihnen hilft, Struktur, Risikoprofil und ideale Anwendungsfälle in verschiedenen Märkten zu bewerten. 

CFD-Handel in der Praxis

Da CFDs in einer Vielzahl von Märkten und Richtungen verwendet werden können, werfen wir einen genaueren Blick auf einige Beispiele erfolgreicher und erfolgloser Trades in verschiedenen Anlageklassen.

Long-Position auf Apple (AAPL) – 1D

Angenommen, Sie beobachten das Tages-Chart der Apple-Aktie mit zwei exponentiellen gleitenden Durchschnitten: einem gelben 20-Perioden-EMA und einem weißen 200-Perioden-EMA. Wenn der gelbe EMA den weißen EMA von unten nach oben kreuzt, signalisiert dies ein potenzielles bullisches Momentum und bietet die Gelegenheit, eine Long-Position zu eröffnen.

• Aktion: Da wir davon ausgehen, dass der Kurs steigen wird, könnten wir 100 Apple-CFDs zum Geldkurs von $187.5 kaufen.
• Gesamtpositionswert: 100 CFDs * 187.5 = $18,750.
• Erforderliche Marge: Bei 20% Marge bzw. 5:1 Hebel entspricht das $18,750 * 20% = $3,750.
• Schließen der Position: Angenommen, wir schließen die Position 20 Tage später zum Briefkurs von $211.6.
• Bruttogewinn: (211.6 – 187.5) * 100 CFDs = $2,410.
• Nettogewinn: Vom Bruttogewinn von $2,410 werden Kommission und Übernachtgebühren abgezogen. Das Endergebnis ist die Differenz zwischen Eröffnungs- und Schlusskurs minus Handelskosten.

Short-Position auf den S&P 500 Index (SPX) – 1D

Im folgenden Beispiel beobachten Sie den S&P 500 Index. Sie bemerken eine Kerze, die einer “Shooting Star” (Sternschuss) ähnelt, während der RSI sich überkauftem Niveau nähert. Daraufhin entscheiden Sie sich, eine Short-Position zu eröffnen, in der Erwartung, dass die Bären den Kurs nach unten treiben werden.

• Aktion: Sie verkaufen 2 Index-CFDs zum Briefkurs von $4,201.41. Der Vertragswert beträgt $10 pro Punkt.
• Gesamtpositionswert: 2 CFDs * $4,201.41 = $8,402.82.
• Erforderliche Marge: Bei einem Hebel von 20:1 und einer Marge von 5% entspricht das $8,402.82 * 5% = $420.14.
• Schließen der Position: Angenommen, Sie setzen eine Stop-Order am oberen Ende des Shooting Star, was eine vernünftige Entscheidung ist. Am nächsten Tag steigen die Preise erneut und Ihre Stop-Order wird bei $4,257.91 ausgelöst.
• Bruttoverlust: 4,257.91 – 4,201.41 = 56.5 Punkte. Der Verlust berechnet sich wie folgt: 56.5 Punkte * 2 CFDs * $10 = -$1,130.
• Nettoverlust: Der Gesamtverlust beträgt 1.130 $ plus Übernachtgebühren und weitere anfallende Kosten. Dies zeigt , wie schnell Verluste bei gegenläufigen Kursbewegungen einer gehebelten Position ansteigen können.

Margin Call

Angenommen, der Trader verfügt über ein Gesamtkapital von 10.000 $ auf seinem Handelskonto. Die eröffnete Position erforderte eine Marge von $420.14.

• Konto-Eigenkapital: $10,000.
• Genutzte Marge: $420.14.
• Verfügbare Marge: $10,000 – $420.14 = $9,579.86.

Statt die Stop-Loss-Order zu setzen, nehmen wir an, der Markt dreht stark gegen die Position, was einen nicht realisierten Verlust von $9,600 verursacht. Das Konto-Eigenkapital beträgt nun Anfangsbestand minus nicht realisierten Verlust, also $400.

• Margin-Level = (Konto-Eigenkapital / Genutzte Marge) * 100 = ($400 / $420.14) * 100 = 95,2%

Da der Margin-Level unter 100% gefallen ist, befindet sich der Trader jetzt im Margin Call. Der Broker wird eine Warnung senden und der Trader kann keine neuen Positionen eröffnen. Er muss entweder zusätzliches Kapital einzahlen oder die Position schließen.

Wenn der Trader nicht reagiert und die Verluste weiter steigen, wird das automatisierte System des Brokers die Position zwangsweise schließen.

Risikomanagement: Risiken beim CFD-Handel minimieren

Da CFDs gehebelte Produkte sind, ist Risikomanagement unverzichtbar. Ziel ist es, Verluste zu kontrollieren, bevor sie zu groß werden. Der erste Schritt ist, die Risiken zu verstehen und niemals Geld zu verwenden, dessen Verlust man sich nicht leisten kann. Erfolgreiches Trading bedeutet genauso viel Kapitalerhalt wie Gewinnmaximierung.

Ein robustes Risikomanagement sollte vor dem ersten Trade festgelegt werden. Dabei definiert man die Risikotoleranz pro Trade, oft einen kleinen Prozentsatz des Gesamtkapitals, und bestimmt die Positionsgröße entsprechend der Marktexponierung.

Wichtige Werkzeuge und Praktiken des Risikomanagements sind:

• Stop-Loss-Orders: Eine Stop-Loss-Order platzieren Sie bei Ihrem Broker, um Ihre Position automatisch zu schließen, wenn der Preis ein vorher festgelegtes Niveau erreicht. Dies ist Ihr Hauptinstrument, um den maximalen Verlust bei einem Trade zu begrenzen.
• Take-Profit-Orders: Das Gegenstück zur Stop-Loss-Order. Die Take-Profit-Order schließt Ihre Position automatisch, sobald ein bestimmtes Gewinnziel erreicht wird. So sichern Sie Gewinne und vermeiden, einen Trade länger laufen zu lassen als nötig.
• Vorsichtige Positionsgrößenbestimmung: Nutzen Sie keinen übermäßigen Hebel. Berechnen Sie die Positionsgröße anhand des vollen Risikos des Trades und Ihres vorab definierten Risikoprozentsatzes (z. B. 1% oder 2% des Handelskapitals).
• Kontinuierliches Lernen: Die Märkte sind dynamisch und verändern sich ständig. Bilden Sie sich kontinuierlich über die Vermögenswerte weiter, mit denen Sie handeln, über die Faktoren, die sie beeinflussen, sowie über neue Risikomanagementtechniken. Üben Sie auf Demokonten, bevor Sie echtes Geld riskieren. Verstehen Sie die Auswirkungen von Drawdown im Trading und wie man effektiv damit umgeht.

Abschließende Argumente

CFDs sind flexible Instrumente, die einen einfachen Zugang zu globalen Märkten über ein einziges Handelskonto bei einem Broker ermöglichen. Die Möglichkeit, durch Hebelwirkung sowohl in steigenden als auch in fallenden Märkten Renditen zu verstärken, bietet ein Maß an Flexibilität, das besonders für Privatanleger attraktiv ist. CFDs lassen sich einfach und unkompliziert für kurzfristige Spekulationen, Absicherungen und den Zugang zu verschiedenen Vermögenswerten nutzen. Wenn sie mit einem tiefen Verständnis der Mechanismen des Margin-Handels und eines soliden Risikomanagements eingesetzt werden, können sie eine wertvolle Ergänzung Ihres Trading-Arsenals sein.

Behalten Sie einen disziplinierten Ansatz bei, konzentrieren Sie sich auf Risikominimierung und kontinuierliches Lernen – so kann der gehebelte CFD-Handel ein starker Verbündeter Ihrer Trading-Karriere sein.

CFD-Handel FAQ

1. Was ist ein CFD?

Ein CFD ist ein Finanzkontrakt, der es Händlern ermöglicht, auf Preisbewegungen von Basiswerten wie Aktien, Indizes, Rohstoffen oder Währungen zu spekulieren, ohne diese tatsächlich zu besitzen.

2. Worin unterscheiden sich CFDs vom traditionellen Aktienhandel?

CFDs ermöglichen es Ihnen, Long- und Short-Positionen mit Hebelwirkung zu handeln, was bedeutet, dass Sie nur einen Bruchteil des Gesamtwertes der Position einzahlen – im Gegensatz zum traditionellen Aktienhandel, bei dem Sie den vollen Wert im Voraus zahlen.

3. Welche Märkte kann ich mit CFDs handeln?

Sie können CFDs auf verschiedenen Märkten handeln, darunter Aktien, Indizes, Devisen, Rohstoffe und Kryptowährungen – alles über eine einzige Handelsplattform.

4. Was bedeutet Hebelwirkung beim CFD-Handel?

Hebelwirkung ermöglicht es Ihnen, größere Positionen mit einem kleineren Kapitalbetrag zu kontrollieren, was sowohl potenzielle Gewinne als auch Verluste verstärkt.

5. Was bedeutet „long gehen“ oder „short gehen“?

„Long gehen“ bedeutet, CFDs zu kaufen in der Erwartung, dass der Preis des Vermögenswerts steigt, während „short gehen“ bedeutet, CFDs zu verkaufen in der Erwartung, dass der Preis fällt.

6. Was sind die Haupt­risiken beim CFD-Handel?

Die größten Risiken umfassen erhebliche Verluste durch Hebelwirkung, Margin Calls und das Gegenparteirisiko, falls der Broker insolvent wird.

7. Wie beeinflussen Margin und Hebel meine Trades?

Die Margin ist der Betrag, den Sie einzahlen, um eine gehebelte Position zu eröffnen. Hohe Hebelwirkung erhöht die potenziellen Gewinne, aber auch das Risiko erheblicher Verluste.

8. Wie kann ich Risiken beim CFD-Handel managen?

Nutzen Sie Tools wie Stop-Loss- und Take-Profit-Orders, setzen Sie Positionsgrößen mit Bedacht, vermeiden Sie Überhebelung und bilden Sie sich kontinuierlich weiter.

9. Was ist ein Margin Call und wie kann ich ihn vermeiden?

Ein Margin Call tritt auf, wenn Ihr Kontoguthaben unter das erforderliche Mindestniveau fällt. Um ihn zu vermeiden, managen Sie Ihr Risiko sorgfältig, überwachen Sie Ihre Positionen regelmäßig und halten Sie ausreichende Mittel auf dem Konto.

10. Warum ist die Wahl eines regulierten Brokers beim CFD-Handel wichtig?

Ein regulierter Broker gewährleistet die Sicherheit Ihrer Gelder, transparente Preisgestaltung und die Einhaltung finanzieller Vorschriften – so sind Sie vor unethischen Praktiken oder Insolvenzrisiken geschützt.