Contrato por Diferença (CFDs) - Aprenda Como Funciona a Negociação de CFDs

Tudo o Que Você Precisa Saber Sobre CFDs (Contratos por Diferença) e Como Começar a Negociá-los

Um Contrato por Diferença (CFD) é uma forma de negociação de derivativos que permite lucrar com as flutuações de preço sem possuir o ativo subjacente. Você pode especular sobre o movimento futuro de preço de um ativo com base na sua análise de alta ou baixa. 

A história dos CFDs remonta ao início da década de 1990, em Londres. Originalmente, os CFDs foram desenvolvidos para clientes institucionais, especialmente fundos de hedge, como uma forma de acessar movimentos de preços na Bolsa de Valores de Londres sem possuir o ativo subjacente no qual desejavam especular. As principais vantagens da negociação de CFDs para essas grandes instituições eram a alta alavancagem e a facilidade de abrir posições de compra e venda (ou seja, posições longas e curtas). 

No final da década de 1990, com o crescimento da internet, os CFDs começaram a ganhar popularidade entre os traders de varejo. Graças às plataformas de negociação online, o acesso aos mercados financeiros foi amplamente democratizado, e os corretores começaram a oferecer CFDs para traders de varejo. Isso lhes deu acesso a uma ampla gama de mercados de CFD, incluindo índices globais, moedas e commodities, permitindo que qualquer pessoa com uma conta de negociação especulasse sobre milhares de instrumentos diferentes a partir de uma única plataforma.

Neste artigo, vamos analisar mais de perto o mundo da negociação de CFDs, desmembrar os princípios de funcionamento dos CFDs, os ativos que você pode negociar, bem como os riscos e recompensas envolvidos. Vamos ajudá-lo a descobrir novas formas de aprimorar suas habilidades de negociação em ações, moedas e commodities.

Como Funciona a Negociação de CFDs? 

A negociação de CFDs é simplesmente um acordo contratual onde você troca a diferença no valor de um ativo subjacente entre o momento em que o contrato é aberto e fechado. Seu lucro ou prejuízo depende de quão corretamente você previu a direção do movimento de preço. Se você apostar que o preço do ativo vai subir e ele subir, você lucra. Se você esperar uma queda e o preço subir, você terá prejuízo.

Semelhante ao swing trading, os CFDs são usados principalmente para especulação, especialmente em prazos mais curtos. A alta alavancagem disponível permite que você controle uma grande posição de CFD com uma pequena quantidade de capital, aumentando os lucros potenciais e permitindo que você se beneficie de pequenos movimentos de preço. Além disso, abrir e fechar posições é relativamente fácil, e você pode lucrar tanto com mercados em alta quanto em queda — oferecendo uma flexibilidade difícil de encontrar em outros instrumentos de negociação.

O Que Significa Abrir Posições Longas e Curtas?

Na negociação de CFDs, o termo “abrir uma posição longa” é usado quando você compra um CFD. Você faz isso quando acredita que o preço do ativo subjacente vai subir. Se você acredita que as ações de uma empresa estão subvalorizadas e que vão se valorizar em breve, você compra um CFD dessa ação. Se sua análise estiver correta e o mercado subir, você pode fechar a posição vendendo o CFD e a diferença entre o preço de abertura e fechamento será seu lucro.

Por outro lado, uma “posição curta” é usada quando você acredita que o preço vai cair. Se você acredita que um índice está supervalorizado, pode abrir uma posição curta e lucrar se o mercado se mover a seu favor.

Negociação de CFDs com Margem e Alavancagem

Entender como a alavancagem funciona na negociação de CFDs é o primeiro passo antes de tomar qualquer ação. A alavancagem permite abrir grandes posições sem comprometer o valor total da negociação. Você só precisa depositar uma parte do tamanho da posição, chamada de margem. Por exemplo, com alavancagem de 20:1, você pode controlar uma posição de $20,000 com apenas $1,000. Isso é o que torna a alavancagem tão atraente para traders de varejo. Mesmo um pequeno movimento de preço pode gerar ganhos ou perdas significativas.

A margem exigida é o valor necessário para abrir e manter uma negociação alavancada. É uma parte do seu capital usada como garantia para a posição de CFD aberta. Existem dois tipos de margem que você deve conhecer:

1. Margem Inicial: o valor necessário para abrir uma posição.
2. Margem de Manutenção:o valor mínimo que deve ser mantido em sua conta para manter a posição aberta.

No geral, os requisitos de margem variam dependendo do ativo negociado, da volatilidade e das regulamentações.

Outro conceito chave no trading com margem é o margin call. Ele ocorre quando o saldo da sua conta cai abaixo do nível de manutenção. Neste caso, seu corretor emitirá um aviso solicitando que você deposite mais fundos ou feche a posição com prejuízo. Se nenhuma ação for tomada e a posição continuar a acumular perdas, o corretor fechará automaticamente sua posição ao preço de mercado para limitar a perda.

Contrato por Diferença (CFD)

Os Contratos por Diferença (CFDs) são negociados em uma ampla variedade de mercados financeiros e classes de ativos. Seu provedor de CFD oferece acesso a oportunidades globais a partir de uma única conta. Embora os mecanismos de negociação sejam geralmente semelhantes, cada classe de ativo tem suas próprias características únicas, horários de negociação e fatores que influenciam o movimento dos preços. Compreender essas nuances é essencial para desenvolver uma estratégia de negociação eficaz.

• CFDs de Ações: permitem que você especule sobre os preços das ações de empresas listadas em bolsas, como Apple ou Microsoft. Ao negociar CFDs de ações, você pode lucrar tanto comprando quanto vendendo ações.
• CFDs de Índices: permitem negociar com base no desempenho de uma cesta de ações que compõem um índice, como o S&P 500 ou FTSE 100. Os CFDs de índices são extremamente populares, pois fornecem uma visão ampla da economia ou setor como um todo.
• CFDs de Forex: Os CFDs de Forex são negociados em pares como EUR/USD ou USD/JPY. Essencialmente, você está especulando sobre a variação do valor de uma moeda em relação a outra. Este mercado funciona 24 horas por dia, 7 dias por semana, e é conhecido como o mais líquido do mundo.
• CFDs de Commodities: você pode negociar com base no movimento de preços de commodities como petróleo, ouro, prata e produtos agrícolas, sem lidar com as complexidades de possuí-los fisicamente. Os preços desses CFDs geralmente são baseados em dados do mercado futuro.
• CFDs de Criptomoedas: esses CFDs permitem negociar o preço de ativos digitais como Bitcoin, sem precisar de uma carteira digital ou interação direta com exchanges de criptomoedas.

Vantagens de ser um Trader de CFDs

No geral, a principal vantagem dos CFDs é a alta alavancagem. A alavancagem permite obter maiores lucros ao manter posições grandes sem precisar investir grandes quantias de capital. Outra vantagem importante é a flexibilidade — permitindo abrir facilmente posições de venda (short) e de compra (long).

Além disso, uma vantagem significativa é a ampla variedade de mercados disponíveis para negociação a partir de uma única plataforma, desde ações até criptomoedas. Muitos provedores de CFD oferecem acesso fácil a milhares de instrumentos diferentes, permitindo aos traders diversificar suas estratégias e entrar em mercados globais com barreiras mínimas.

Riscos do Trading de CFDs

Ironicamente, o maior risco no trading de CFDs é a alavancagem. Embora amplifique os lucros, também amplifica as perdas. Um pequeno movimento contra você pode eliminar uma parte significativa do seu capital, o que pode levar a uma perda muito rápida de dinheiro. A maioria das contas de varejo perde dinheiro ao negociar CFDs.

Outro fator importante é o risco de contraparte. Sua capacidade de fechar uma posição e retirar fundos geralmente depende da estabilidade financeira e integridade do corretor. Se o seu provedor de CFD se tornar insolvente, você pode perder todo o saldo da sua conta. Isso é muito diferente de negociar em uma bolsa centralizada. Escolher um corretor bem regulado e confiável é de extrema importância.

Custos do Trading de CFD

Os custos de negociação associados aos CFDs afetam diretamente seus lucros e perdas líquidas. Esses custos podem ser divididos em três componentes principais:

1. Spread:  a diferença entre o preço de compra (ask) e o preço de venda (bid) cotados para o CFD. Quando você abre uma posição, você efetivamente paga o spread. Para que a operação seja lucrativa, o mercado precisa se mover a seu favor em mais do que o valor do spread. 
2. Comissões: Para alguns ativos, uma comissão é cobrada além do spread. Essa comissão geralmente é uma pequena porcentagem do valor total da posição ou um valor fixo por ação. 
3. Taxas de financiamento overnight: também conhecidas como taxas de swap, são cobradas se você mantiver uma posição de CFD aberta durante a noite. Manter uma posição a longo prazo pode ser bastante caro, por isso os CFDs são geralmente mais eficazes para negociações de curto prazo.

Visão Geral da Regulamentação dos CFDs

O panorama regulatório global para CFDs é bastante fragmentado, o que significa que existem diferentes abordagens nacionais para garantir a proteção do consumidor.

Em jurisdições como a União Europeia, o Reino Unido e a Austrália, os reguladores implementaram uma série de regras, incluindo limites rigorosos sobre o montante de alavancagem oferecida a clientes de varejo, que dependem da volatilidade do mercado. Eles também oferecem proteção contra saldo negativo, garantindo que um trader não possa perder mais do que os fundos disponíveis em sua conta. Os corretores também são obrigados a fechar automaticamente posições quando o capital do cliente cair a determinado nível. Devem ainda exibir um aviso de risco indicando a porcentagem de clientes que tiveram prejuízos.

Enquanto isso, nos Estados Unidos, o trading de CFDs para clientes de varejo é completamente proibido. Os reguladores americanos acreditam que essa prática apresenta conflito de interesse, já que o corretor pode lucrar com as perdas dos clientes, e a alta alavancagem é considerada inadequada para investidores de varejo. Reguladores dos EUA preferem produtos negociados em bolsa como futuros e opções, que são vistos como mais transparentes e oferecem proteções mais simples para os investidores. 

CFDs vs. Outros Instrumentos Financeiros

Para entender como os CFDs se comparam a outros instrumentos financeiros, compilamos a tabela abaixo para ajudar você a avaliar a estrutura, o perfil de risco e os casos ideais de uso em diferentes mercados. 

Negociação de CFD na Prática

Considerando que os CFDs podem ser usados em uma ampla variedade de mercados e direções, vamos analisar mais de perto alguns exemplos de operações bem-sucedidas e malsucedidas em diferentes classes de ativos.

Posição Longa em Apple (AAPL) – 1D

Suponha que você esteja monitorando o gráfico diário da ação da Apple utilizando duas médias móveis exponenciais: uma EMA amarela de 20 períodos e uma EMA branca de 200 períodos. Quando a EMA amarela cruza acima da EMA branca, isso sinaliza um possível momento de alta, nos dando a oportunidade de abrir uma posição longa.

• Ação: Supondo que o preço vá subir, poderíamos comprar 100 CFDs da Apple a um preço de compra de $187,5.
• Valor Total da Posição: 100 CFDs * 187.5 = $18,750.
• Margem Requerida: Com uma alavancagem de 5:1 ou 20%, isso equivale a $18,750 * 20% = $3,750.
• Fechando a Posição: Suponha que tenhamos fechado a posição 20 dias depois a um preço de venda de $211.6.
• Lucro Bruto: (211.6 – 187.5) * 100 CFDs = $2,410.
• Lucro Líquido: Dos $2,410, subtraem-se as comissões e taxas overnight. O resultado final é a diferença entre o preço de entrada e o de saída, menos os custos da operação.

Posição Curta no Índice S&P 500 (SPX) – 1D

No exemplo a seguir, suponha que você esteja monitorando o índice S&P 500. Você percebe uma vela semelhante a uma estrela cadente enquanto o RSI se aproxima de níveis de sobrecompra. Você decide então abrir uma posição curta, acreditando que os ursos pressionarão o preço para baixo.

• Ação: Você vende 2 CFDs do índice ao preço de venda de $4,201.41. O valor do contrato é de $10 por ponto.
• Valor Total da Posição: 2 CFDs * $4,201.41 = $8,402.82.
• Margem Requerida: com alavancagem de 20:1 a uma taxa de 5%, $8,402.82 * 5% = $420.14.
• Fechando a Posição: Suponha que você tenha colocado uma ordem de stop no topo da estrela cadente, o que é uma decisão sensata. No dia seguinte, os preços sobem novamente e sua ordem de stop é acionada a $4,257.91.
• Prejuízo Bruto: 4,257.91 – 4,201.41 = 56.5 pontos. O prejuízo é calculado da seguinte forma: 56.5 pontos * 2 CFDs * $10 = -$1,130.
• Prejuízo Líquido: O prejuízo total seria de $1,130 mais quaisquer taxas overnight e custos adicionais. Isso mostra como as perdas podem se acumular rapidamente quando os preços se movem contra uma posição alavancada.

Chamada de Margem

Considerando o exemplo acima, vamos supor que o trader tenha um total de $10.000 em sua conta de negociação. A posição aberta exigia uma margem de $420.14.

• Saldo da Conta: $10,000.
• Margem Utilizada: $420.14.
• Margem Disponível: $10,000 – $420.14 = $9,579.86.

Em vez de definir a ordem de stop-loss, vamos imaginar que o mercado subiu fortemente contra a posição, causando uma perda não realizada de $9,600. O patrimônio da conta agora é o saldo inicial menos a perda não realizada, ou seja, $400.

• Nível de Margem = (Patrimônio da Conta / Margem Utilizada) * 100 = ($400 / $420.14) * 100 = 95.2%

Como o Nível de Margem caiu abaixo de 100%, o trader agora está em chamada de margem. Nesse ponto, o corretor enviará um alerta e o trader não poderá abrir novas posições. Ele deve depositar mais fundos em sua conta ou encerrar a posição.

Se o trader não agir e as perdas aumentarem, o sistema automatizado da corretora assumirá o controle e fechará a posição.

Gestão de Risco: Minimizar Riscos ao Negociar CFDs

Como os CFDs são produtos alavancados, a gestão de risco não é opcional. O objetivo é garantir que as perdas sejam controladas mesmo antes de obter lucros. O primeiro passo é entender os riscos e nunca usar dinheiro que você não pode se dar ao luxo de perder. O sucesso na negociação envolve tanto a preservação do capital quanto a geração de lucros.

Um plano robusto de gestão de risco deve ser estabelecido antes da primeira operação. Isso envolve definir sua tolerância ao risco por operação, geralmente um pequeno percentual do total da conta, e determinar o tamanho da posição para exposição ao mercado.

Algumas ferramentas e práticas essenciais de gestão de risco incluem:

• Ordens de Stop-Loss: Uma ordem de stop-loss é aquela que você coloca com seu corretor para fechar automaticamente sua posição se o preço atingir um determinado nível. É sua principal ferramenta para definir e limitar a perda máxima em uma operação.
• Ordens de Take-Profit: O oposto da ordem de stop-loss. A ordem de take-profit fecha automaticamente sua posição quando atinge um alvo de lucro específico. Isso ajuda a garantir os ganhos e evitar a tentação de manter uma operação por mais tempo do que o necessário.
• Tamanho de Posição Prudente: Não use alavancagem excessiva. Calcule o tamanho da sua posição com base no risco total da operação e no percentual de risco predefinido (por exemplo, 1% ou 2% do capital de negociação).
• Aprendizado Contínuo: Os mercados são dinâmicos e estão sempre mudando. Eduque-se continuamente sobre os ativos que você negocia, os fatores que os movimentam e novas técnicas de gerenciamento de risco. Pratique em contas demo antes de arriscar dinheiro real. Entenda os efeitos do drawdown no trading e como lidar com eles de forma eficaz.

Argumentos Finais

Os CFDs são instrumentos flexíveis que oferecem fácil acesso aos mercados globais a partir de uma única conta de negociação através de um corretor. A possibilidade de usar alavancagem para amplificar os retornos tanto em mercados de alta quanto de baixa oferece um nível de flexibilidade altamente atraente para traders de varejo. É fácil e simples usar CFDs para especulação de curto prazo, hedge e acesso a múltiplos ativos. Quando utilizados junto com um entendimento profundo da mecânica por trás da negociação com margem e um gerenciamento de risco adequado, eles podem ser uma adição valiosa ao seu arsenal de trading.

Mantenha uma abordagem disciplinada, foque em minimizar riscos e em aprendizado contínuo, e o trading com CFDs alavancados pode ser um grande aliado na sua carreira de trader.

Perguntas Frequentes sobre Trading com CFDs

1. O que é um CFD?

Um CFD é um contrato financeiro que permite aos traders especular sobre os movimentos de preços de ativos subjacentes, como ações, índices, commodities ou moedas, sem possuí-los.

2. Como os CFDs diferem da negociação tradicional de ações?

Os CFDs permitem negociar posições longas e curtas usando alavancagem, o que significa que você deposita apenas uma fração do valor total da negociação, diferentemente da negociação tradicional de ações, onde é necessário pagar o valor total antecipadamente.

3. Quais mercados posso negociar com CFDs?

Você pode negociar CFDs em diversos mercados, incluindo ações, índices, forex, commodities e criptomoedas, tudo a partir de uma única plataforma de negociação.

4. O que é alavancagem no trading com CFDs?

A alavancagem permite controlar posições maiores com uma quantia menor de capital, ampliando tanto os lucros potenciais quanto as perdas.

5. O que significa entrar “long” ou “short“?

Entrar long significa comprar CFDs esperando que o preço do ativo suba, enquanto entrar short significa vender CFDs esperando que o preço caia.

6. Quais são os principais riscos envolvidos no trading com CFDs?

Os principais riscos incluem perdas significativas devido à alavancagem, chamadas de margem e risco de contraparte caso o corretor se torne insolvente.

7. Como a margem e a alavancagem afetam minhas negociações?

Margem é o valor que você deposita para abrir uma posição alavancada. Alta alavancagem aumenta os retornos potenciais, mas também amplia o risco de perdas substanciais.

8. Como posso gerenciar os riscos ao negociar CFDs?

Use ferramentas como ordens de stop-loss e take-profit, dimensionamento prudente das posições, evite o excesso de alavancagem e eduque-se continuamente.

9. O que é uma chamada de margem e como evitá-la?

Uma chamada de margem ocorre quando o patrimônio da sua conta cai abaixo dos níveis mínimos exigidos. Para evitá-la, gerencie bem os riscos, monitore suas posições regularmente e mantenha fundos suficientes.

10. Por que escolher um corretor regulado é importante para o trading com CFDs?

Um corretor regulado garante a segurança dos seus fundos, precificação transparente e conformidade com regulamentações financeiras, protegendo você contra práticas antiéticas ou insolvência.