La definizione fondamentale
Dal punto di vista fondamentale, un’azione è ipervenduta quando il suo prezzo di mercato scende sotto il suo valore intrinseco.
Questo è causato da una vendita massiccia, solitamente dopo notizie negative che portano gli investitori a reagire in modo eccessivo e a vendere in panico.
Se la redditività e gli utili per azione dell’azienda restano solidi, questo è un segnale che il mercato ha reagito in modo eccessivo.
In generale, gli investitori fondamentali verificano se le prospettive a lungo termine dell’azienda rimangono forti nonostante il forte calo del prezzo. Se positive, può diventare una buona opportunità di investimento a lungo termine.
Ti consiglio di approfondire analisi fondamentale vs analisi tecnica. Anche se diverse, possono essere usate insieme per migliorare le strategie di trading su diversi orizzonti temporali. Trader e investitori possono beneficiare di entrambe le metodologie.
| Analisi Tecnica |
Analisi Fondamentale |
| Si basa su RSI e Oscillatore Stocastico. Vengono anche utilizzate medie mobili per identificare condizioni di ipercomprato e ipervenduto confrontando la distanza tra indicatori e prezzo. |
Gli indicatori fondamentali includono valore intrinseco, EPS, rapporto P/E, ROE e debito/equity. L’obiettivo principale è valutare la salute finanziaria dell’azienda. |
| Gli indicatori tecnici mostrano che il momentum ha raggiunto un estremo al ribasso. I prezzi sono molto al di sotto della media recente. |
L’analisi fondamentale mira a determinare se il valore reale possa essere superiore al prezzo di mercato attuale. In altre parole, capire se il titolo è economico o meno. |
Come determinare se un’azione è ipervenduta usando gli indicatori
È molto improbabile riuscire a capire correttamente se un’azione è ipervenduta osservando solo i grafici dei prezzi nudi. La maggior parte dei trader utilizza indicatori per individuare i livelli di ipervenduto confrontando i movimenti recenti con i dati passati.
1. Relative Strength Index
L’RSI è lo strumento principale tra gli indicatori di momentum. Si muove tra 0 e 100 ed è basato su velocità e variazione dei movimenti di prezzo.
Un particolare titolo si trova in condizione di oversold quando scende sotto 30 nel valore dell’RSI. Al contrario, quando l’RSI supera 70, si verifica la situazione opposta. In questo modo definiamo un titolo come ipercomprato.
Ecco come calcoliamo l’RSI:
L’RSI è anche un ottimo rilevatore di divergenze. Quando i prezzi fanno un minimo più basso, ma l’RSI fa un minimo più alto, può indicare una divergenza rialzista, il che significa che la pressione d’acquisto sta gradualmente aumentando per spingere i prezzi verso livelli più alti.
2. L’Oscillatore Stocastico
Un altro popolare “indicatore di ipervenduto” è lo Stochastic Oscillator. Esso confronta il prezzo di chiusura del titolo con il suo intervallo di prezzo più recente in un determinato periodo.
In generale, mostra dove si trova il prezzo attuale rispetto ai suoi massimi e minimi recenti.
La formula della linea %K è:
Un valore %K sotto 20 indica che il titolo è considerato ipervenduto. Quando la linea %K incrocia al rialzo la linea %D in questa zona, possiamo prestare attenzione a un possibile rimbalzo al rialzo.
3. Medie Mobili e Livelli di Supporto
Oltre agli oscillatori, altri indicatori tecnici molto utilizzati sono le medie mobili. Le SMA a 50 e 200 giorni ci aiutano a definire il trend.
Quando i prezzi si allontanano troppo dalle medie mobili, soprattutto al di sotto di esse, questo può anticipare una reversione verso la media.
I livelli di supporto, cioè le zone in cui storicamente i prezzi hanno smesso di scendere, aumentano ulteriormente la probabilità di possibili inversioni.
L’RSI e lo Stochastic Oscillator sono tra i migliori indicatori per lo swing trading. Vale sempre la pena valutare come integrarli nella propria strategia di trading, se non sono ancora stati aggiunti.
Perché un titolo diventa ipervenduto sul mercato?
Il mercato azionario entra in condizione di ipervenduto per diversi motivi. A volte a causa di normali correzioni, ma altre volte per shock improvvisi che possono causare un cambiamento strutturale.
- Notizie negative: risultati finanziari deludenti o problemi legali possono innescare vendite di massa. In questi casi i prezzi crollano molto rapidamente.
- Vendite dettate dal panico: possono derivare da diversi fattori. La paura spinge gli investitori a vendere a qualsiasi prezzo per evitare ulteriori perdite.
- Trading algoritmico: quando i prezzi raggiungono determinate soglie, soprattutto vicino ai supporti, gli algoritmi possono attivare vendite massive. Questo comportamento è simile all’attivazione degli stop loss e può generare una catena di vendite che provoca forti crolli. Questi eventi sono chiamati Flash Crash. Esistono diversi esempi storici (come il Flash Crash del 6 maggio 2010 e il Flash Crash di Ethereum del 2017).
- Macroeconomia: eventi geopolitici e variazioni dei tassi di interesse influenzano la volatilità. Possono provocare forti trend ribassisti e spingere i prezzi in territorio di ipervenduto.
Le azioni ipervendute sono un segnale rialzista per il trading azionario?
So quanto possa essere allettante premere il pulsante Buy non appena vedi che un’azione si trova in condizioni di ipervenduto.
Ma c’è 1 problema: le azioni possono rimanere ipervendute a lungo durante i trend ribassisti.
L’errore numero uno dei principianti è comprare quando l’RSI risale da 20. Poi si aspettano un nuovo trend rialzista e grandi profitti. Ma non funziona così. Le azioni ipervendute hanno molti piccoli rimbalzi prima che il trend ribassista continui. Servono diversi segnali per confermare una vera inversione di trend. Se trascuri la gestione del rischio, puoi azzerare il tuo conto prima di intercettare un nuovo trend rialzista.
I trader vincenti considerano l’acquisto solo dopo la formazione di minimi crescenti. Osservano anche un aumento dei volumi per confermare una vera inversione.
Checklist prima di comprare azioni ipervendute
- Controlla il trend di lungo periodo. Aprire posizioni contro di esso comporta un rischio maggiore.
- Analizza i fondamentali, anche se sei un trader puramente tecnico. Verifica se l’azienda ha prospettive positive. Questo aiuta a capire se nel tempo avrà più forza il lato buy o sell.
- Cerca le divergenze. Gli indicatori di momentum hanno due funzioni principali: segnalare eccessi e avvertire quando si sta accumulando pressione “sotto la superficie”.
- Identifica i livelli di supporto rilevanti osservando il prezzo passato. Spesso sono zone chiave per possibili rimbalzi.
- Monitora i volumi prima di entrare. I pattern senza volume non sono affidabili.
Analisi pratica: il mercato è attualmente ipervenduto?
La situazione attuale mostra mercati con prezzi in ripresa dopo recenti cali. Il settore tecnologico, in particolare, ha registrato forti vendite dall’inizio dell’anno.
L’S&P 500 (principale benchmark) sta testando la media mobile a 20 giorni sulla linea gialla. L’RSI sta risalendo verso 50 dopo essere rimbalzato da 25 durante una fase ribassista.
Per le criptovalute possiamo guardare Bitcoin per avere un’idea generale del mercato. L’immagine sotto mostra che BTC ha subito un forte calo. Tuttavia, negli ultimi giorni non c’è una direzione chiara: i prezzi si muovono tra la media a 20 e 50 giorni e l’RSI oscilla in area neutrale. Questo può indicare sia accumulazione per una inversione di trend oppure accumulazione per una continuazione ribassista. L’RSI e il prezzo mostrano convergenza, invece di divergenza, con minimi e massimi entrambi decrescenti.
Conclusione
È molto difficile definire se un’azione è ipervenduta o ipercomprata basandosi solo sui grafici.
Le candele danno segnali, ma non raccontano l’intera storia.
Fortunatamente gli indicatori di momentum forniscono informazioni aggiuntive sulle zone chiave. L’RSI segnala gli estremi di prezzo. Le medie mobili evidenziano il trend e la distanza dal valore medio.
Le azioni ipervendute sono il risultato di diversi fattori. Nella maggior parte dei casi (ma non sempre!) derivano da vendite dettate dal panico. E quando gli altri reagiscono in modo eccessivo, puoi comportarti diversamente e ottenere un vantaggio.
Se un’azione mostra condizioni di ipervenduto, trattala come un puzzle. Usa tutti gli strumenti del tuo sistema di trading per risolverlo.
Con analisi lucide e gestione del rischio, puoi avere successo. Questi due elementi fanno la differenza tra chi guadagna con le azioni ipervendute e chi perde. Non essere come il trader medio che continua a cercare di “prendere il coltello che cade”.
