Os padrões de velas têm sido uma parte importante da análise técnica por bastante tempo. Desenvolvidos pela primeira vez no Japão durante o século XVIII por um comerciante de arroz chamado Honma Munehisa–também conhecido como “O Deus dos Mercados” por seus contemporâneos–Os gráficos de velas oferecem uma visão visual e intuitiva sobre as tendências do mercado e a psicologia dos traders.
Introduzidos no Ocidente nos anos 1980 por Steve Nison, as velas se tornaram uma ferramenta indispensável para analisar o sentimento do mercado e aprofundar a perspectiva sobre a futura ação de preços.
A principal força por trás da análise de velas é o quão adaptável ela é para diferentes tipos de mercados. É amplamente usada em ações, Forex e commodities, o que explica o motivo de ainda ser relevante até hoje.
As raízes da análise de velas remontam ao Japão do século XVII. Um comerciante de arroz chamado Munehisa Homma–que operava na Bolsa de Arroz Dojima em Osaka–desenvolveu o gráfico de velas enquanto estudava uma abordagem para capturar informações sobre os preços do arroz. Com as velas, ele foi capaz de entender as emoções que dirigem o mercado, permitindo-lhe obter conhecimento sobre as tendências dos preços e prever os movimentos futuros. Homma publicou seu livro, “A Fonte de Ouro: O Registro dos Três Macacos do Dinheiro,” em 1755, introduzindo ao mundo os princípios dos gráficos de velas e as regras de negociação. A criação das velas foi impulsionada não apenas pela necessidade de entender fatores como oferta e demanda–que movem os preços para cima e para baixo–mas também pelas emoções que influenciam o comportamento dos participantes do mercado, como o medo e a ganância.
Nos anos 1980, Steve Nison introduziu a metodologia das velas para o mundo ocidental e a integrou com ferramentas modernas de análise técnica–incluindo softwares dedicados para análise de dados de mercado. Essa nova forma de usar as velas para observar o comportamento dos preços foi então incorporada a técnicas clássicas como análise de linhas de tendência para aumentar a confiabilidade dos padrões e sinais na análise técnica. Embora os avanços tecnológicos mais recentes tenham trazido muitas mudanças para as finanças e o comércio, os princípios publicados por Homma nos anos 1700 ainda nos oferecem uma valiosa compreensão da dinâmica do mercado.
Uma vela tem três elementos principais:
No geral, um corpo longo tende a indicar forte pressão de compra ou venda. Sombras longas refletem indecisão no mercado, onde nem os touros nem os ursos conseguem vencer a batalha de preços durante o período.
Os padrões de velas altistas estão profundamente enraizados na psicologia do mercado e em suas dinâmicas. Eles imprimem a mudança da pressão de venda para a pressão de compra. Embora os ursos tenham conseguido pressionar os preços para baixo durante a tendência de baixa, sempre que aparece um padrão de reversão altista, isso sinaliza que os touros começaram a ganhar impulso suficiente para impulsionar os preços para cima. O padrão de martelo altista acima demonstra o momento em que os compradores superam os vendedores, apesar da pressão inicial para baixo, o que inicia uma tendência de alta.
Uma boa maneira de confirmar a força de um padrão altista é observando o volume de negociação. Um padrão se torna mais confiável quando acompanhado por um volume de negociação maior do que a média. Um volume maior indica uma maior participação de traders e investidores por trás da ação de preços que formou aquela vela ou padrão específico. Um volume baixo, por outro lado, indica que não há muita participação no mercado para apoiar o padrão.
Os padrões de reversão altista de velas podem ser úteis para antecipar a reversão da tendência no fundo de uma tendência de baixa.
Em uma tendência de baixa, os ursos/vendedores conseguem pressionar consistentemente os preços para baixo, fazendo o mercado atingir mínimas mais baixas. Isso acontece até o momento em que aparece uma vela altista, acompanhada por um aumento no volume de negociação. Isso é a indicação perfeita de que os touros/compradores agora conseguem exercer mais pressão de compra do que os vendedores, dando-lhes força suficiente para empurrar os preços para cima, atingindo picos que agora são mais altos do que a máxima anterior, dando origem a uma nova tendência de alta.
É muito favorável identificar o nascimento de uma nova tendência desde o início e abrir uma posição em sua direção. Por essa razão, vamos analisar alguns dos padrões mais confiáveis para indicar o início de uma forte tendência altista, permitindo-nos abrir uma posição longa no início da tendência.
O martelo é um padrão de vela alcista composto por uma vela com um corpo pequeno na parte superior da faixa de preços e uma longa sombra inferior que é pelo menos o dobro do tamanho do corpo. O padrão de vela martelo é frequentemente formado no fundo de uma tendência de baixa e indica efetivamente uma reversão para uma tendência de alta.
Psicologicamente, o martelo representa uma mudança no sentimento durante a sessão de negociação. Por um momento, os ursos têm controle total do mercado e empurram os preços para baixo. Mas então, os touros conseguem entrar agressivamente e empurrar o preço para cima, fazendo com que ele feche perto ou até mais alto do que o nível de abertura. Esse “puxão de corda” ilustra que, apesar da força inicial, os ursos começaram a perder o controle sobre o preço, e o momento alcista está começando a emergir.
Alguns estudos sugerem que o padrão de martelo tem uma taxa de sucesso de 60-65%, especialmente quando confirmado por um volume de negociação mais alto e quando aparece em níveis importantes de suporte.
O martelo invertido é um padrão de vela simples que também se forma no final de uma tendência de baixa. Consiste em um corpo pequeno na parte inferior da sua faixa de negociação e uma longa sombra superior, com pouca ou nenhuma presença de uma sombra inferior.
A psicologia por trás desse padrão também está em uma luta entre forças de alta e de baixa durante o dia de negociação. Os compradores tentam empurrar o preço para cima – resultando em uma longa sombra superior – mas então os vendedores conseguem empurrar o preço de volta para seus níveis mais baixos. Essa vela indica que os compradores estão testando a força dos vendedores, e o momento está mudando de baixista para altista. Se a segunda vela logo após o martelo invertido for outra vela de alta, atingindo máximas mais altas ou níveis de fechamento, então temos confirmação suficiente de que o mercado de baixa está se aproximando do fim.
Estudos indicam que o martelo invertido tem uma taxa de sucesso de 55-60%. Ele também funciona melhor quando encontrado em níveis de suporte relevantes e quando respaldado por indicações adicionais de que o momentum baixista foi esgotado.
A vela Doji é categorizada por preços de abertura e fechamento que estão muito próximos um do outro, o que resulta em um corpo de vela muito pequeno ou até nenhum – quando a sessão fecha no mesmo nível de preço em que abriu. Esse tipo de vela representa grande indecisão no mercado, com os preços subindo e descendo durante a sessão. Embora não seja inerentemente altista ou baixista, um padrão como o Doji aparecendo após uma tendência de baixa pode indicar que a pressão de venda pode estar enfraquecendo e uma reversão alcista potencial pode estar se aproximando.
A psicologia impressa no gráfico pelo Doji reflete um equilíbrio de forças entre compradores e vendedores. Após uma série de velas baixistas, o Doji indica que os participantes do mercado podem estar hesitando em empurrar os preços ainda mais para baixo. Isso significa que o momentum de queda está perdendo força, e algumas pessoas estão começando a comprar o ativo, acreditando que ele está em níveis de sobrevenda – ou até mesmo vendedores a descoberto tomando seus lucros.
A eficácia de um Doji, aproximadamente 50-55%, de acordo com alguns estudos, tende a aumentar quando confirmado por uma segunda vela que fecha acima do preço máximo do Doji. Você sempre deve procurar confirmação de alta vinda das próximas sessões sempre que uma vela individual formar padrões como o Doji. Quanto mais confirmação de alta, maiores as chances de uma tendência de alta emergir.
O padrão de engolfo de alta consiste em uma grande vela de alta que envolve totalmente o corpo da vela baixista anterior. Essa formação de duas velas é um dos padrões mais poderosos que os traders podem usar para identificar o fim de uma tendência de baixa e o início de uma tendência de alta.
A primeira vela vem de uma tendência de baixa que reflete a dominância dos vendedores, como indicado pela vela baixista inicial no padrão. No entanto, a próxima vela reflete uma grande mudança no sentimento do mercado. Os touros começam a retomar o controle, empurrando o preço significativamente para cima e engolfando toda a faixa da sessão anterior.
A grande vela de alta não apenas nos diz que a pressão de venda está enfraquecendo, mas também demonstra que os compradores estão ganhando domínio de forma bastante rápida. Quando confirmada por alto volume e indicadores de alta adicionais, esse padrão é considerado um sinal de reversão de alta – e um sinal com alta eficácia, alcançando uma taxa de precisão de 60-70%, de acordo com alguns estudos.
O padrão de linha de perfuração é uma formação de duas velas que frequentemente aparece em reversões de alta no fundo de uma tendência de baixa. Começa com uma vela baixista, seguida por uma vela de alta que abre abaixo da mínima anterior, mas fecha acima do ponto médio da primeira vela. Esse longo padrão de vela de alta mostra ainda mais força quando aparece em níveis relevantes de suporte.
Estudos sugerem que a linha de perfuração tem uma taxa de sucesso de aproximadamente 60-65%, sendo um dos padrões mais confiáveis que indicam uma oportunidade de entrar em reversões de tendência.
O padrão Harami é uma formação de dois candles que é frequentemente considerada um forte indicador de alta. Ele é caracterizado por um grande candle de baixa seguido por um candle de alta menor, que permanece dentro do intervalo total do primeiro. Este padrão serve como um poderoso indicador de mudança no momento, porque o segundo candle menor reflete o aumento do otimismo dos touros, já que o mercado abre em um nível muito mais alto do que o nível de fechamento anterior. O padrão Harami é definitivamente um dos mais importantes para identificar tendências cedo.
Este padrão tem uma taxa de acuracidade de cerca de 55-60%. Ele se torna ainda mais confiável quando combinado com alguns sinais adicionais de alta, como o aumento no volume.
O padrão Estrela da Manhã é uma formação de três velas que precede uma reversão de alta. Este padrão visualmente começa com um candle de baixa, vindo de uma sequência de dominância dos ursos, empurrando os preços para baixo. O segundo candle é uma vela de corpo pequeno que abre muito abaixo do fechamento anterior, geralmente indicando indecisão. O terceiro candle é de alta e mostra que os compradores agora estão entrando com um aumento de força. Mesmo que os ursos tenham dominado o mercado, o pequeno candle ilustra o cansaço dessa dominância, fazendo com que os touros ganhem mais confiança para empurrar os preços para cima.
O padrão Três Soldados Brancos é composto por três candles de alta com fechamentos progressivamente mais altos, o que indica uma forte mudança de mercado para a dominância dos compradores. Cada novo candle reforça a confiança dos touros em levar os preços para cima, aumentando o momentum e pressionando as pessoas a comprarem mais. Isso é eficaz para apertar os vendedores a descoberto, forçando-os a fechar suas posições.
Alguns estudos indicam que o padrão Três Soldados Brancos tem uma taxa de acuracidade de 82%. Como todos os outros padrões, você deve procurar confirmação através de um aumento no volume de negociações. A formação do padrão perto de níveis de forte suporte também aumenta sua força.
O padrão Cruz Bullish Harami é muito semelhante ao padrão típico de Bullish Harami. A principal diferença é que o grande candle de baixa é seguido por um Doji.
Embora o candle de baixa indique que os ursos estão no controle do preço, o Doji indica que o mercado atingiu um ponto de grande equilíbrio entre vendedores e compradores. Este padrão geralmente se forma durante tendências de baixa. O Doji indica que alguns vendedores a descoberto estão realizando lucros, enquanto os compradores começam a adicionar ao momentum para levar os preços para cima.
De acordo com alguns estudos, o padrão Cruz Harami pode ter uma taxa de acuracidade de até 60-65%, colocando-o entre os padrões mais confiáveis usados para prever reversões de tendência.
O padrão Fundo Tweezer consiste em dois candles consecutivos de cores opostas e com o mesmo preço mínimo exato. Este padrão indica que um nível de suporte foi encontrado no nível micro, dando confiança aos compradores para entrarem em posições longas.
Psicologicamente, os Fundos Tweezer implicam que os preços atingiram um nível onde as pessoas não estão tão confiantes em vender, enquanto os compradores podem acreditar que o ativo está em condições de sobrevenda, então começam a comprar. Este padrão tem raízes profundas na teoria de oferta e demanda.
Este padrão pode alcançar uma taxa de acuracidade de aproximadamente 50-55%, e tende a ser mais confiável quando aparece em níveis chave de suporte. Também é recomendável observar o tamanho dos candles envolvidos, pois dois candles de tamanhos semelhantes indicam equilíbrio, o que significa que os ursos não têm mais vantagem em relação aos touros.
Além das formações típicas como o martelo, o homem enforcado e o doji, há outras formações importantes que você deve conhecer. O padrão de bandeira, por exemplo, está entre as estratégias mais usadas por traders e investidores em todo o mundo como um padrão de continuação. Diferente dos padrões que exploramos acima, padrões como o de bandeira aparecem durante um breve período de consolidação antes que a tendência continue. Durante uma corrida de alta, por exemplo, uma bandeira mostra uma pausa breve na corrida enquanto alguns compradores realizam lucros. O mercado é tão forte, no entanto, que isso não é suficiente para derrubar os preços, então uma quebra do topo anterior eventualmente ocorre e a tendência continua.
Uma grande diferença entre os padrões de bandeira e os padrões individuais de candlestick como o doji está no período de formação. Um doji reflete indecisão em uma única sessão, o que indica hesitação e a possibilidade de uma reversão de tendência. Por outro lado, padrões como a bandeira ou ombro-cabeça-ombro levam várias sessões para se desenvolver. Enquanto padrões individuais de candlestick refletem o sentimento imediato do mercado, os padrões de bandeira tendem a ser mais estruturais e exigem confirmação por meio de uma quebra antes de entrar na negociação. No caso de um padrão de bandeira, a quebra acontece quando os preços fecham acima do topo do mastro.
A imagem abaixo mostra um padrão de bandeira bullish de livro-texto formado durante uma tendência de alta no gráfico de preços do Bitcoin em um intervalo diário. Os preços estão subindo, refletindo o interesse de compra dos participantes do mercado até um ponto onde ele se consolida em uma faixa estreita de preços. Essa consolidação forma um canal horizontal–uma bandeira!
Psicologicamente falando, o que acontece aqui é que alguns compradores podem estar realizando seus lucros, mas a força de compra permanece tão forte que não derruba os preços. Assim que temos um grande candle quebrando a bandeira e fechando no seu ponto mais alto, a tendência de alta retoma com um forte rally.
Também é interessante notar como o primeiro rally começa com a formação de um martelo no fundo da imagem, mostrando como todos esses padrões se complementam e nos dão um contexto mais amplo sobre o sentimento do mercado.
Para melhorar suas chances de sucesso, você deve ser capaz de entender o contexto geral em que um padrão de candlestick aparece.
Padrões como o martelo ou a linha penetrante têm muito mais significância quando aparecem após uma clara tendência de baixa, com preços em uma queda acentuada. Se não tivermos esse movimento, o sinal de reversão pode não ser muito confiável. Martelos, por exemplo, podem aparecer em qualquer ponto de um gráfico de preços–eles são na verdade bastante comuns–mas só terão a importância de um padrão martelo em um mercado em tendência. O martelo do nosso exemplo anterior de Bitcoin apareceu logo após uma queda nos preços. Mesmo que o terceiro candle dentro da bandeira também se pareça com um martelo, ele não tem o mesmo poder devido ao fato de ter aparecido dentro de um mercado lateralizado.
Não dependa apenas dos padrões de candlestick. Procure entender a psicologia por trás da formação de cada vela. O tamanho, as proporções e os gaps nas velas têm dados extremamente valiosos sobre como compradores e vendedores estão conduzindo os preços. Sombras inferiores longas nos martelos nos dizem que houve uma forte rejeição de preços mais baixos, enquanto corpos grandes em engolfamentos de alta mostram o quão forte é a pressão de compra e confiança. Gaps também podem refletir com precisão uma mudança súbita e forte no sentimento do mercado, demonstrando que os touros podem levar os preços para cima devido a uma forte demanda pelo ativo.
É importante lembrar que esses padrões são confiáveis apenas quando são respaldados por um volume forte, o que confirma uma grande participação por trás da ação de preços que levou à formação do padrão. Sem volume suficiente de negociações, os padrões de candlestick podem servir apenas como um indicador de baixa liquidez ou entusiasmo temporário que não tem força suficiente para se transformar em uma tendência.
Para melhorar suas condições de encontrar padrões de candlestick mais confiáveis, você deve empregar indicadores adicionais e métodos para filtrar sinais falsos. Indicadores como médias móveis e RSI são extremamente eficientes em fornecer contexto adicional para confirmar sinais de preços. Observe como a Netflix apresentou uma sequência de Martelos e um Doji em um ponto onde o RSI indicava que os preços estavam abaixo dos níveis de sobrevenda no gráfico semanal.
Ao dar um zoom out, podemos ver ainda outro martelo de livro-texto no gráfico mensal, enquanto o RSI também está se aproximando dos níveis de sobrevenda. Padrões de candlestick têm pesos diferentes em diferentes intervalos de tempo. Um padrão como o Martelo em um nível chave de suporte com o RSI em torno de 30 tem muito mais poder preditivo do que o mesmo padrão em um gráfico de 5 minutos. Isso ocorre porque investidores de longo prazo e pessoas focadas em estratégias de swing trading colocam muito mais confiança nesses padrões, fazendo com que abram posições maiores para surfar a reversão de tendência a longo prazo.
Integrar o comércio de padrões de velas com ferramentas adicionais é essencial. Se você não fizer isso, eventualmente acabará caindo em sinais falsos. Independentemente de você preferir usar indicadores técnicos ou ser um grande usuário de estratégias de linhas de tendência, os erros em padrões de comércio geralmente vêm da negligência do contexto geral e da atribuição de importância excessiva apenas ao padrão de velas.
Para ajudá-lo a aplicar padrões de velas ao seu conjunto de habilidades, desenvolvi dois algoritmos passo a passo. O primeiro foca no desenvolvimento do seu próprio sistema de comércio para padrões de velas alcistas. O segundo algoritmo aborda como evitar alguns erros comuns.
1 – Identifique o Contexto Principal do Mercado
2 – Analise o Gráfico para Formação do Padrão
3 – Confirme com Indicadores
4 – Determine os Pontos de Entrada e Saída
5 – Gestão de Risco
6 – Monitoramento e Otimização
1 – Filtre Sinais Falsos
2 – Cuidado com as Peculiaridades dos Intervalos de Tempo
3 – Outros Erros Comuns
Desde o início da análise de velas, os padrões alcistas têm sido usados como indicadores poderosos de mudanças no sentimento do mercado. Padrões amplamente conhecidos, como o Martelo, Estrela da Manhã e Engolfo Alcista, podem nos dizer muito sobre as emoções de compradores e vendedores de forma intuitiva. Esses símbolos, embora simples, contêm informações valiosas sobre a psicologia dos participantes do mercado.
Para usar efetivamente os padrões de velas, eles devem ser aplicados como parte de um sistema de comércio mais amplo, que inclui gestão de risco, planos de entrada e saída, e outros métodos para filtrar sinais falsos–pense em osciladores e análises de linhas de tendência. Intervalos de tempo mais longos tendem a ser mais confiáveis do que intervalos de tempo mais curtos, então tenha cuidado para não perseguir negociações em gráficos intradiários. Mantenha um diário de negociações para otimizações, concentre-se em melhorar os resultados ao longo do tempo e combine padrões de velas com as ferramentas que você mais gosta, para que você possa se posicionar para o sucesso a longo prazo.
