Definition von überkauften und überverkauften Bedingungen im Aktienhandel
Wir definieren eine überkaufte Situation als den Punkt, an dem der Aktienkurs so stark gestiegen ist, dass Marktteilnehmer ihn im Verhältnis zu seinem historischen Wert als zu teuer ansehen. Der Kaufdruck war so intensiv, dass die Dynamik wahrscheinlich nachlässt oder eine Umkehr einsetzt. In der Praxis erreicht der Aufwärtstrend einen Reifegrad, bei dem das benötigte Kapital zur weiteren Preissteigerung abnimmt.
Der Markt gilt als überverkauft, wenn das Gegenteil eintritt. Aktien durchlaufen eine Phase starken Verkaufsdrucks, in der die Preise unter ihren wahrgenommenen inneren Wert fallen. Der Abwärtstrend verliert an Stärke, und es wird zunehmend mehr Kapital benötigt, um die Preise weiter zu drücken.
Solche Marktbedingungen, in denen Preise über längere Zeit überkauft oder überverkauft bleiben, sind das Ergebnis extremer Stimmung — entweder durch Euphorie oder Panik verursacht. Wenn der Druck nachlässt, hat der Markt möglicherweise ein Hoch oder ein Tief erreicht. In diesem Fall beginnen institutionelle Akteure, ihren nächsten Schritt zu planen, da es mathematisch sinnvoll ist, darauf zu setzen, dass sich die Preise wieder dem Mittelwert annähern.
Marktbedingungen mit wichtigen Indikatoren lesen
Sowohl technische Indikatoren als auch die fundamentale Analyse helfen dabei zu beurteilen, ob Preise als überkauft oder überverkauft gelten könnten. Die folgende Tabelle zeigt, wie Marktbedingungen typischerweise anhand beider Analysearten bewertet werden.
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Technische Analyse |
Fundamentale Analyse |
| Hauptmetriken |
Preisbewegung und Momentum-Oszillatoren |
Gewinne, Umsatz und Verschuldungsgrad |
| Definition überkauft |
RSI > 70 oder Stochastic > 80 |
Hohes KGV oder Kurs-Umsatz-Verhältnis |
| Definition überverkauft |
RSI < 30 oder Stochastic < 20 |
Handel unter Buchwert oder Cashflow |
| Zeithorizont |
Kurz- bis mittelfristiger Handel |
Langfristige Investition |
Obwohl die fundamentale Analyse hilfreiche Hinweise auf überkaufte und überverkaufte Zustände liefert, verlassen sich die meisten Trader hauptsächlich auf den technischen Handel und konzentrieren sich auf potenzielle Marktumkehrungen im kurz- bis mittelfristigen Bereich.
Der RSI und der Stochastik-Oszillator, die wir im Folgenden näher betrachten, gehören zu den beliebtesten technischen Indikatoren für diese Art von Strategie.
Relative Strength Index (RSI)
Der RSI ist ein Indikator, der die Stärke und Geschwindigkeit jüngster Preisänderungen misst, um die Stärke des übergeordneten Trends zu bewerten. Er wurde in den 1980er Jahren von J. Welles Wilder entwickelt und wird seitdem in verschiedenen Märkten eingesetzt.
Die mathematische Berechnung normiert die Daten auf eine Skala von 0 bis 100. Werte über 70 gelten als überkauft, während Werte unter 20 als überverkauft gelten.
Trader nutzen RSI-Werte, um überkaufte oder überverkaufte Zustände zu erkennen. Außerdem kann der RSI verwendet werden, um Momentum-Divergenzen zu identifizieren — also Situationen, in denen der Preis neue Hochs erreicht, der Indikator jedoch niedrigere Hochs bildet. Dies ist ein Zeichen dafür, dass ein Aufwärtstrend möglicherweise erschöpft ist, noch bevor der Preis Schwäche zeigt.
Der Stochastik-Oszillator
Der Stochastik-Oszillator unterscheidet sich vom RSI dadurch, dass er die Geschwindigkeit der Preisbewegung im Verhältnis zur Hoch-Tief-Spanne über einen bestimmten Zeitraum misst.
Dieser Indikator basiert auf der Annahme, dass sich Preise in starken Trends nahe dem oberen Bereich der Spanne (bei Aufwärtstrends) oder nahe dem unteren Bereich (bei Abwärtstrends) bewegen.
Ein Wert über 80 zeigt an, dass die Preise im oberen 20% der letzten n Perioden schließen und deutet auf überkaufte Bedingungen hin.
Für überverkaufte Bedingungen zeigen Werte unter 20, dass sich der Preis im unteren 20% der letzten n Tage bewegt.
Trader kombinieren den Stochastik-Indikator in der Regel mit anderen Werkzeugen, um Signale besser zu interpretieren, bevor sie eine voreilige Position eingehen. Ein Einstiegssignal entsteht beispielsweise, wenn die schnelle %K-Linie die langsame %D-Linie in einem extrem überverkauften Bereich nach oben kreuzt.
Ergänzende Werkzeuge für deine Trading-Strategie
Es ist sehr schwierig, sich allein auf einen einzigen Indikator zu verlassen, um Vorteile aus der technischen Analyse zu ziehen. Erfolgreiche Trader nutzen nicht nur den RSI oder den Stochastik-Oszillator, sondern setzen auf eine Kombination dieser und weiterer ergänzender Werkzeuge.
Der MACD zum Beispiel ist ein großartiger Verbündeter, wenn es um den breiteren Marktmomentum geht. Wenn sich das Histogramm von der Null-Linie entfernt ausdehnt, egal ob nach oben oder unten, zeigt das, dass der Marktdruck stark ist. Je weiter es von der Null entfernt ist, desto stärker ist der Trend.
Der Average Directional Index (ADX) ist ein weiterer Indikator, den Trader nutzen, um die Stärke eines Trends zu erfassen, unabhängig von seiner Richtung. Marktteilnehmer können ihn verwenden, um zu verstehen, ob sich der Markt langfristig in einer Seitwärtsphase befindet, was hilfreich sein kann, um trendfolgende Strategien zu vermeiden, wenn kein echter Trend die Richtung bestimmt.
Bollinger-Bänder hingegen haben einen volatilitätsbasierten Ansatz. Sie können auch verwendet werden, um überkaufte und überverkaufte Bedingungen zu identifizieren. Wenn die Kurse das obere Band durchbrechen, sind sie technisch gesehen im Vergleich zu ihrem Durchschnitt zu teuer. Dasselbe gilt, wenn die Kurse das untere Band berühren.
Der Vergleich der RSI- und Stochastic-Oscillator-Werte zusammen mit Bollinger-Bändern kann eine großartige Ergänzung sein, um überkaufte und überverkaufte Zonen mit noch höherer Präzision zu identifizieren.
Bullisch oder bärisch? Wie man den Haupttrend erkennt und davon profitiert
Der wichtigste Faktor beim Handel an den Finanzmärkten ist, ob du den breiteren Marktkontext verstehst oder nicht. Ein Oszillator ist völlig blind für makroökonomische Ereignisse. Er basiert lediglich auf berechneten Daten über einen n-Rückblickszeitraum.
Obwohl er relevante Informationen liefert, kann er nicht sagen, ob sich der Markt langfristig in einem Trend befindet oder seitwärts läuft. Es liegt an dir zu definieren, in welchem Regime sich der Markt gerade befindet.
Wenn der Markt tatsächlich im Trend ist, kann der Vermögenswert über längere Zeit überkauft oder überverkauft bleiben. Ein RSI von 85 während einer bullischen Euphorie bestätigt die Stärke statt sofort ein Reversal zu signalisieren.
- Uptrend- und Downtrend-Tipp: Wenn du mit dem Trend handelst, solltest du nur Einstiegspunkte bei temporären Rücksetzern oder Erholungsbewegungen für Käufe oder Short-Positionen suchen.
In seitwärts gerichteten Märkten tendieren Preise dazu, zum Mittelwert zurückzukehren. In diesem Fall können überkaufte und überverkaufte Indikatoren helfen, die höchste Profitabilität zu erreichen. Als Faustregel gilt: Wenn der RSI sich 70 nähert und die Preise an einem horizontalen Widerstand schwanken, kannst du beginnen, eine mögliche Abwärtsbewegung in Betracht zu ziehen.
