Le origini delle Candele Giapponesi risalgono al XVIII secolo. Munehisa Homma, un commerciante di riso di Sakata, Giappone, osservò che le emozioni di coloro che partecipavano al mercato del riso avevano un profondo impatto sulle fluttuazioni dei prezzi. Homma capì che la psicologia dei trader influenzava il mercato, facendo salire o scendere i prezzi sulla base di emozioni come l’avidità e la paura.
Attraverso un’analisi dettagliata e osservazioni, registrò i primi modelli a candele per tracciare l’andamento dei prezzi, che gli permisero di prendere decisioni per prevedere i movimenti futuri dei prezzi. Munehisa pubblicò le sue scoperte in un libro intitolato La Fontana di Dio – Il Resoconto delle Tre Scimmie del Denaro. Si ritiene che, convertendo i suoi guadagni ai valori attuali, valesse oltre 10 miliardi di dollari.
Entro il 1870, le candele giapponesi erano già popolari e ampiamente adottate nel mercato azionario giapponese. Negli anni ‘80, l’Occidente fu introdotto alla metodologia delle candele grazie ai lavori di Steve Nison, che ricercò e rese popolare questa tecnica, facendola diventare un aspetto fondamentale dell’analisi tecnica moderna.
I grafici a candele sono composti da candele che rappresentano l’azione dei prezzi in un determinato periodo di tempo. Considera il grafico a candele di 1 ora per Bitcoin qui sotto. Ogni candela rappresenta cosa è successo al prezzo in un intervallo di 60 minuti.
Una candela ha tre elementi chiave che traducono i movimenti di prezzo sui nostri schermi. Questi sono:
L’immagine sopra rappresenta una candela ribassista, suggerendo che abbiamo avuto un trend al ribasso durante il periodo riflesso in quella candela. Qui, il prezzo di chiusura è inferiore a quello di apertura, indicando che il momentum di vendita è stato più forte di quello di acquisto.
Prima di approfondire i modelli a candele e le strategie, è importante capire come le candele imprimono la psicologia del mercato sui grafici.
Ogni elemento di una candela segnala l’equilibrio di potere tra acquirenti e venditori, fornendoci informazioni sul momentum e sulle emozioni che guidano il mercato.
Ho illustrato alcuni esempi qui sotto per mostrare come possiamo valutare la forza del trend guardando solo le candele. Nell’immagine sotto, abbiamo una candela rialzista con un corpo grande e l’assenza di una ombra inferiore, il che significa che il prezzo di apertura era al fondo del periodo. I tori hanno mostrato il totale controllo del mercato durante la formazione di questa candela.
Questa candela porta poi i prezzi a un trend rialzista. Dopo un po’, appare una candela ribassista. Ha un corpo estremamente piccolo con una lunga coppia di ombre. Questo indica che i ribassisti non hanno forza in questo mercato. I trader usano questo come segno per comprare quando i prezzi si spostano sopra l’ombra superiore di questa candela. La candela successiva mostra un pattern di continuazione; consiste in una grande candela verde, indicando che i tori spingeranno i prezzi ancora più in alto.
L’esempio qui sotto mostra l’opposto. Durante il panico causato dalla pandemia del 2020, i mercati hanno aperto con un grande gap, quando il prezzo di apertura di una candela è molto al di sotto del prezzo più basso della candela precedente. Questo gap è stato poi seguito da tre candele rosse. La prima candela ha una piccola ombra superiore, indicando che i tori non hanno forza per riportare i prezzi su; la seconda candela ha un grande corpo rosso, mentre la terza ha un’ombra superiore più lunga, ma i ribassisti hanno vinto facendo chiudere i prezzi appena sopra il prezzo più basso della giornata.
Rispetto ai grafici a barre, i grafici a candele offrono una visualizzazione più facile delle informazioni sui prezzi, permettendoti di valutare la psicologia del mercato più rapidamente. Una candela mostra non solo l’alto e il basso, ma anche i prezzi di apertura e chiusura, rendendola una rappresentazione più dettagliata dell’attività di trading all’interno del periodo di tempo.
La chiarezza visiva delle candele può aiutarti facilmente a identificare i punti di inversione alla fine di un trend ribassista o rialzista, ad esempio. Poiché questi pattern rappresentano le emozioni dei trader, ti aiutano anche a rivelare se il sentiment del mercato è rialzista o ribassista. A differenza dei grafici a barre, le candele possono descrivere una narrazione molto più ricca dell’azione dei prezzi, permettendoti di prendere decisioni di trading in modo più intuitivo e confermare i trend o le inversioni di mercato più efficacemente.
I pattern delle candele offrono una soluzione molto semplice per analizzare i trend di mercato e valutare l’azione dei prezzi. Alla fine della giornata, queste candele sono profondamente radicate nella psicologia dietro l’offerta e la domanda.
Una volta che conosci abbastanza i pattern delle candele, troverai più facile identificare potenziali inversioni o continuazioni dei trend, migliorando il processo decisionale nel trading.
Qui sotto trovi alcuni dei pattern delle candele più basilari e comunemente usati, classificati per la loro struttura e significato.
Hammer (Martello): L’hummer è un pattern di inversione rialzista con un corpo piccolo e una lunga ombra inferiore. Questo pattern di solito appare alla fine di un trend ribassista, indicando che, sebbene i venditori siano riusciti a spingere il prezzo verso il basso, una forte pressione di acquisto lo ha spinto di nuovo verso l’alto vicino al livello di apertura.
Gli studi mostrano che il pattern dell’hummer ha una percentuale di efficacia di circa il 60-65% nel prevedere inversioni di trend, specialmente quando seguito da conferme dalle candele successive.
Hanging Man (Uomo Impiccato): L’Uomo Impiccato è il contrario ribassista dell’hummer. Accade alla fine di un trend rialzista. Presenta un corpo piccolo e una lunga ombra inferiore.
Gli studi indicano che il pattern dell’uomo impiccato ha una percentuale di efficacia di circa il 55-60% nel prevedere inversioni di trend quando convalidato da ulteriori segnali ribassisti.
Shooting Star (Stella Cadente): La Stella Cadente è anch’essa un pattern di inversione ribassista. Presenta un corpo piccolo e una lunga ombra superiore, di solito appare alla fine di un trend rialzista. Il pattern indica che, sebbene gli acquirenti siano riusciti a spingere i prezzi verso l’alto durante la sessione, sono stati sopraffatti dai venditori prima della chiusura.
Gli studi indicano che il pattern della stella cadente può avere un tasso di efficacia fino al 65% nel prevedere inversioni di tendenze, specialmente quando è seguito dalla conferma di successivi candele ribassiste.
Doji: Questo è un pattern neutro che indica indecisione, dove i prezzi di apertura e chiusura sono molto vicini tra loro. Spesso indica una potenziale inversione o continuazione a seconda della sua posizione all’interno della tendenza, nonché del volume accompagnante.
Harami: Questo pattern è costituito da una piccola candela all’interno dell’intervallo della candela precedente più grande. Un Bullish Harami indica una potenziale inversione di tendenza in un trend ribassista, mentre un Bearish Harami è un indicatore di inversione in un trend rialzista. Questo pattern riflette un indebolimento della forza della tendenza attuale.
Secondo alcuni studi, il pattern Harami ha un tasso di efficacia di circa il 52-58%.
Engulfing: Il pattern Engulfing mostra una candela che ingloba completamente quella precedente. Un Bullish Engulfing indica un’inversione alla fine di un trend ribassista, con gli acquirenti che sovrastano i venditori. Un Bearish Engulfing, d’altro canto, appare alla fine di un trend rialzista, indicando che i ribassisti hanno ora preso il controllo dei prezzi.
Il pattern Bullish Engulfing ha un tasso di successo di circa il 62% nel catturare inversioni di tendenze, mentre il Bearish Engulfing raggiunge un impressionante tasso di successo dell’82%, secondo alcuni studi.
Dark Cloud Cover: Il Dark Cloud Cover è un pattern di inversione ribassista che si verifica al vertice di un trend rialzista. È costituito da una lunga candela rialzista seguita da una candela ribassista che apre al di sopra del massimo del giorno precedente, ma chiude al di sotto del punto medio della candela rialzista precedente. Questo pattern è efficace nell’identificare inversioni di tendenze poiché riflette la forte pressione di vendita che emerge in un trend rialzista.
In generale, si ritiene che il Dark Cloud Cover abbia un tasso di efficacia del 60-63% nel prevedere accuratamente le inversioni ribassiste.
Piercing Line: Questo pattern è il corrispondente rialzista del Dark Cloud Cover. Si verifica quando una candela rialzista chiude al di sopra del punto medio della candela ribassista precedente. Questo pattern riflette anche un forte interesse d’acquisto nell’asset in questione, rendendolo un buon indicatore di inversione di tendenza da un trend ribassista a uno rialzista.
La ricerca indica che la Piercing Line può essere efficace nel 64-72% delle volte in cui appare su un grafico a candele.
Tweezer Tops and Bottoms: Questi pattern possono indicare inversioni di tendenze sia su trend rialzisti che ribassisti. Il pattern Tweezer Top si verifica quando due candele consecutive hanno gli stessi massimi/sommità. Il pattern Tweezer Bottom si verifica quando due candele consecutive hanno gli stessi minimi/fondi.
Morning Star: Il pattern Morning Star è un pattern di inversione rialzista costituito da tre candele: una lunga candela ribassista, seguita da una candela a corpo corto, e una lunga candela rialzista. Questo pattern può riflettere accuratamente una transizione da un momentum ribassista a uno rialzista e tende a comparire al termine di un trend ribassista.
Il pattern Morning Star ha un tasso di accuratezza del 65-70%, secondo alcuni studi. Il punteggio di accuratezza tende a salire quando il pattern è accompagnato da altri indicatori di inversione di tendenza.
Evening Star: Questa è la versione ribassista del pattern Morning Star. È costituito da una lunga candela rialzista, seguita da una candela a corpo piccolo, e una lunga candela ribassista.
L’Evening Star può avere un tasso di accuratezza del 71% nel prevedere inversioni ribassiste, secondo alcune fonti.
Three White Soldiers: Questo pattern è un pattern di inversione rialzista che appare spesso dopo un calo dei prezzi. Cattura il cambiamento di sentiment del mercato da ribassista a rialzista. È costituito da tre candele rialziste, che illustrano la forte pressione di acquisto esercitata sul prezzo.
Questo pattern è considerato uno dei pattern di inversione più affidabili, con studi che indicano un tasso di successo dell’82%—un numero impressionante.
Tre Corvi Neri: Questa è la versione ribassista dei Tre Soldati Bianchi. Consiste in tre candele lunghe e ribassiste che appaiono subito dopo una tendenza al rialzo. Tendono a essere molto efficaci nei mercati con alta liquidità e tendenze chiare. Cattura anche il forte cambiamento di sentimento da rialzista a ribassista.
Ha un tasso di successo del 78%, secondo alcuni studi, con una maggiore accuratezza quando è accompagnato da indicatori aggiuntivi che indicano che una inversione di tendenza è imminente.
Bambino Abbandonato: Il bambino abbandonato è una candela rara di inversione. Sebbene non molto frequente, è un pattern potente nel catturare il cambiamento nel sentiment di mercato.
Si forma con una grande prima candela che è allineata con la tendenza prevalente. Un Doji quindi si separa dalla prima candela, e una terza candela si separa nella direzione opposta della tendenza, indicando che l’altro lato della tendenza ha cominciato a guadagnare forza.
Questo pattern è raro, ma la maggior parte lo vede come un pattern affidabile nel prevedere inversioni di tendenza. Gli studi suggeriscono che ha un tasso di accuratezza dell’81%.
Tre Dentro Su e Giù: Questo è un pattern di tre candele che indica inversione di tendenza. In uno scenario rialzista, una candela ribassista è seguita da una candela rialzista più piccola che rimane all’interno dell’intervallo della prima, e una terza candela rialzista chiude sopra il massimo della prima candela. La versione ribassista di questo pattern segue la stessa logica ma inverte il processo.
Secondo alcune fonti, questo pattern ha un tasso di accuratezza del 65%. È più affidabile quando appare su livelli di supporto o resistenza importanti.
Puoi sempre identificare tendenze e inversioni analizzando più candele in successione—questo è il concetto alla base dei pattern di grafico delle candele.
Una sequenza di candele verdi lunghe con ombre minime è un forte indicatore di un forte slancio rialzista. Prendiamo ad esempio la recente corsa al rialzo di XRP nell’immagine qui sotto. Abbiamo diverse candele rialziste con corpi lunghi e piccole ombre accanto l’una all’altra. In uno scenario come questo, gli orsi non hanno alcuna possibilità di abbassare i prezzi.
Sebbene possiamo usare le candele per guidarci attraverso l’azione dei prezzi, con pattern come il pattern di inghiottimento ribassista, dovremmo sempre considerare strumenti aggiuntivi per fornirci un contesto più ampio del mercato. È sempre una buona idea aspettare la conferma da candele aggiuntive o altri indicatori tecnici prima di agire.
Alcune tecniche sono state inventate per dare una maggiore interpretabilità alle candele.
Il grafico Heikin-Ashi si basa su un metodo che smussa le oscillazioni dei prezzi. L’idea qui è di filtrare il rumore e rendere più facili da identificare le tendenze. Qui sotto, abbiamo un’immagine giornaliera dell’S&P 500 con candele normali.
D’altra parte, l’immagine qui sotto mostra lo stesso intervallo di tempo, ma invece delle candele, abbiamo Heikin-Ashi.
Come puoi vedere nel grafico sopra, il grafico Heikin-Ashi rende molto più facile individuare le tendenze e valutare la loro forza. Una lunga sequenza di candele verdi indica un forte slancio rialzista, mentre le candele rosse indicano che i tori stanno spingendo i prezzi verso il basso. L’assenza di ombre nella direzione opposta a una candela conferma la forza della tendenza.
Ecco come calcoliamo Heikin-Ashi:
Per i principianti, il metodo Heikin-Ashi può offrire un modo semplificato per identificare le tendenze e lasciare fuori tutto il rumore del mercato. Guardando una sequenza di candele verdi o rosse grandi, i principianti possono rimanere in posizioni redditizie più a lungo ed evitare uscite premature a causa del rumore che proviene dalle oscillazioni giornaliere dei prezzi.
Tuttavia, questa tecnica ha anche un set di insidie. Ritarda rispetto a un grafico di candele normali, il che significa che reagisce più lentamente a inversioni improvvise o cambiamenti del mercato. Se vuoi trovare buoni punti di ingresso e sei interessato a strategie di inversione di tendenza, non consiglierei di usare Heikin-Ashi. Ma se sei già posizionato e non vuoi chiudere la posizione troppo presto, monitorare il prezzo tramite un grafico Heikin-Ashi potrebbe essere una buona strategia per evitare di essere influenzato da tutto il rumore di un grafico a candele normali.
Sia i trader che gli investitori possono usare le candele per valutare le tendenze di mercato, trovare punti di ingresso, prendere profitti e impostare stop loss. Questi strumenti sono così versatili che possono essere adattati a diversi timeframe, dai periodi intraday a quelli a lungo termine.
Ogni timeframe fornirà intuizioni che possono essere utili per diversi stili di trading e strategie. I grafici intraday hanno spesso molto rumore e volatilità aumentata, ma ciò può essere utile per i day trader e gli scalper che cercano rapide oscillazioni dei prezzi.
L’immagine qui sotto mostra un grafico a 5 minuti dei futures del dollaro nel mercato brasiliano. Le grandi ombre sulle candele possono essere un paradiso per gli scalper che sanno come fare soldi con la volatilità.
D’altra parte, i pattern di candele tendono a essere più affidabili quando accadono su un timeframe più lungo, come giornaliero, settimanale o mensile. Nell’immagine qui sotto, vediamo i prezzi che calano rapidamente su un grafico giornaliero fino a quando una candela verde ingloba l’intero corpo della candela rossa precedente. Questo ha dato inizio a una tendenza al rialzo che, sebbene non intensa come la precedente discesa, è riuscita comunque a riportare i prezzi verso l’alto.
Il mio modo preferito di usare i pattern di candele è combinarli con indicatori tecnici. Quando vedi un pattern di inversione che si forma, è sempre una buona idea controllare se ha senso entrare in un’operazione nella direzione dell’inversione. Introduciamo un RSI nel grafico sopra.
L’RSI ci mostra che i prezzi erano in condizioni di ipervenduto, dando ancora più fiducia ad aprire una posizione long dopo il pattern di inghiottimento.
Le medie mobili forniscono anche intuizioni sui punti di ingresso. Puoi adattare la logica di comprare martelli e martelli inversi quando si formano alla fine di una tendenza ribassista a comprare martelli quando si formano intorno a una media mobile in una tendenza rialzista. Questo ti permette di acquistare la correzione e cavalcare una forte tendenza. La media mobile—in questa condizione specifica—funge da zona di supporto mobile, dove la formazione di un pattern è spesso rilevante per i futuri movimenti dei prezzi.
Tracciare livelli di supporto e resistenza, così come linee di tendenza, può essere anche utile quando le candele formano pattern. Nell’esempio qui sotto, vediamo una stella cadente intorno allo stesso livello di prezzo del picco precedente. Il fallimento nel rompere il picco precedente è un forte suggerimento che i tori non hanno abbastanza forza per fare un massimo più alto.
I pattern di candele sono efficaci nell’identificare la continuazione o l’inversione delle tendenze su diversi strumenti, dal Forex alle Materie Prime e alle Cripto. Ognuno ha le proprie peculiarità, ovviamente.
Il volume è probabilmente l’indicatore più importante da osservare quando si analizzano i pattern delle candele. Osserva come il Bullish Engulfing qui sotto è stato accompagnato da un’impennata nel volume degli scambi.
Guardare il volume degli scambi è importante perché riflette la pressione esercitata sul prezzo durante la formazione di quel singolo pattern delle candele. I pattern, che includono sia l’engulfing rialzista che ribassista o i tre soldati bianchi e i tre corvi neri, diventano più significativi con un volume ad alta intensità, poiché è il volume che riflette la pressione del mercato sui movimenti dei prezzi.
Le principali trappole da evitare come principiante sono:
Dai mercati del riso giapponesi a Wall Street negli anni ’80, l’analisi delle candele è ancora uno degli strumenti più versatili ed efficaci da utilizzare come trader. Puoi adattarla a diversi scenari di mercato, strumenti finanziari e stili di trading. Inoltre, i mercati odierni ti offrono anche le condizioni per integrare facilmente avvisi automatizzati nell’analisi in tempo reale, qualcosa che è piuttosto facile fare con i pattern delle candele e che ti permette di rispondere rapidamente all’azione dei prezzi emergente. L’automazione non solo riduce i rischi, ma migliora anche l’accuratezza delle tue entrate.
L’analisi delle candele funge da ponte tra la psicologia del mercato e le intuizioni sull’azione dei prezzi. Con essa, puoi identificare inversioni di tendenze, cavalcare le tendenze in modo più efficace e sviluppare strategie e strumenti di automazione più adatti per ogni strumento finanziario e condizione di mercato.
Questa è, senza alcun dubbio, una metodologia senza tempo per comprendere i mercati finanziari. Puoi facilmente goderti le migliori opportunità che i mercati hanno da offrire comprendendo come e perché questi pattern si formano e sfruttandoli a tuo favore.
