Les origines des chandeliers japonais remontent au XVIIIe siècle. Munehisa Homma, un commerçant de riz à Sakata, au Japon, a observé que les émotions des personnes impliquées dans le marché du riz avaient un impact profond sur les fluctuations des prix. Homma comprenait que la psychologie des traders influençait le marché, faisant augmenter ou baisser les prix en fonction des émotions comme la cupidité et la peur.
Grâce à une analyse détaillée et à des observations, il a enregistré les premiers modèles de chandeliers pour suivre l’évolution des prix, ce qui lui a permis de prendre des décisions pour prédire les mouvements futurs des prix. Munehisa a publié ses découvertes dans un livre intitulé La Fontaine de Dieu – Les Trois Singes du registre de l’argent. On pense qu’à l’heure actuelle, il aurait une valeur de plus de 10 milliards de dollars.
Dans les années 1870, les chandeliers japonais étaient déjà populaires et largement adoptés sur le marché boursier japonais. Dans les années 1980, l’Occident a découvert la méthodologie des chandeliers grâce aux travaux de Steve Nison, qui a largement étudié et popularisé cette technique, en faisant un aspect important de l’analyse technique moderne.
Les graphiques en chandeliers sont composés de bougies représentant l’action des prix sur une certaine période. Considérez le graphique en chandeliers d’une heure ci-dessous pour Bitcoin. Chaque bougie représente ce qui s’est passé avec le prix pendant un intervalle de 60 minutes.
Une bougie possède trois éléments clés qui traduisent le mouvement des prix sur nos écrans. Ceux-ci sont:
L’image ci-dessus représente une bougie baissière, suggérant que nous avons eu une tendance baissière pendant la période indiquée par cette bougie. Ici, le prix de fermeture est inférieur au prix d’ouverture, ce qui indique que l’élan de vente a été plus fort que l’élan d’achat.
Avant d’aborder les modèles de chandeliers et les stratégies, il est important de comprendre comment les chandeliers impriment la psychologie du marché sur les graphiques.
Chaque élément d’une bougie signale l’équilibre des forces entre acheteurs et vendeurs, nous offrant des aperçus sur l’élan et les émotions qui conduisent le marché.
J’ai illustré quelques exemples ci-dessous pour montrer comment nous pouvons évaluer l’élan de la tendance en observant simplement les chandeliers. Dans la première image, nous avons un chandelier haussier avec un grand corps et l’absence d’une ombre inférieure, ce qui signifie que le prix d’ouverture était au bas de la période. Les taureaux ont affiché un contrôle total du marché lors de la formation de cette bougie.
Cette bougie mène ensuite les prix à une tendance haussière. Après un moment, une bougie baissière apparaît. Elle a un corps extrêmement petit avec une paire d’ombres longues. Cela indique que les ours n’ont pas de force dans ce marché. Les traders utilisent cela comme un signe d’achat lorsque les prix passent au-dessus de l’ombre supérieure de cette bougie. La bougie suivante affiche un modèle de continuation; elle consiste en une grande bougie verte, indiquant que les taureaux feront monter les prix encore plus haut.
L’exemple ci-dessous montre l’opposé. Lors de la panique causée par la pandémie de 2020, les marchés ont ouvert avec un grand écart, lorsque le prix d’ouverture d’une bougie est bien en dessous du prix le plus bas de la bougie précédente. Cet écart a été suivi par trois bougies rouges. La première bougie a une ombre supérieure très petite, indiquant que les taureaux n’ont pas de force pour faire remonter les prix; la deuxième bougie consiste en un grand corps rouge, tandis que la troisième a une ombre supérieure plus longue, mais les ours ont gagné la journée en faisant fermer les prix juste un peu plus haut que le prix le plus bas de la journée.
Comparés aux graphiques en barres, les graphiques en chandeliers offrent une visualisation plus facile des informations sur les prix, permettant d’évaluer la psychologie du marché plus rapidement. Un chandelier montre non seulement les prix hauts et bas, mais aussi les prix d’ouverture et de fermeture, ce qui en fait une représentation plus détaillée de l’activité de trading pendant la période donnée.
La clarté visuelle des chandeliers peut vous aider à identifier facilement les points de retournement à la fin d’une tendance baissière ou haussière, par exemple. Étant donné que ces modèles représentent les émotions des traders, ils vous aident également à révéler si le sentiment du marché est haussier ou baissier. Contrairement aux graphiques en barres, les chandeliers peuvent décrire une narration beaucoup plus riche de l’action des prix, vous permettant de prendre des décisions de trading de manière plus intuitive et de confirmer plus efficacement les tendances ou retournements du marché.
Les modèles de chandeliers offrent une solution très simple pour analyser les tendances du marché et évaluer l’action des prix. Au bout du compte, ces chandeliers sont profondément ancrés dans la psychologie derrière l’offre et la demande.
Une fois que vous en saurez suffisamment sur les modèles de chandeliers, vous trouverez plus facile d’identifier les inversions potentielles ou les continuations des tendances, ce qui améliorera vos prises de décision en trading.
Ci-dessous, nous avons certains des modèles de chandeliers les plus basiques et couramment utilisés, classés par leur structure et leur signification.
Marteau: Le marteau est un modèle de retournement haussier avec un petit corps et une longue ombre inférieure. Ce modèle apparaît généralement au bas d’une tendance baissière, indiquant que bien que les vendeurs aient réussi à abaisser le prix, une forte pression d’achat l’a repoussé près de son niveau d’ouverture.
Les études montrent que le modèle du marteau a un taux d’efficacité d’environ 60-65% pour prédire les retournements de tendance, surtout lorsqu’il est suivi d’une confirmation par les chandeliers suivants.
L’homme pendu: L’homme pendu est le pendant baissier du marteau. Il se produit à la fin d’une tendance haussière. Il présente un petit corps et une longue ombre inférieure.
Les études indiquent que le modèle de l’homme pendu a un taux d’efficacité d’environ 55-60% pour prédire les retournements de tendance lorsqu’il est validé par des signaux baissiers supplémentaires.
Étoile filante: L’étoile filante est également un modèle de retournement baissier. Il présente un petit corps et une longue ombre supérieure, apparaissant généralement à la fin d’une tendance haussière. Le modèle indique que, bien que les acheteurs aient pu pousser les prix plus haut pendant la séance, ils ont été dépassés par les vendeurs avant la clôture.
Les études indiquent que le modèle de l’étoile filante peut avoir un taux d’efficacité allant jusqu’à 65% pour prédire les retournements de tendance, surtout lorsqu’il est suivi d’une confirmation par des chandeliers baissiers suivants.
Doji: Il s’agit d’un modèle neutre qui indique de l’indécision, où les prix d’ouverture et de clôture sont proches l’un de l’autre. Il indique souvent un retournement ou une continuation potentielle en fonction de son emplacement dans la tendance et du volume associé.
Harami: Ce modèle consiste en un petit chandelier à l’intérieur de la plage du chandelier plus grand précédent. Un Harami haussier indique un potentiel retournement de tendance dans une tendance baissière, tandis qu’un Harami baissier est un indicateur d’un retournement dans une tendance haussière. Ce modèle reflète un affaiblissement de l’élan de la tendance actuelle.
Selon certaines études, le modèle Harami a un taux d’efficacité d’environ 52-58%.
Engloutissant: Le modèle Engloutissant montre un chandelier qui engloutit complètement le précédent. Un modèle Engloutissant haussier indique un retournement à la fin d’une tendance baissière, les acheteurs surpassant les vendeurs. Un modèle Engloutissant baissier, quant à lui, apparaît à la fin d’une tendance haussière, indiquant que les baissiers ont maintenant pris le contrôle des prix.
Le modèle Engloutissant haussier a un taux de succès d’environ 62% pour capturer les retournements de tendance, tandis que l’Engloutissant baissier atteint un impressionnant taux de réussite de 82 %, selon certaines études.
Couverture de nuage sombre: La Couverture de nuage sombre est un modèle de retournement baissier qui se produit au sommet d’une tendance haussière. Il se compose d’un grand chandelier haussier suivi d’un chandelier baissier qui s’ouvre au-dessus du plus haut de la veille, mais se clôture en dessous du point médian du chandelier haussier précédent. Ce modèle est efficace pour identifier les retournements de tendance car il reflète la forte pression de vente qui émerge dans une tendance haussière.
Dans l’ensemble, on estime que la Couverture de nuage sombre a un taux d’efficacité de 60-63% pour prédire avec précision les retournements baissiers.
Ligne de pénétration: Ce modèle est le pendant haussier du modèle de Couverture de nuage sombre. Il se produit lorsqu’un chandelier haussier se clôture au-dessus du point médian du chandelier baissier précédent. Ce modèle reflète également un fort intérêt d’achat pour l’actif en question, ce qui en fait un bon indicateur de retournement de tendance d’une tendance baissière vers une tendance haussière.
Les recherches indiquent que la Ligne de pénétration peut être efficace environ 64-72% du temps lorsqu’elle apparaît sur un graphique de chandeliers.
Tweezer Tops and Bottoms: Ces motifs peuvent indiquer des renversements de tendance tant sur les tendances haussières que baissières. Le motif Tweezer Top se produit lorsque deux bougies consécutives ont les mêmes hauts/sommets. Le motif Tweezer Bottom se produit lorsque deux bougies consécutives ont les mêmes bas/fonds.
Morning Star: Le motif Morning Star est un motif de renversement haussier composé de trois bougies : une longue bougie baissière, suivie d’une bougie à petit corps, puis d’une longue bougie haussière. Ce motif peut refléter de manière précise une transition de l’élan baissier à l’élan haussier et a tendance à apparaître au bas d’une tendance baissière.
Le motif Morning Star a un taux de précision de 65-70%, selon certaines études. Son taux de précision a tendance à augmenter lorsqu’il est accompagné d’autres indicateurs de renversement de tendance.
Evening Star: Il s’agit de la version baissière du motif Morning Star. Il consiste en une longue bougie haussière, suivie d’une bougie à petit corps, puis d’une longue bougie baissière.
L’Evening Star peut avoir un taux de précision de 71% pour prédire un renversement baissier, selon certaines sources.
Three White Soldiers: Ce motif est un motif de renversement haussier qui apparaît souvent après une baisse des prix. Il capture le changement de sentiment du marché, de baissier à haussier. Il se compose de trois bougies haussières, illustrant la forte pression d’achat exercée sur les prix.
Ce motif est considéré comme l’un des motifs de renversement les plus fiables, les études indiquant un taux de réussite de 82% – un chiffre impressionnant.
Three Black Crows: Il s’agit de la version baissière des Three White Soldiers. Il se compose de trois longues bougies baissières qui apparaissent juste à côté les unes des autres après une tendance haussière. Il tend à être très efficace dans les marchés à forte liquidité et à tendances claires. Il capture également le fort changement de sentiment, de haussier à baissier.
Il a un taux de réussite de 78%, selon certaines études, son taux de précision s’améliorant lorsqu’il est accompagné d’indicateurs supplémentaires qu’un renversement de tendance est imminent.
Abandoned Baby: L’abandoned baby est une bougie de renversement rare. Bien qu’elle ne soit pas très fréquente, elle est un motif puissant pour capter un changement dans le sentiment du marché.
Il est formé par une grande première bougie qui est alignée avec la tendance dominante. Un Doji suit ensuite un écart par rapport à la première bougie, et une troisième bougie fait un écart dans la direction opposée de la tendance, ce qui indique que le côté opposé de la tendance a commencé à prendre de la force.
Ce motif est peu courant, mais la plupart le considèrent comme un motif fiable pour prédire les renversements de tendance. Les études suggèrent qu’il a un taux de précision de 81%.
Three Inside Up and Down: Il s’agit d’un motif à trois bougies qui indique un renversement de tendance. Dans un scénario haussier, une bougie baissière est suivie d’une petite bougie haussière qui reste à l’intérieur de la plage de la première, et une troisième bougie haussière ferme au-dessus du haut de la première bougie. La version baissière de ce motif suit la même logique mais inverse le processus.
Selon certaines sources, ce motif a un taux de précision de 65%. Il est plus fiable lorsqu’il apparaît à des niveaux de support ou de résistance importants.
Vous pouvez toujours identifier les tendances et les renversements en analysant plusieurs bougies successivement – c’est l’idée derrière les motifs des graphiques en bougies.
Une séquence de longues bougies vertes avec des ombres minimales est un fort indicateur d’un élan haussier puissant. Prenez l’exemple de la récente montée du prix de XRP dans l’image ci-dessous. Nous avons plusieurs bougies haussières avec des corps longs et des ombres petites juste à côté les unes des autres. Dans un tel scénario, les baissiers n’ont aucune chance de faire baisser les prix.
Bien que nous puissions utiliser les bougies pour nous guider dans l’action des prix, avec des motifs comme le motif engulfing baissier, nous devrions toujours envisager d’utiliser des outils supplémentaires pour nous donner un contexte plus large du marché. Il est toujours judicieux d’attendre la confirmation d’autres bougies ou d’indicateurs techniques avant d’agir.
Certaines techniques ont été inventées pour donner une interprétabilité plus élevée aux bougies.
Le graphique Heikin-Ashi est basé sur une méthode qui lisse les variations de prix, l’idée étant de filtrer le bruit et de rendre les tendances plus faciles à identifier. Ci-dessous, nous avons une image quotidienne de l’S&P 500 avec des bougies régulières.
D’autre part, l’image ci-dessous montre exactement la même fenêtre temporelle, mais au lieu de bougies, nous avons Heikin-Ashi.
Comme vous pouvez le voir sur le graphique ci-dessus, le graphique Heikin-Ashi facilite grandement la détection des tendances et l’évaluation de leur force. Une longue séquence de bougies vertes indique un fort élan haussier, tandis que les bougies rouges indiquent que les baissiers font baisser les prix. L’absence d’ombres dans la direction opposée d’une bougie confirme la force de la tendance.
Voici comment nous calculons Heikin-Ashi:
Pour les débutants, la méthode Heikin-Ashi peut offrir un moyen simplifié d’identifier les tendances et d’ignorer tout le bruit inutile du marché. En regardant une séquence de grandes bougies vertes ou rouges, les débutants peuvent rester dans des positions rentables plus longtemps et éviter des sorties prématurées en raison de tout le bruit provenant des fluctuations quotidiennes des prix.
Cependant, cette technique a aussi ses propres pièges. Elle réagit plus lentement qu’un graphique de bougies régulières, ce qui signifie qu’elle réagit plus lentement aux renversements soudains ou aux changements de marché. Si vous voulez trouver de bons points d’entrée et êtes intéressé par des stratégies de renversement de tendance, je ne vous suggère pas d’utiliser Heikin-Ashi. Mais si vous êtes déjà positionné et ne voulez pas fermer votre position trop tôt, surveiller les prix via un graphique Heikin-Ashi pourrait être une bonne stratégie pour éviter d’être influencé par tout le bruit d’un graphique de bougies régulières.
Les traders et investisseurs peuvent utiliser les bougies pour évaluer les tendances du marché, trouver des points d’entrée, prendre des profits et définir des stop loss. Ces outils sont tellement polyvalents qu’ils peuvent être adaptés à différentes plages de temps, allant de l’intraday aux fenêtres de temps à long terme.
Chaque plage de temps fournira des informations utiles pour différents styles et stratégies de trading. Les graphiques intraday ont souvent beaucoup de bruit et de volatilité accrue, mais cela peut être utile pour les day traders et les scalpers qui recherchent des fluctuations rapides des prix.
L’image ci-dessous montre un graphique à 5 minutes des contrats à terme Dollar sur le marché brésilien. Les grandes ombres sur les bougies peuvent être un paradis pour les scalpers qui savent comment tirer profit de la volatilité.
D’autre part, les motifs de bougies ont tendance à être plus fiables lorsqu’ils se produisent sur une plage de temps plus longue, comme quotidienne, hebdomadaire ou mensuelle. Sur l’image ci-dessous, les prix baissent rapidement sur un graphique quotidien jusqu’à ce qu’une bougie verte engloutisse le corps entier de la bougie rouge précédente. Cela a donné lieu à une tendance haussière qui, bien qu’elle ne soit pas aussi intensive que la tendance baissière précédente, a tout de même permis aux prix de remonter.
Ma manière préférée d’utiliser les modèles de chandeliers est de les combiner avec des indicateurs techniques. Lorsque vous voyez un modèle de renversement se former, il est toujours bon de vérifier s’il est pertinent d’entrer dans une transaction dans la direction du renversement. Introduisons un RSI sur le graphique ci-dessus.
Le RSI nous montre que les prix étaient dans des conditions de survente, ce qui donne encore plus de confiance pour ouvrir une position longue après le modèle d’engloutissement.
Les moyennes mobiles fournissent également des informations utiles pour les positions d’entrée. Vous pouvez adapter la logique d’achat des marteaux et des marteaux inversés lorsqu’ils se forment à la fin d’une tendance baissière, à l’achat des marteaux lorsqu’ils se forment autour d’une moyenne mobile dans une tendance haussière. Cela vous permet d’acheter la correction et de suivre une tendance forte. La moyenne mobile – dans cette condition spécifique – sert de zone de support mobile, où la formation d’un modèle est souvent pertinente pour les futurs mouvements de prix.
Tracer les niveaux de support et de résistance, ainsi que les lignes de tendance, peut également être utile lorsque des chandeliers forment des modèles. Dans l’exemple ci-dessous, nous avons une étoile filante autour du même niveau de prix que le sommet précédent. L’incapacité de dépasser le dernier sommet est une forte indication que les haussiers n’ont pas assez de force pour réaliser un plus haut.
Les modèles de chandeliers sont efficaces pour identifier la continuation ou le renversement des tendances à travers différents instruments, du Forex aux matières premières et aux cryptomonnaies. Chacun a ses propres particularités, bien sûr.
Le volume est probablement l’indicateur le plus important à observer lors de l’analyse des modèles de chandeliers. Observez comment l’Engloutissement haussier ci-dessous a été accompagné d’une augmentation du volume de trading.
Regarder le volume de trading est important car il reflète la pression exercée sur le prix lors de la formation de ce modèle de chandelier spécifique. Les modèles, qu’ils soient haussiers ou baissiers, ou encore les trois soldats blancs et les trois corbeaux noirs, deviennent plus significatifs avec un volume élevé, car c’est le volume qui reflète la pression du marché sur les mouvements de prix.
Les principaux pièges à éviter en tant que débutant sont:
Des marchés du riz japonais à Wall Street dans les années 1980, l’analyse des chandeliers est toujours l’un des outils les plus polyvalents et efficaces à utiliser en tant que trader. Vous pouvez les adapter à différents scénarios de marché, instruments financiers et styles de trading. De plus, les marchés d’aujourd’hui vous offrent également des conditions pour intégrer facilement des alertes automatisées dans l’analyse en temps réel, ce qui est assez facile à faire avec les modèles de chandeliers et vous permet de réagir rapidement à l’action des prix qui se dégage. L’automatisation réduit non seulement les risques, mais améliore également la précision de vos entrées.
L’analyse des chandeliers sert de pont entre la psychologie du marché et les informations sur l’action des prix. Grâce à elle, vous pouvez identifier les renversements de tendance, suivre les tendances de manière plus efficace et développer des stratégies et des outils d’automatisation mieux adaptés à chaque instrument financier et aux conditions du marché.
C’est, sans aucun doute raisonnable, une méthode intemporelle pour comprendre les marchés financiers. Vous pouvez facilement profiter des meilleures opportunités que les marchés ont à offrir en comprenant comment et pourquoi ces modèles se forment et en les utilisant à votre avantage.
