Los orígenes de las velas japonesas se remontan al siglo XVIII. Munehisa Homma, un comerciante de arroz en Sakata, Japón, observó que las emociones de quienes participaban en el mercado del arroz tenían un impacto profundo en las fluctuaciones de precios. Homma entendió que la psicología de los comerciantes influía en el mercado, haciendo que los precios subieran o bajaran basándose en emociones como la codicia y el miedo.
A través de un análisis y observación detallados, registró los primeros patrones de velas para rastrear la acción del precio, lo que le permitió tomar decisiones para predecir futuros movimientos de precios. Munehisa publicó sus hallazgos en un libro llamado La Fuente de Dios – El Registro de los Tres Monos sobre el Dinero. Se cree que, en dólares de hoy, su fortuna superaba los 10 mil millones.
Para la década de 1870, las velas japonesas ya eran populares y ampliamente adoptadas en el mercado de valores japonés. En la década de 1980, Occidente fue introducido a la metodología de las velas a través de los trabajos de Steve Nison, quien investigó y popularizó extensamente esta técnica, convirtiéndola en un aspecto importante del análisis técnico moderno.
Los gráficos de velas están formados por velas que representan la acción del precio durante un período de tiempo determinado. Considera el gráfico de velas de 1 hora a continuación para Bitcoin. Cada vela representa lo que ocurrió con el precio en un intervalo de 60 minutos.
Una vela tiene tres elementos clave que traducen el movimiento del precio a nuestras pantallas. Estos son:
La imagen anterior muestra una vela bajista, lo que sugiere que hubo una tendencia a la baja durante el período reflejado en esa vela. Aquí, el precio de cierre está por debajo del precio de apertura, lo que indica que el impulso vendedor ha sido más fuerte que el impulso comprador.
Antes de hablar de los patrones de velas y estrategias, es importante entender cómo las velas reflejan la psicología del mercado en los gráficos.
Cada elemento de una vela señala el equilibrio de poder entre compradores y vendedores, brindándonos información sobre el impulso y las emociones que impulsan el mercado.
He ilustrado algunos ejemplos a continuación para mostrar cómo podemos evaluar el impulso de una tendencia observando únicamente las velas. En la primera imagen, tenemos una vela alcista con un cuerpo grande y la ausencia de sombra inferior, lo que significa que el precio de apertura estaba en el nivel más bajo del período. Los toros han mostrado un control total del mercado durante la formación de esta vela.
Esta vela luego lleva los precios a una tendencia alcista. Después de un tiempo, aparece una vela bajista. Tiene un cuerpo extremadamente pequeño con un par de sombras largas. Esto indica que los osos no tienen fuerza en este mercado. Los comerciantes usan esto como una señal para comprar cuando los precios superan la sombra superior de esta vela. La siguiente vela muestra un patrón de continuación; consiste en una gran vela verde, lo que indica que los toros moverán los precios aún más alto.
El ejemplo a continuación muestra lo contrario. Durante el pánico causado por la pandemia de 2020, los mercados abrieron con una gran brecha: cuando el precio de apertura de una vela está muy por debajo del precio más bajo de la vela anterior. Esta brecha fue seguida por tres velas rojas. La primera vela tiene una sombra superior muy pequeña, lo que indica que los toros no tienen fuerza para hacer que los precios suban; la segunda vela tiene un cuerpo rojo grande, mientras que la tercera tiene una sombra superior más larga, pero los osos ganaron el día haciendo que los precios cerraran solo un poco más alto que el precio más bajo del día.
En comparación con los gráficos de barras, los gráficos de velas ofrecen una visualización más sencilla de la información de precios, lo que te permite evaluar la psicología del mercado más rápidamente. Una vela muestra no solo los precios más altos y más bajos, sino también los precios de apertura y cierre, convirtiéndose en una representación más detallada de la actividad comercial dentro del período de tiempo.
La claridad visual de las velas puede ayudarte fácilmente a identificar puntos de reversión al final de una tendencia bajista o al final de una tendencia alcista, por ejemplo. Dado que estos patrones representan las emociones de los comerciantes, también te ayudan al revelar si el sentimiento del mercado es alcista o bajista. A diferencia de los gráficos de barras, las velas pueden describir una narrativa mucho más rica sobre la acción del precio, permitiéndote tomar decisiones comerciales de manera más intuitiva y confirmar tendencias o reversión de mercado de manera más efectiva.
Los patrones de velas ofrecen una solución muy sencilla para analizar tendencias de mercado y evaluar la acción del precio. Al final del día, estas velas están profundamente arraigadas en la psicología detrás de la oferta y la demanda.
Una vez que sepas lo suficiente sobre los patrones de velas, te resultará más fácil identificar posibles reversiones o continuaciones de tendencias, mejorando tu toma de decisiones comerciales.
A continuación, tenemos algunos de los patrones de velas más básicos y comúnmente utilizados, categorizados por su estructura y significado.
Martillo: El martillo es un patrón de reversión alcista con un cuerpo pequeño y una larga sombra inferior. Este patrón generalmente aparece al final de una tendencia bajista, indicando que, aunque los vendedores pudieron llevar el precio más bajo, una fuerte presión de compra lo empujó de regreso cerca de su nivel de apertura.
Los estudios muestran que el patrón de martillo tiene una tasa de efectividad de aproximadamente 60-65% en la predicción de reversión de tendencias, especialmente cuando es seguido por la confirmación de las velas posteriores.
Hombre Colgado: El Hombre Colgado es el contraparte bajista del martillo. Ocurre al final de una tendencia alcista. Presenta un cuerpo pequeño y una larga sombra inferior.
Los estudios indican que el patrón del hombre colgado tiene una tasa de efectividad de aproximadamente 55-60% en la predicción de reversión de tendencias cuando se valida con señales bajistas adicionales.
Estrella Fugaz: La Estrella Fugaz también es un patrón de reversión bajista. Presenta un cuerpo pequeño y una larga sombra superior, generalmente aparece al final de una tendencia alcista. El patrón indica que, aunque los compradores pudieron empujar los precios hacia arriba durante la sesión, fueron sobrepasados por los vendedores antes del cierre.
Los estudios indican que el patrón de estrella fugaz puede tener una tasa de efectividad de hasta 65% en la predicción de reversión de tendencias, especialmente cuando es seguido por la confirmación de velas bajistas posteriores.
Doji: Este es un patrón neutral que indica indecisión, donde los precios de apertura y cierre están muy cerca uno del otro. A menudo indica una posible reversión o continuación dependiendo de su colocación dentro de la tendencia, así como el volumen acompañante.
Harami: Este patrón consiste en una vela pequeña dentro del rango de la vela más grande anterior. Un Harami alcista indica una posible reversión de tendencia en una tendencia bajista, mientras que un Harami bajista es un indicador de una reversión en una tendencia alcista. Este patrón refleja un debilitamiento del impulso de la tendencia actual.
Según algunos estudios, el patrón Harami tiene una tasa de efectividad de aproximadamente 52-58%.
Engulfing: El patrón Engulfing muestra una vela que envuelve completamente la vela anterior. Un patrón Engulfing alcista indica una reversión al final de una tendencia bajista, con los compradores sobrepasando a los vendedores. Un Engulfing bajista, por otro lado, aparece al final de una tendencia alcista, indicando que los osos han tomado el control de los precios.
El patrón Engulfing alcista tiene una tasa de éxito de aproximadamente 62% en la captura de reversión de tendencias, mientras que el Engulfing bajista alcanza una impresionante tasa de éxito del 82%, según algunos estudios.
Dark Cloud Cover: El patrón Dark Cloud Cover es un patrón de reversión bajista que ocurre en la cima de una tendencia alcista. Consiste en una vela alcista grande seguida por una vela bajista que abre por encima del máximo del día anterior, pero cierra por debajo del punto medio de la vela alcista anterior. Este patrón es eficaz para identificar reversión de tendencias porque refleja la fuerte presión vendedora que surge en una tendencia alcista.
En general, se cree que el Dark Cloud Cover tiene una tasa de efectividad de 60-63% en la predicción precisa de reversión bajista.
Piercing Line: Este patrón es el contraparte alcista del patrón Dark Cloud Cover. Ocurre cuando una vela alcista cierra por encima del punto medio de la vela bajista anterior. Este patrón también refleja un fuerte interés comprador en el activo en cuestión, lo que lo convierte en un buen predictor de reversión de tendencia de una tendencia bajista a una alcista.
La investigación indica que el Piercing Line puede ser efectivo en aproximadamente un 64-72% de las veces que aparece en un gráfico de velas.
Techos y Suelos de Pinzas: Estos patrones pueden indicar reversión de tendencias tanto en tendencias alcistas como bajistas. El patrón Tweezer Top ocurre cuando dos velas consecutivas tienen los mismos máximos/techos. El patrón Tweezer Bottom ocurre cuando dos velas consecutivas tienen los mismos mínimos/suelos.
Estrella de la mañana: El patrón Estrella de la mañana es un patrón de reversión alcista que consta de tres velas: una vela bajista larga, seguida de una vela de cuerpo corto, y una vela alcista larga. Este patrón puede reflejar con precisión una transición de un momentum bajista a uno alcista y tiende a aparecer al final de una tendencia bajista.
El patrón Estrella de la mañana tiene una tasa de precisión del 65-70%, según algunos estudios. Su puntuación de precisión tiende a ser más alta cuando el patrón está acompañado de otros indicadores de una reversión de tendencia.
Estrella de la tarde: Esta es la versión bajista del patrón Estrella de la mañana. Consta de una vela alcista larga, seguida de una vela de cuerpo pequeño, y una vela bajista larga.
La Estrella de la tarde puede tener una tasa de precisión del 71% al predecir una reversión bajista, según algunas fuentes.
Tres soldados blancos: Este patrón es un patrón de reversión alcista que aparece a menudo después de una caída en los precios. Captura el cambio de sentimiento del mercado de bajista a alcista. Consiste en tres velas alcistas, ilustrando la fuerte presión compradora sobre el precio.
Este patrón se considera uno de los más confiables en cuanto a reversión, con estudios que indican una tasa de éxito del 82%, una cifra impresionante.
Tres cuervos negros: Esta es la versión bajista de los Tres soldados blancos. Consiste en tres velas bajistas largas que aparecen justo una tras otra después de una tendencia alcista. Tiende a ser muy eficaz en mercados con alta liquidez y tendencias claras. También captura el fuerte cambio de sentimiento de alcista a bajista.
Tiene una tasa de éxito del 78%, según algunos estudios, y su precisión mejora cuando está acompañada de indicadores adicionales que sugieren que una reversión de tendencia es inminente.
Bebé abandonado: El bebé abandonado es una vela de reversión rara. Aunque no es muy frecuente, es un patrón poderoso para captar el cambio en el sentimiento del mercado.
Se forma por una vela grande que está alineada con la tendencia predominante. Luego, un Doji se separa de la primera vela, y una tercera vela se separa en la dirección opuesta a la tendencia, lo que indica que el lado opuesto de la tendencia ha comenzado a ganar fuerza.
Este patrón es poco común, pero la mayoría lo ve como un patrón confiable para predecir las reversión de tendencias. Los estudios sugieren que tiene una tasa de precisión del 81%.
Tres adentro hacia arriba y hacia abajo: Este es un patrón de tres velas que indica una reversión de tendencia. En un escenario alcista, una vela bajista es seguida por una vela alcista más pequeña que permanece dentro del rango de la primera, y una tercera vela alcista cierra por encima del máximo de la primera vela. La versión bajista de este patrón sigue la misma lógica pero invierte el proceso.
Según algunas fuentes, este patrón tiene una tasa de precisión del 65%. Es más confiable cuando aparece en niveles importantes de soporte o resistencia.
Siempre puedes identificar tendencias y reversión analizando múltiples velas en sucesión–esa es la idea detrás de los patrones de gráfico de velas.
Una secuencia de velas verdes largas con sombras mínimas es un fuerte indicador de un momentum alcista sólido. Tomemos el ejemplo de la reciente corrida alcista en XRP en la imagen siguiente. Tenemos varias velas alcistas con cuerpos largos y sombras pequeñas justo una al lado de la otra. En un escenario como este, los osos no tienen oportunidad de bajar los precios.
Aunque podemos usar velas para guiarnos a través de la acción del precio, con patrones como el patrón de envolvimiento bajista, siempre debemos considerar herramientas adicionales para proporcionarnos un contexto más amplio del mercado. Siempre es una buena idea esperar la confirmación de velas adicionales u otros indicadores técnicos antes de actuar.
Se han inventado algunas técnicas para dar una mayor interpretabilidad a las velas.
El gráfico Heikin-Ashi se basa en un método que suaviza los movimientos de precio. La idea aquí es filtrar el ruido y hacer que las tendencias sean más fáciles de identificar. A continuación, tenemos una imagen diaria del S&P 500 con velas regulares.
Por otro lado, la imagen siguiente muestra el mismo intervalo de tiempo, pero en lugar de velas, tenemos Heikin-Ashi.
Como se puede ver en el gráfico de arriba, el gráfico Heikin-Ashi hace que sea mucho más fácil detectar tendencias y evaluar su fuerza. Una larga secuencia de velas verdes indica un fuerte momentum alcista, mientras que las velas rojas indican que los osos están moviendo los precios. La ausencia de sombras en la dirección opuesta de una vela confirma la fuerza de la tendencia.
Aquí te mostramos cómo calculamos Heikin-Ashi:
Para los principiantes, el método Heikin-Ashi puede ofrecer una forma simplificada de identificar tendencias y dejar de lado todo el ruido innecesario del mercado. Al observar una secuencia de velas grandes verdes o rojas, los principiantes pueden mantenerse en posiciones rentables durante más tiempo y evitar salidas prematuras debido al ruido de los movimientos diarios de precios.
Sin embargo, esta técnica también tiene su propio conjunto de desventajas. Se retrasa respecto a un gráfico de velas regular, lo que significa que reacciona más lentamente ante reversión repentinas o cambios en el mercado. Si buscas encontrar buenos puntos de entrada y estás interesado en estrategias de reversión de tendencias, no te sugeriría usar Heikin-Ashi. Pero si ya estás posicionado y no deseas cerrar la operación demasiado pronto, entonces monitorear el precio a través de un gráfico Heikin-Ashi podría ser una buena estrategia para evitar ser influenciado por todo el ruido de un gráfico de velas regular.
Tanto los traders como los inversores pueden usar las velas para evaluar las tendencias del mercado, encontrar puntos de entrada, tomar ganancias y establecer stop losses. Estas herramientas son tan versátiles que se pueden adaptar a diferentes plazos, desde intradía hasta ventanas de tiempo a largo plazo.
Cada marco temporal proporcionará perspectivas útiles para diferentes estilos de trading y estrategias. Los gráficos intradía suelen tener mucho ruido y volatilidad aumentada, pero eso puede ser útil para los traders y scalpers que buscan movimientos rápidos de precios.
La imagen siguiente muestra un gráfico de 5 minutos de futuros del dólar en el mercado brasileño. Las grandes sombras en las velas pueden ser un paraíso para los scalpers que saben cómo ganar dinero con la volatilidad.
Por otro lado, los patrones de velas tienden a ser más confiables cuando ocurren en un marco temporal más largo, como diario, semanal o mensual. En la imagen de abajo, vemos precios descendiendo rápidamente en un gráfico diario hasta que una vela verde engloba todo el cuerpo de la vela roja anterior. Esto dio paso a una tendencia alcista que, aunque no tan intensa como la tendencia bajista anterior, aún logró devolver los precios hacia arriba.
Mi forma preferida de usar los patrones de velas es combinándolos con indicadores técnicos. Cuando ves que se forma un patrón de reversión, siempre es una buena idea verificar si tiene sentido entrar en una operación en la dirección de la reversión. Vamos a introducir un RSI en el gráfico anterior.
El RSI nos muestra que los precios estaban en condiciones de sobreventa, lo que da aún más confianza para abrir una posición larga después del patrón de envolvimiento.
Las medias móviles también brindan información sobre las posiciones de entrada. Puedes adaptar la lógica de comprar martillos e inversos de martillos cuando se forman al final de una tendencia bajista a comprar martillos cuando se forman alrededor de una media móvil en una tendencia alcista. Esto te permite comprar el retroceso y montar una tendencia fuerte. La media móvil, en esta condición específica, sirve como una zona de soporte móvil, donde la formación de un patrón a menudo es relevante para los movimientos futuros de precios.
Dibujar niveles de soporte y resistencia, así como líneas de tendencia, también puede ser útil cuando las velas forman patrones. En el ejemplo de abajo, tenemos una estrella fugaz alrededor del mismo nivel de precio que el pico anterior. El fracaso de superar el último pico es una fuerte sugerencia de que los toros no tienen suficiente fuerza para hacer un nuevo máximo.
Los patrones de velas son efectivos para identificar la continuación o reversión de tendencias a través de diferentes instrumentos, desde Forex hasta materias primas y criptomonedas. Cada uno tiene sus propias peculiaridades, por supuesto.
El volumen es probablemente el indicador más importante a observar al analizar patrones de velas. Observa cómo el Bullish Engulfing a continuación estuvo acompañado por un aumento en el volumen de operaciones.
Observar el volumen de operaciones es importante porque refleja la presión ejercida en el precio durante la formación de ese patrón de vela. Los patrones, ya sean envolventes alcistas o bajistas o los tres soldados blancos y tres cuervos negros, se vuelven más significativos con un volumen de alta intensidad, ya que es el volumen el que refleja la presión del mercado sobre los movimientos de los precios.
Los principales errores a evitar como principiante son:
Desde los mercados de arroz japoneses hasta Wall Street en la década de 1980, el análisis de velas sigue siendo una de las herramientas más versátiles y efectivas para emplear como trader. Puedes adaptarlos a diferentes escenarios de mercado, instrumentos financieros y estilos de trading. Además, los mercados actuales también te brindan las condiciones para integrar fácilmente alertas automáticas en análisis en tiempo real, algo que es bastante fácil de hacer con los patrones de velas y te permite responder rápidamente a la acción de precios emergente. La automatización no solo reduce los riesgos, sino que también mejora la precisión de tus entradas.
El análisis de velas sirve como un puente entre la psicología del mercado y la visión de la acción del precio. Con él, puedes identificar reversales de tendencia, montar tendencias de manera más efectiva y desarrollar estrategias y herramientas de automatización que se adapten mejor a cada instrumento financiero y condición del mercado.
Este es, sin lugar a dudas, un método atemporal para entender los mercados financieros. Puedes disfrutar fácilmente de las mejores oportunidades que los mercados tienen para ofrecer al comprender cómo y por qué se forman estos patrones y al aprovecharlos a tu favor.
