Quando se trata da pergunta de quanto dinheiro você precisa para operar futuros, você pode honestamente encontrar duas respostas. É possível começar com $100? $50? Bem, sim, você definitivamente pode abrir uma conta com essa quantia e começar a partir daí. Mas o valor necessário para começar uma conta de trading de futuros não é o mesmo valor necessário para ter sucesso operando futuros.
Neste artigo, vamos guiá-lo pelos desafios de gerenciar uma conta de futuros com uma quantia menor de capital. Cobriremos os custos de operar contratos futuros e o mínimo necessário para começar. Também abordaremos os diferentes requisitos de capital de acordo com os tipos de contratos e o valor realista que um trader deve ter para seguir seus objetivos de forma responsável.
Seu primeiro desafio é o depósito mínimo exigido pelo corretor. Esse é o valor necessário simplesmente para abrir uma conta. Para ser justo, esse número caiu drasticamente nos últimos anos, criando uma barreira de entrada muito baixa em comparação com o que era anos atrás.
Acredite ou não, alguns dos maiores corretores de futuros, como a NinjaTrader, têm política de depósito mínimo de $0. Na prática, não exigem nenhum valor mínimo para você entrar. Você pode abrir e financiar sua conta com qualquer quantia que escolher.
Por outro lado, outros corretores têm requisitos mínimos de depósito. Algumas corretoras, por exemplo, exigem um mínimo de $500 para operar micro contratos, enquanto outras exigem $2,000 para e-minis.
Esse é o primeiro problema para iniciantes com pouco capital. Embora você possa abrir uma conta com pouco dinheiro, esse valor pode não ser suficiente para realmente gerenciar operações sem correr o risco de estourar sua conta.
Um dos maiores fatores a considerar é o tipo de contrato que você vai operar. Décadas atrás, operar futuros exigia um capital significativo. Um único contrato de Petróleo Bruto controlava 1,000 barris, e um movimento de apenas $1 significava um ganho ou perda de $1,000. Esse mercado era inacessível para a maioria dos traders de varejo.
Para reduzir a barreira de entrada, a indústria começou a dividir os contratos. Na prática, essa mudança resultou em novos produtos futuros projetados especificamente para aqueles que querem operar futuros, mas não têm grande capital.
Contratos padrão são os contratos originais de tamanho completo. Eles têm o maior valor entre todos os tipos e podem exigir alguns milhares de dólares para serem operados com segurança. Contratos e-mini, como o e-mini S&P 500, são uma fração do tamanho dos contratos padrão. Micro contratos são frações ainda menores. Esses e-minis e micro contratos tornam possível começar a operar futuros com uma conta menor.
| Ativo | Micro Contrato | Valor do Tick | Contrato E-mini | Valor do Tick | Multiplicador de Capital/Risco |
| S&P 500 | Micro E-mini (MES) | $1.25 | E-mini S&P 500 (ES) | $12.50 | 10x |
| Nasdaq 100 | Micro E-mini (MNQ) | $0.50 | E-mini Nasdaq 100 (NQ) | $5.00 | 10x |
| Ouro | Micro Gold (MGC) | $1.00 | E-mini Gold (QO) | $5.00 | 5x |
Observando a tabela, você pode ver que o capital necessário para operar a versão micro do Nasdaq 100, por exemplo, é 10 vezes menor que a versão e-mini.
Outro conceito importante é a margem. No trading de ações, margem é um empréstimo do seu corretor. Nos futuros, margem não é exatamente um empréstimo. Ela representa o valor mínimo que você deve ter em sua conta para abrir e manter uma posição.
A margem é definida pela bolsa e pode ser ajustada pelo seu corretor. Os requisitos de margem variam bastante com base no ativo e na sua volatilidade esperada. Existem dois tipos de margem que você deve conhecer:
Se o mercado se mover contra você e o saldo da sua conta cair abaixo do nível de margem de manutenção, seu corretor emitirá um margin call. Esta é uma exigência para que você deposite mais dinheiro o quanto antes.
O margin call exige que você deposite fundos suficientes para trazer sua conta de volta ao nível da margem inicial. Se você não o fizer, seu corretor liquidará sua posição e registrará suas perdas.
Além das margens e dos depósitos mínimos, um trader subcapitalizado precisa lidar com custos adicionais:
Esses custos trazem desafios adicionais. É extremamente difícil manter a lucratividade com orçamento limitado, lidando com comissões, taxas, impostos, slippage e muitos outros custos. Quebrar mesmo se torna difícil nessas circunstâncias.
Ao determinar um capital inicial realista, estamos indo além do depósito mínimo ou margem exigida pelo corretor. Estamos falando de gestão de risco, acima de tudo.
A regra de ouro da gestão de risco é nunca arriscar mais do que 2% do capital total da sua conta em uma única operação. O risco não é sua margem, mas o valor que você perderá se seu stop-loss for atingido. Podemos usar essa regra de ouro para calcular de trás para frente o capital inicial ideal.
Portanto, essa é sua resposta realista. Para negociar um contrato MES com um stop-loss de 10 pontos, você deve ter $2,500 para um nível de risco de 2%. Se for mais conservador e usar uma regra de 1%, precisaria de $5,000.
Esse é o valor financeiro que permite gerenciar corretamente as operações e sobreviver a uma sequência de trades ruins, que pode acontecer com qualquer um.
Sua estratégia determina seus requisitos de capital.
Como o capital afeta suas operações? Vamos observar dois traders executando a mesma operação, mas com capital diferente:
Seguindo a análise técnica, a estratégia é comprar micro e-mini S&P 500 após os preços se recuperarem da Banda de Bollinger inferior e o RSI se recuperar após tocar níveis abaixo de 30.
O stop-loss é de 10 pontos. O risco em dólares é de $50.
O Trader A tem um capital inicial de $500. Com risco de $50, isso representa um risco de 10%. Dois trades ruins e ele perde 20%, sem contar custos adicionais. Isso cria enorme pressão psicológica. Esse trader é “forçado” a arriscar. É difícil seguir a estratégia e sobreviver a longo prazo.
O Trader B tem um capital inicial de $2,500. Com risco de $50, isso representa 2% da conta. Um gasto muito mais administrável, próximo do que um trader profissional faria. Trader B pode facilmente sobreviver a um trade errado e a uma sequência de trades ruins. Ele tem mais estabilidade financeira e emocional para esperar as condições certas e lucrar. Custos e taxas também têm menor peso.
Começar com pouco dinheiro é um problema no trading de futuros. Pesquisas mostram que a maioria dos traders de futuros perde dinheiro, e a subcapitalização é uma das principais causas.
Além dos margin calls, o maior risco é psicológico. Traders com contas pequenas geralmente caem em armadilhas como excesso de alavancagem, causando ansiedade, estresse e decisões ruins, tornando-se mais vulneráveis à volatilidade.
Custos operacionais também são amplificados em contas pequenas. Uma comissão de $2 em uma conta de $500 é um obstáculo de 0.4%. A lucratividade se torna muito improvável para o trader subcapitalizado.
Tecnicamente, sim. Vários corretores permitem abrir contas e negociar microcontratos. Porém, é improvável ter sucesso com contas tão pequenas. Um mínimo realista para começar com gerenciamento adequado de risco e drawdown é entre $2,000 e $3,000.
Não exatamente. O requisito de $25,000 faz parte da Regra de Pattern Day Trading (PDT). Essa regra se aplica apenas ao trading de ações e opções em conta margem. O trading de futuros é regulado de forma diferente e está isento dessa regra.
O valor necessário depende da margem do corretor e da estratégia. Planeje pelo menos $2,000 a $3,000 para negociar um microcontrato de forma responsável.
O caminho correto é começar pequeno enquanto ganha conhecimento sobre o mercado. A partir daí, você adquire experiência, conhecimento e aumenta seu tamanho.
Um roteiro simples seria:
Evite financiar qualquer conta de trading até que você marque todas as caixas abaixo:
Então, quanto dinheiro você precisa para negociar futuros? Pode começar com $100, mas a verdade é que esse valor não é suficiente para gerenciar riscos e aprender adequadamente. Sem capital suficiente, mesmo uma estratégia vencedora falhará, pois você pode não conseguir provar que seu plano de trading funciona.
O primeiro investimento deve ser em habilidade, não em dinheiro. Invista fortemente em aprendizado. Prove sua vantagem em uma conta demo. Quando estiver pronto, financie sua conta com um valor realista, porém responsável, que permita operar como um profissional, não como um apostador. No trading de futuros, a vitória está na longevidade, e a gestão adequada de risco é como você sobrevive para operar no próximo dia.
