Améliorez vos compétences en trading en apprenant à lire les graphiques en chandeliers

Lisez les graphiques en chandeliers comme un pro et améliorez vos compétences en trading

Comprendre la dynamique et la psychologie derrière l’action des prix est la compétence la plus importante pour une planification stratégique dans le trading financier.

Parmi la diversité des techniques et outils pour analyser les tendances du marché, les traders utilisent les graphiques en chandeliers en raison de leur clarté visuelle et de la richesse des informations qu’un seul chandelier peut transmettre.

Les graphiques en ligne peuvent afficher la tendance générale sur un graphique, vous permettant d’évaluer si les prix évoluent dans un marché haussier ou baissier, mais les graphiques en chandeliers offrent une vision plus approfondie de la lutte constante entre acheteurs et vendeurs, mettant en évidence les émotions derrière les variations de prix.

Nasdaq (Chandeliers) vs. SP500 (Graphique en ligne)

Vous devez maîtriser l’analyse des chandeliers si vous souhaitez déchiffrer le sentiment du marché et obtenir des indications sur les futurs mouvements de prix. Dans cet article, nous irons au-delà des bases de l’analyse graphique. Explorons l’histoire et les principes des chandeliers et découvrons comment ces figures peuvent nous aider à développer de meilleures stratégies de trading.

Histoire des chandeliers

Les graphiques en chandeliers remontent au Japon du XVIIIe siècle, plus précisément à un commerçant de riz nommé Munehisa Homma. Dans sa quête d’une compréhension plus approfondie du comportement des prix au-delà des simples points de prix, Homma a commencé à développer un système de représentation visuelle des prix d’ouverture, de clôture, les plus hauts et les plus bas des sessions de trading des contrats de riz.

Homma croyait que le sentiment collectif influençait l’action des prix, et son approche était donc axée sur la capture des émotions qui animent le marché.

Après ses recherches, Homma a créé une méthode utilisant des corps rectangulaires et des ombres pour illustrer la plage de trading d’une période spécifique (une minute, deux minutes, un jour, un mois, etc.).

Bien que cette représentation visuelle ait été initialement utilisée pour analyser les prix du riz à la Bourse du Riz d’Ojima, elle s’est révélée efficace sur différents marchés, aidant les traders à comprendre les principales forces qui influencent les prix des cryptos, du forex et des actions, et à anticiper les fluctuations futures.

La méthode de Homma lui a permis de faire fortune et de gagner une renommée au Japon en tant que Dieu des marchés. Bien que ses premières techniques soient beaucoup plus simples que l’analyse moderne des chandeliers, il a posé les bases de la méthode d’analyse des prix la plus utilisée dans les marchés mondiaux aujourd’hui.

Clôture, Ouverture, Plus Haut et Plus Bas: Apprendre à lire les graphiques en chandeliers

Chaque chandelier raconte l’histoire de la session de trading qu’il représente, offrant une vision détaillée de l’action des prix sur cette période. Comprendre ce que chaque chandelier exprime est essentiel pour interpréter les conditions du marché.

Un chandelier est composé des éléments suivants:

• Corps: Le corps du chandelier est la partie rectangulaire qui représente l’écart entre les prix d’ouverture et de clôture.
  • Haussier (Blanc ou Vert): Cela indique que la pression d’achat a dominé durant la période. Il reflète le fait que le prix de clôture est supérieur au prix d’ouverture.
  • Baissier (Noir ou Rouge): Cela signifie que la pression de vente a été plus forte durant cette session, indiquant que le prix de clôture était inférieur au prix d’ouverture.
• Ombre supérieure (ou mèche supérieure): Cette fine ligne verticale s’étend vers le haut à partir du sommet du corps et représente le prix le plus élevé atteint durant la période de trading.
• Ombre inférieure (ou mèche inférieure): Cette fine ligne verticale descend depuis la base du corps et représente le prix le plus bas atteint durant la période.

Taille du corps du chandelier et ombres

Les chandeliers existent en différentes tailles et formes. Leur longueur et leur corps fournissent de nombreuses informations sur l’intensité des pressions acheteuses et vendeuses:

• Grand corps: Un grand corps indique une forte domination d’un camp sur l’autre. Par exemple, un chandelier vert avec un grand corps suggère que les acheteurs ont totalement dominé les vendeurs, provoquant une augmentation significative du prix.
• Petit corps: En général, un petit corps indique de l’indécision. Les acheteurs et vendeurs exercent une pression équilibrée, entraînant de faibles variations de prix.
• Ombre supérieure longue: Ce type de chandelier indique que, bien que les acheteurs aient initialement poussé les prix vers le haut, les vendeurs ont finalement pris le dessus, forçant le prix à redescendre. Cela peut signaler des inversions de tendance potentielles ou une forte zone de résistance.
• Ombre inférieure longue: Cette configuration signifie que, bien que les vendeurs aient d’abord fait baisser les prix, les acheteurs sont ensuite intervenus avec plus de force, repoussant le prix vers le haut. Cela peut également indiquer une inversion de tendance ou une forte zone de support.
• Absence d’ombres (Marubozu): Un chandelier sans ombres supérieures ou inférieures indique un fort momentum directionnel durant la période de trading. Un marubozu haussier montre une pression d’achat persistante, tandis qu’un marubozu baissier rouge traduit une pression de vente intense.

Les chandeliers peuvent représenter plusieurs unités de temps, allant d’une minute à plusieurs mois. Le choix du timeframe influence l’impact et l’interprétation du chandelier:

• Unités de temps courtes (ex: 1 min, 30 min): Reflètent l’action des prix à court terme et sont souvent utilisées par les traders intraday et les scalpers.
• Unités de temps moyennes (ex: journalier): Offrent une vue plus large des tendances et sont privilégiées par les traders swing et position.
• Unités de temps longues (ex: hebdomadaire, mensuel): Permettent une analyse approfondie du contexte du marché et sont utilisées pour des investissements à long terme.

Plus le timeframe est long, plus les modèles de chandeliers ont un impact significatif. Par exemple, une englobante haussière sur un graphique hebdomadaire a bien plus de poids que sur un graphique de 15 minutes.

Les figures de chandeliers: des modèles haussiers aux modèles baissiers

Les chandeliers fournissent des informations précieuses sur les tendances du marché, le prix, l’offre et la demande. On peut diviser les chandeliers en deux catégories: haussiers et baissiers.

Ils forment également des modèles, certains étant constitués d’un seul chandelier, tandis que d’autres sont composés de plusieurs chandeliers combinés.

Ci-dessous, nous allons examiner certains des modèles de chandeliers les plus importants que vous rencontrerez sur un graphique des prix.

Modèles de Chandeliers Simples

Marteau

• Contexte: Apparaît au bas d’une tendance baissière. Le chandelier en marteau se caractérise par un petit corps situé en haut de la plage de négociation avec une longue ombre inférieure.
• Type: Haussier
• Fiabilité: Moyenne à élevée
• Conditions de formation: Une tendance baissière claire doit précéder le modèle. L’ombre inférieure doit être au moins deux fois plus longue que le corps.

Pendu

• Contexte: Apparaît après une tendance haussière. Il a exactement la même forme que le Marteau, mais il apparaît au sommet des tendances haussières.
• Type: Baissier
• Fiabilité: Moyenne
• Conditions de formation: Une tendance haussière claire doit précéder ce modèle. L’ombre inférieure doit être au moins deux fois plus longue que le corps. Il est recommandé d’attendre une confirmation avec des bougies baissières ultérieures. Certains traders considèrent le Pendu comme un modèle de continuation haussière, mais l’analyse technique classique le définit comme un modèle de retournement baissier.

Étoile Filante

• Contexte: Apparaît après une tendance haussière. Il a un petit corps situé en bas de la plage de négociation avec une longue ombre supérieure.
• Type: Baissier
• Fiabilité: Moyenne à élevée
• Conditions de formation: Une tendance haussière claire doit précéder ce modèle. L’ombre supérieure doit être au moins deux fois plus longue que le corps.

Modèles de Chandeliers Doubles

Ligne de Percée

• Contexte: Apparaît pendant une tendance baissière. Il est caractérisé par une bougie haussière qui ouvre plus bas que la clôture de la bougie baissière précédente mais qui clôture au-delà de la moitié du corps de la bougie précédente.
• Type: Haussier
• Fiabilité: Moyenne à élevée
• Conditions de formation: Il doit apparaître au bas d’une tendance baissière très marquée. La deuxième bougie doit clôturer au-dessus du milieu de la première bougie.

Engloutissement Baissier

• Contexte: Apparaît pendant une tendance haussière. Il est formé par une bougie baissière qui engloutit complètement la bougie haussière précédente. La seconde bougie a une plage de négociation plus large que celle de la première bougie.
• Type: Baissier
• Fiabilité: Moyenne à élevée
• Conditions de formation: Il doit apparaître au sommet d’une tendance haussière très claire. La seconde bougie doit ouvrir au-dessus de la clôture de la première et clôturer en dessous de son ouverture.

Pincettes de Fond

• Contexte: Se caractérise par deux bougies consécutives ayant le même plus bas.
• Type: Haussier
• Fiabilité: Moyenne à élevée
• Conditions de formation: Doit apparaître lors d’une tendance baissière de moyen à long terme. Les deux bougies doivent avoir exactement le même plus bas.

Modèles de Chandeliers Triples

Étoile du Matin

• Contexte: Ce modèle se compose d’une grande bougie baissière, suivie d’une bougie à petit corps qui peut être haussière ou baissière, puis d’une troisième grande bougie haussière.
• Type: Haussier
• Fiabilité: Moyenne à élevée
• Conditions de formation: Doit apparaître pendant une tendance baissière. Il est préférable que la deuxième bougie s’ouvre avec un écart baissier.

Étoile du Soir

• Contexte: Ce modèle est la version baissière de l’Étoile du Matin. Il est composé d’une grande bougie haussière, suivie d’une petite bougie qui s’ouvre avec un écart haussier, puis d’une dernière bougie baissière.
• Type: Baissier
• Fiabilité: Moyenne à élevée
• Conditions de Formation: Elle doit se produire au sommet d’une tendance haussière claire. Il est préférable que la deuxième bougie ouvre avec un gap haussier.

Trois Soldats Blancs

• Contexte: Ce motif apparaît au bas des tendances baissières. Il se compose de trois bougies haussières consécutives, chacune fermant plus haut que la précédente et s’ouvrant à l’intérieur du corps précédent.
• Type: Haussier
• Fiabilité: Élevée
• Conditions de Formation: Elle doit se produire lors d’une tendance baissière.

Motifs de Chandeliers Spéciaux

Distincts des motifs ci-dessus, certains autres motifs de chandeliers traduisent différents aspects de la psychologie du marché. Dans cette session, nous explorerons des motifs qui reflètent une force décisive, une indécision et une augmentation de la volatilité sur les graphiques de prix en chandeliers.

Marubozu

• Contexte: Ce chandelier n’a pas d’ombres. Il implique une dominance extrêmement forte des acheteurs (lorsqu’il est vert) ou des vendeurs (lorsqu’il est rouge).
• Type: Haussier ou Baissier
• Fiabilité: Très élevée
• Conditions de Formation: Il peut apparaître n’importe où sur les graphiques de prix et peut fonctionner comme un chandelier de renversement ou de continuation. Il doit être plus grand que les chandeliers précédents.

Doji

• Contexte: Le Doji se caractérise par un corps petit ou inexistant, ce qui signifie que les prix d’ouverture et de fermeture sont très proches ou essentiellement les mêmes. Les chandeliers Doji indiquent une indécision, une session de trading où ni les acheteurs ni les vendeurs ne prennent le dessus.
• Fiabilité: Modérée
• Conditions de Formation: Les Doji peuvent avoir différents formats. Il existe des noms pour chaque type de Doji (ex. Doji Libellule, Doji Pierre Tombale, etc.). Certains Doji fonctionnent comme des motifs de continuation, tandis que d’autres sont des motifs de renversement très fiables.

Toupie (Spinning Top)

• Contexte: Les Toupies se caractérisent par un corps très petit et de longues ombres. Elles traduisent une augmentation de la volatilité du marché et peuvent indiquer la possibilité d’un renversement de prix selon leur emplacement sur les graphiques.
• Fiabilité: Modérée
• Conditions de Formation: Elles peuvent servir de motifs de continuation ou de renversement. L’évaluation du contexte du marché devient encore plus essentielle lors de l’analyse des Toupies et des Doji.

Trading Swing et Day Trading avec des Modèles de Chandeliers Courants

Bien que les modèles de chandeliers offrent des informations précieuses sur la psychologie des participants au marché, ils ne doivent jamais être interprétés isolément. La tendance globale et la structure du marché sont des éléments essentiels à prendre en compte. Par exemple, les modèles de retournement sont beaucoup moins fiables sur des marchés en range.

Un autre aspect important à considérer est le volume de trading. Le volume indique le niveau de participation et de conviction derrière les mouvements de prix. Un volume élevé lors de la formation de modèles de chandeliers – en particulier lors des cassures – suggère un fort intérêt et une confirmation du signal. Un volume faible, en revanche, indique un manque de conviction et de participation, rendant le modèle beaucoup moins fiable.

Les modèles de chandeliers sont beaucoup plus significatifs lorsqu’ils se forment à proximité de niveaux de support et de résistance pertinents. Un modèle de retournement haussier comme le Marteau, accompagné d’une augmentation du volume près d’un niveau de support, suggère une probabilité plus élevée d’une tendance haussière après une tendance baissière. Un Homme Pendu, en revanche, accompagné d’un pic de volume près d’un niveau de résistance clé, augmente la probabilité d’une baisse des prix.

L’analyse des chandeliers fonctionne beaucoup plus efficacement lorsqu’elle est combinée avec des techniques d’analyse des lignes de tendance et des niveaux de support/résistance.

Applications Pratiques des Modèles de Graphiques en Chandeliers

Vous devez développer une approche systématique pour appliquer efficacement l’analyse des chandeliers à votre système de trading. Une approche étape par étape suivrait une structure similaire à celle décrite ci-dessous:

• Identifier la Tendance: Déterminez la direction globale de la tendance (latérale, haussière ou baissière). Vous pouvez le faire en analysant des unités de temps plus élevées ou en utilisant des moyennes mobiles.
• Identifier les Modèles: Analysez le graphique à la recherche de modèles de chandeliers reconnaissables. Des plateformes comme TradingView proposent des indicateurs qui permettent de détecter automatiquement ces modèles sur un graphique. Vous pouvez rechercher des modèles clés tels que la Bougie Marteau, le Marubozu et l’Englobante pour trouver des indicateurs dédiés à leur identification.
• Considérer le Contexte Global: Analysez l’emplacement du modèle. Apparaît-il autour de zones de support et de résistance clés? Y a-t-il un autre indicateur suggérant que le modèle peut être significatif dans le contexte donné (par exemple, un Marubozu haussier apparaissant lorsque le RSI est en situation de survente et que le volume de trading augmente)?
  • Les Moyennes Mobiles comme Indicateur: Les moyennes mobiles peuvent vous aider à identifier les tendances à long, moyen et court terme, vous donnant une meilleure compréhension du marché. Vous pouvez trouver plusieurs opportunités en combinant des moyennes mobiles courtes avec des moyennes longues pour identifier des points d’entrée lors des replis.
  • Le RSI comme Indicateur: Identifier les conditions de surachat et de survente avec le RSI peut vous aider à repérer les zones où le momentum haussier ou baissier atteint un point d’épuisement. Le RSI est un excellent allié pour évaluer la pertinence des modèles de chandeliers.
  • Le MACD comme Indicateur: Les modèles de chandeliers alignés avec des croisements ou des divergences du MACD peuvent considérablement renforcer la confiance avant d’entrer en position.
• Évaluer le Volume de Trading: Vérifiez si le volume de trading est supérieur à la moyenne lors de la formation du modèle. Les modèles de chandeliers formés sous un volume inférieur à la moyenne sont moins fiables.
• Attendre la Confirmation: En plus d’utiliser des indicateurs supplémentaires pour confirmer, vous devez également attendre la confirmation des bougies suivantes. Par exemple, après avoir identifié un Marteau haussier, vous devriez attendre de voir si la bougie suivante confirme le retournement (par exemple, une bougie verte/blanche à long corps avec un volume de trading élevé).
• Définir les Points d’Entrée et de Sortie: Chaque modèle peut avoir des stratégies différentes pour les points d’entrée et de sortie. Cette décision varie également selon l’appétit pour le risque. Définissez des niveaux de stop-loss et des objectifs de profit avant d’entrer en position.
• Gestion des Risques: La gestion des risques sépare les traders qui réussissent à long terme de ceux qui échouent. Concentrez-vous sur les objectifs à long terme plutôt que sur la transaction en cours. Ne risquez pas plus de 2% de votre capital de trading sur une seule position et établissez des ordres stop-loss bien définis pour éviter de perdre plus que ce que vous êtes prêt à supporter.

Dans l’ensemble, les modèles de chandeliers sont plus efficaces lorsqu’ils sont combinés avec d’autres indicateurs et utilisés sur des unités de temps plus longues, où ils sont plus fiables et reflètent des changements plus significatifs dans le sentiment du marché. Bien que les modèles de chandeliers puissent faire partie de stratégies de trading à court terme, les unités de temps plus longues sont préférées par ceux qui recherchent un plus haut degré de confiance avant d’entrer en position.
Jetons un coup d’œil à quelques exemples ci-dessous:

Indice S&P 500 (SPX) – 1j

• Contexte: Un motif d’engloutissement haussier apparaît au bas d’une tendance baissière (prix sous la moyenne mobile exponentielle 50-EMA) sur un graphique journalier. Il englobe les trois bougies précédentes et est également plus grand que la moyenne.
• Confluence des indicateurs: Le RSI semble non seulement avoir atteint des conditions de survente juste avant l’apparition du motif d’engloutissement, mais il affiche également une divergence avec le prix (c’est-à-dire que tandis que le prix atteint des creux plus bas, le RSI forme des creux plus hauts). Des prix sous la 50-EMA indiquent également que la tendance à moyen terme est baissière, renforçant ainsi la pertinence du motif comme signal de retournement haussier.
• Point d’entrée: Un point d’entrée plus risqué serait au niveau du sommet de la bougie d’engloutissement. Les traders plus prudents pourraient attendre un franchissement des prix au-dessus de la 50-EMA.
• Stop Loss: Un ordre stop-loss pourrait être placé juste en dessous de la bougie d’engloutissement.
• Prise de profit: Les niveaux de prise de profit pourraient être fixés aux précédents sommets, à 4,300 ou 4,600. Une stratégie de stop suiveur pourrait également être appliquée.

XP Inc. (XP) – 1s

• Contexte: Une bougie en forme de Toupie apparaît d’abord près d’un niveau de résistance à 50.08$ sur un graphique hebdomadaire, suggérant un affaiblissement du momentum haussier dans une zone de prix clé. Un motif d’Étoile Filante se forme quelques semaines plus tard près du même niveau de résistance après une nouvelle tentative de cassure. Ces deux motifs ont précédé un mouvement baissier dans une zone de prix clé.
• Confluence des indicateurs: Il existe une divergence baissière claire sur le MACD. Alors que le prix tente de franchir la résistance, le MACD forme des sommets plus bas, indiquant que les acheteurs s’affaiblissent et perdent de l’élan pour une cassure, ce qui favorise les vendeurs.
• Point d’entrée: Un point d’entrée potentiel pour une position vendeuse pourrait être au niveau du creux de la Toupie ou de l’Étoile Filante.
• Stop Loss: Un ordre stop-loss pourrait être placé légèrement au-dessus de la zone de résistance.
• Prise de profit: Les niveaux de prise de profit pourraient être fixés aux précédents creux, comme 36.00$ et 16.00$.

Indice S&P 500 (SPX) – 60m

• Contexte: Un Marubozu baissier apparaît sur un graphique horaire. Cette bougie n’a ni ombre supérieure ni ombre inférieure, indiquant une forte pression vendeuse durant l’heure où elle s’est formée.
• Confluence des indicateurs: Le Marubozu baissier casse sous la moyenne mobile exponentielle 20-EMA, suggérant un possible passage de haussier à baissier. Bien que les acheteurs aient montré une forte réaction après le Marubozu, les prix ont encore baissé pendant quelques heures avant de reprendre la tendance haussière.
• Point d’entrée: Un point d’entrée pour une position vendeuse pourrait être au niveau de la clôture du Marubozu ou lors d’une cassure sous son creux à la bougie suivante.
• Stop Loss: Un ordre stop-loss pourrait être placé légèrement au-dessus du sommet du Marubozu.
• Prise de profit: Les niveaux de prise de profit pourraient être fixés aux précédents creux ou aux niveaux de retracement de Fibonacci, étant donné la tendance haussière globale.

La principale leçon à retenir est cependant la volatilité des unités de temps plus courtes. Même si le Marubozu est un motif fiable, les prix sont remontés avant de reprendre leur mouvement baissier, déclenchant probablement plusieurs stop-loss des traders vendeurs.

Surmonter les erreurs typiques

Deux émotions influencent chaque décision d’un trader: la peur et l’avidité.

L’erreur la plus courante des débutants est de laisser ces émotions prendre le dessus sur leur prise de décision. L’avidité pousse les débutants à chercher des motifs de chandeliers partout, ce qui entraîne une mauvaise identification ou l’interprétation de figures non pertinentes dans le contexte (par exemple, un Englobant Haussier dans un marché en range ou un Marubozu sur une action à faible liquidité).

Évitez les faux signaux en tenant toujours compte de la tendance globale et en recherchant des retournements lors des corrections de tendance ou aux niveaux de support et de résistance clés. Les moyennes mobiles et les Bandes de Bollinger peuvent servir de supports et résistances dynamiques, offrant plus de flexibilité pour entrer en position (bien que cela convienne davantage aux traders tolérant le risque).

Soyez patient et attendez la confirmation des bougies suivantes, du volume et des indicateurs. Si vous comprenez que l’avidité vous pousse à poursuivre les trades et que vous en prenez conscience lors de votre analyse des marchés, vous pourrez mieux contrôler vos émotions, éviter les faux signaux et identifier de véritables opportunités.

Arguments de clôture

Il ne fait aucun doute que les graphiques en chandeliers offrent un moyen puissant et intuitif d’analyser les marchés. Apprendre les bases de l’interprétation des figures en chandeliers est relativement simple et constitue un bon point de départ pour les débutants en trading et sur les marchés financiers.

Si vous envisagez d’intégrer les figures en chandeliers dans votre système de trading, veillez à les utiliser en complément d’indicateurs techniques et d’outils supplémentaires pour plus de fiabilité. Identifier les motifs à l’œil nu peut aussi être difficile, alors utilisez des outils permettant de scanner et identifier automatiquement les configurations.

Les motifs de chandeliers évoqués dans cet article peuvent et doivent être combinés avec des figures graphiques plus complexes, comme le motif ABCD et le triangle ascendant.

Évitez les erreurs de jugement causées par l’avidité et la peur en surveillant vos émotions. Testez en arrière vos stratégies de trading pour assurer leur fiabilité face aux périodes de baisse. Vous pouvez également intégrer l’analyse des chandeliers aux stratégies de trading algorithmique pour une optimisation et une automatisation accrues.