Aprimore suas habilidades de trading aprendendo a ler gráficos de velas

Leia Gráficos de Velas Como um Profissional e Aprimore Suas Habilidades de Trading

Compreender a dinâmica e a psicologia por trás da ação do preço é a habilidade mais importante para o planejamento estratégico no trading financeiro.

Entre a ampla gama de técnicas e ferramentas para analisar tendências de mercado, os traders utilizam gráficos de velas devido à clareza visual e à riqueza de informações comunicadas em uma única vela.

Os gráficos de linha podem exibir a tendência geral em um gráfico, permitindo avaliar se os preços estão em um mercado de alta ou de baixa, mas os gráficos de velas oferecem uma visão mais profunda da luta constante entre compradores e vendedores, imprimindo as emoções por trás das oscilações de preços.

Nasdaq (Velas) vs. SP500 (Gráfico de Linha)

Você deve dominar a análise de velas se deseja decifrar o sentimento do mercado e obter insights sobre os movimentos futuros dos preços. Neste artigo, iremos além dos conceitos básicos da análise de gráficos. Vamos explorar a rica história e os princípios e aprender como essas figuras podem nos ajudar a desenvolver melhores estratégias ao operar no mercado.

História das Velas

Os gráficos de velas podem ser rastreados até o Japão do século XVIII, mais especificamente a um comerciante de arroz chamado Munehisa Homma. Em sua busca por uma compreensão mais profunda do comportamento dos preços além dos pontos de preço, Homma começou a desenvolver um sistema para representar visualmente os preços de abertura, fechamento, máxima e mínima das sessões de negociação dos contratos de arroz.

Homma acreditava que o sentimento coletivo influenciava a ação do preço, então sua abordagem se concentrava em capturar as emoções que movem o mercado.

Após seus estudos, Homma criou um método que usa corpos retangulares e sombras para ilustrar a faixa de negociação de um período específico (um minuto, dois minutos, um dia, um mês, etc.).

Embora essa representação visual tenha sido usada inicialmente para analisar os preços do arroz na Bolsa de Arroz de Ojima, ela foi testada e provou ser eficaz em diferentes mercados, ajudando traders a entender as principais forças que movem os preços de criptomoedas, forex e ações para cima e para baixo, além de prever oscilações futuras de preço.

O método de Homma ajudou-o a acumular uma fortuna e ganhar fama no Japão como o Deus dos Mercados. Embora suas primeiras técnicas fossem muito mais simples do que a forma moderna de analisar velas, ele construiu as bases para o que hoje é o método mais amplamente adotado de análise de preços nos mercados globais.

Fechamento, Abertura, Máxima e Mínima: Aprendendo a Ler Gráficos de Velas

Cada vela conta uma história sobre a sessão de negociação que representa, pintando um retrato vívido da ação do preço naquele período. Compreender o que cada vela transmite é essencial para interpretar as condições do mercado.

Uma vela é formada pelos seguintes elementos:

• Corpo: O corpo da vela é a parte retangular da barra que representa a faixa entre os preços de abertura e fechamento.
  • Alta (Branca ou Verde): Indica que a pressão de compra dominou durante o período. Reflete o fato de que o preço de fechamento é maior que o preço de abertura.
  • Baixa (Preta ou Vermelha): Indica que a pressão de venda foi mais forte durante a sessão. Reflete que o preço de fechamento foi menor que o preço de abertura.
• Sombras Superiores (ou Pavio Superior): Linha vertical fina que se estende para cima a partir do topo do corpo. Representa o preço mais alto alcançado durante o período de negociação.
• Sombras Inferiores (ou Pavio Inferior): Linha vertical fina que se estende para baixo a partir da base do corpo. Representa o preço mais baixo alcançado durante o período.

Tamanho do Corpo da Vela e Sombras

As velas vêm em diferentes formatos e tamanhos. Seu comprimento e corpo fornecem muitos insights sobre a intensidade das pressões de compra e venda:

• Corpo Grande: Indica uma forte dominância de um lado sobre o outro. Uma vela verde com um corpo grande, por exemplo, sugere que o lado comprador dominou completamente o lado vendedor durante a sessão, causando um aumento significativo no preço.
• Corpo Pequeno: No geral, corpos menores indicam indecisão. Compradores e vendedores exercem pressão equilibrada, resultando em pequenos movimentos de preço.
• Sombra Superior Longa: Indica que, embora os compradores inicialmente tenham empurrado os preços para cima, os vendedores entraram com mais força, fazendo o preço cair novamente. Isso pode sinalizar reversões de tendência ou sugerir um forte ponto de resistência.
• Sombra Inferior Longa: Tem o mesmo significado da sombra superior longa, mas ao contrário. Sombras inferiores longas mostram que, embora os vendedores inicialmente tenham levado os preços para baixo, os compradores entraram no mercado com mais força, empurrando o preço para cima. Isso também pode indicar uma reversão de preço ou uma forte zona de suporte.
• Ausência de Sombras (Marubozu): Uma vela sem sombras superiores e inferiores sugere um forte momentum direcional durante todo o período de negociação. Um marubozu de alta mostra pressão de compra persistente, enquanto uma vela vermelha na forma de um marubozu de baixa implica pressão de venda implacável.

As velas podem representar diferentes períodos de tempo, de um minuto a meses. O período escolhido definirá o impacto e a interpretação da vela:

• Curto Prazo (ex.: 1 minuto, 30 minutos): Representam ações de preço de curto prazo e são normalmente usados por day traders e scalpers para entradas e saídas rápidas.
• Médio Prazo (ex.: Diário): Fornecem uma perspectiva mais ampla da ação do preço e das tendências. Os gráficos diários são preferidos por swing traders e position traders.
• Longo Prazo (ex.: Semanal, Mensal): Oferecem uma visão de longo prazo do contexto do mercado e da ação do preço. São amplamente utilizados por investidores e position traders para identificar pontos de entrada, zonas de suporte e resistência e planejamento de investimentos a longo prazo.

Quanto maior o período de tempo, mais significativos tendem a ser os padrões de velas. Um padrão de engolfo de alta em um gráfico semanal, por exemplo, tem muito mais peso do que o mesmo padrão em um gráfico de 15 minutos.

Padrões de Velas no Trading: De Alta a Baixa

As velas transmitem informações relevantes sobre tendências de mercado, preço, demanda e oferta, entre outras. Elas podem ser divididas em padrões de alta e baixa.

Alguns padrões são formados por uma única vela, enquanto outros são compostos por várias velas juntas.
A seguir, daremos uma olhada em alguns dos padrões de velas mais importantes que você encontrará em um gráfico de preços.

Padrões de Gráficos de Velas Individuais

Martelo

• Contexto: Aparece no fundo de uma tendência de baixa. O candle Martelo é caracterizado por um pequeno corpo na extremidade superior da faixa de negociação, com uma longa sombra inferior.
• Tipo: Altista
• Confiabilidade: Moderada a Alta
• Condições de Formação: Deve haver uma tendência de baixa clara antes do padrão. A sombra inferior deve ter pelo menos o dobro do comprimento do corpo.

Homem Enforcado

• Contexto: Aparece após uma tendência de alta. Tem exatamente o mesmo formato do Martelo, mas surge no topo das tendências de alta.
• Tipo: Baixista
• Confiabilidade: Moderada
• Condições de Formação: Deve haver uma tendência de alta clara antes do surgimento do padrão. A sombra inferior também deve ter pelo menos o dobro do comprimento do corpo. Recomenda-se aguardar confirmação com candles baixistas subsequentes. Alguns traders defendem que o Homem Enforcado é um padrão de continuação altista, mas a análise técnica clássica o define como um padrão de reversão baixista.

Estrela Cadente

• Contexto: Aparece após uma tendência de alta. Possui um pequeno corpo na extremidade inferior da faixa de negociação, com uma longa sombra superior.
• Tipo: Baixista
• Confiabilidade: Moderada a Alta
• Condições de Formação: Deve haver uma tendência de alta clara antes do surgimento desse padrão. A longa sombra superior também deve ter pelo menos o dobro do comprimento do corpo.

Padrões de Velas Duplas

Linha de Perfuração

• Contexto: Aparece durante uma tendência de baixa. Caracteriza-se por um candle altista que abre abaixo do fechamento do candle baixista anterior, mas fecha acima da metade do corpo do candle anterior.
• Tipo: Altista
• Confiabilidade: Moderada a Alta
• Condições de Formação: Deve surgir no fundo de uma tendência de baixa bem definida. O segundo candle deve fechar acima do ponto médio do primeiro candle.

Engolfo Baixista

• Contexto: Aparece durante uma tendência de alta. É formado por um candle baixista que envolve completamente o candle altista anterior. O segundo candle tem um intervalo de negociação maior do que o primeiro.
• Tipo: Baixista
• Confiabilidade: Moderada a Alta
• Condições de Formação: Deve surgir no topo de uma tendência de alta bem definida. O segundo candle deve abrir acima do fechamento do primeiro candle e fechar abaixo da abertura do primeiro candle.

Fundo Duplo

• Contexto: Caracteriza-se por dois candles consecutivos com a mesma mínima.
• Tipo: Altista
• Confiabilidade: Moderada a Alta
• Condições de Formação: Deve surgir durante uma tendência de baixa de médio a longo prazo. Ambos os candles devem ter exatamente a mesma mínima.

Padrões de Velas Triplas

Estrela da Manhã

• Contexto: Esse padrão consiste em um grande candle baixista, seguido por um candle de corpo pequeno (que pode ser altista ou baixista), e então um terceiro candle altista de grande porte.
• Tipo: Altista
• Confiabilidade: Moderada a Alta
• Condições de Formação: Deve ocorrer durante uma tendência de baixa. É preferível que o segundo candle tenha um gap para baixo.

Estrela da Noite

• Contexto: Esse padrão é a versão baixista da Estrela da Manhã. Consiste em um grande candle altista, seguido por um candle de corpo menor que apresenta um gap para cima, e então um candle final baixista.
• Tipo: Baixista
• Confiabilidade: Moderada a Alta
• Condições de Formação: Deve ocorrer durante o pico de uma tendência de alta clara. É preferível que o segundo candlestick abra com um gap para cima.

Três Soldados Brancos

• Contexto: Esse padrão aparece no fundo de tendências de baixa. Consiste em três candlesticks consecutivos de alta, cada um fechando acima do fechamento anterior e abrindo dentro do corpo do anterior.
• Tipo: Altista
• Confiabilidade: Alta
• Condições de Formação: Deve ocorrer durante uma tendência de baixa.

Padrões Especiais de Candlestick

Diferente dos padrões acima, alguns outros padrões de candlestick transmitem diferentes aspectos da psicologia do mercado. Nesta sessão, exploraremos padrões que traduzem força decisiva, indecisão e aumento da volatilidade nos gráficos de preços de candlestick.

Marubozu

• Contexto: Este candlestick não possui sombras. Eles indicam um forte domínio dos compradores (quando verde) ou dos vendedores (quando vermelho).
• Tipo: Altista ou Baixista
• Confiabilidade: Muito Alta
• Condições de Formação: Podem aparecer em qualquer lugar nos gráficos de preços e atuar como um candlestick de reversão ou continuação. Deve ser mais alto que os candles anteriores.

Doji

• Contexto: O Doji é caracterizado por um corpo pequeno ou inexistente, significando que os preços de abertura e fechamento estão muito próximos ou essencialmente iguais. Candlesticks Doji indicam indecisão, uma sessão de negociação onde nem os compradores nem os vendedores prevalecem.
• Confiabilidade: Moderada
• Condições de Formação: Dojis podem ter diferentes formatos. Existem nomes para cada tipo de Doji (ex.: Dragonfly Doji, Gravestone Doji, etc.). Alguns Dojis funcionam como um padrão de continuação, enquanto outros são altamente confiáveis para reversões.

Pião (Spinning Top)

• Contexto: Padrões Spinning Top são caracterizados por um corpo muito pequeno e sombras longas. Eles transmitem a ideia de um aumento na volatilidade do mercado e podem indicar a possibilidade de uma reversão de preço, dependendo de onde aparecem nos gráficos.
• Confiabilidade: Moderada
• Condições de Formação: Podem servir como padrões de continuação ou reversão. Avaliar o contexto do mercado torna-se ainda mais essencial ao analisar Spinning Tops e Dojis.

Swing e Day Trading com Padrões Comuns de Velas

Embora os padrões de velas ofereçam insights altamente valiosos sobre a psicologia dos participantes do mercado, eles nunca devem ser interpretados isoladamente. A tendência geral e a estrutura do mercado são considerações importantes. Padrões de reversão de velas são muito menos confiáveis em mercados laterais, por exemplo.

Outro aspecto importante a ser considerado é o volume de negociação. O volume de negociação indica o nível de participação e convicção por trás dos movimentos de preços. Um alto volume durante a formação de padrões de velas – especialmente em rompimentos – sugere um forte interesse e uma confirmação do sinal. Baixo volume, por outro lado, indica falta de convicção e participação, tornando o padrão muito menos confiável.

Os padrões de velas são muito mais significativos quando se formam próximos a níveis relevantes de suporte e resistência. Um padrão de reversão de alta, como o Martelo, acompanhado por um aumento no volume próximo a um nível de suporte, sugere uma probabilidade maior de alta após uma tendência de queda. Já um Enforcado, acompanhado por um aumento no volume próximo a um nível de resistência chave, aumenta a probabilidade de uma queda nos preços.

As análises de velas funcionam de forma muito mais eficaz quando combinadas com técnicas de análise de linhas de tendência e níveis de preço de suporte/resistência.

Aplicações Práticas dos Padrões de Velas

Você deve desenvolver uma abordagem sistemática para aplicar efetivamente a análise de velas ao seu sistema de negociação. Um guia passo a passo seguiria uma estrutura semelhante à descrita abaixo:

• Identifique a Tendência: Determine a direção geral da tendência (lateral, altista ou baixista). Você pode fazer isso analisando prazos maiores ou usando médias móveis.
• Identifique Padrões: Analise o gráfico em busca de padrões de velas reconhecíveis. Plataformas de negociação como o TradingView oferecem indicadores que você pode usar para identificar automaticamente padrões de velas em um gráfico gratuitamente. Você pode procurar padrões-chave como o Martelo, Marubozu e Engolfo para encontrar indicadores dedicados à identificação de cada um desses padrões.
• Considere o Contexto Geral: Analise a localização do padrão. Ele aparece em zonas-chave de suporte e resistência? Há algum outro indicador sugerindo que o padrão pode ser significativo no contexto (por exemplo, um Marubozu de alta aparecendo quando o RSI está em condições de sobrevenda e há um aumento no volume de negociação)?
  • Médias Móveis como Indicador: As médias móveis podem ajudá-lo a identificar tendências de longo, médio e curto prazo, proporcionando uma compreensão mais ampla do contexto do mercado. Você pode encontrar várias oportunidades combinando médias móveis curtas com médias móveis longas e identificando pontos de entrada durante os pullbacks.
  • RSI como Indicador: Identificar condições de sobrecompra e sobrevenda com o RSI pode ajudá-lo a determinar zonas de preço onde o momento altista e baixista estão chegando a pontos de exaustão. O RSI é um grande aliado na avaliação da relevância dos padrões de velas.
  • MACD como Indicador: Padrões de velas alinhados com cruzamentos ou divergências do MACD podem aumentar significativamente a confiança antes de entrar em uma negociação.
• Avalie o Volume de Negociação: Verifique se o volume de negociação está acima da média durante a formação do padrão. Padrões de velas formados com volume abaixo da média são menos confiáveis.
• Aguarde Confirmação: Além de usar indicadores adicionais para confirmação, você também deve aguardar a confirmação de velas subsequentes. Por exemplo, após identificar um Martelo de alta, você deve esperar para ver se a vela seguinte confirmará a reversão (por exemplo, uma vela de corpo longo verde/branca e um grande volume de negociação).
• Defina Pontos de Entrada e Saída: Cada padrão pode ter diferentes estratégias para pontos de entrada e saída. Essa decisão também varia de acordo com o apetite ao risco. Estabeleça níveis de stop-loss e metas de lucro antes de entrar na negociação.
• Gestão de Risco: A gestão de risco separa os traders que alcançam sucesso a longo prazo daqueles que não alcançam. Concentre-se nos objetivos de longo prazo em vez da negociação atual. Não arrisque mais de 2% da sua conta de negociação em uma única operação e tenha ordens de stop-loss bem definidas para evitar perdas maiores do que você está disposto a aceitar.

No geral, os padrões de velas são mais eficazes quando combinados com indicadores adicionais e em prazos mais longos, onde são mais confiáveis e refletem mudanças mais significativas no sentimento do mercado. Embora os padrões de velas possam fazer parte de estratégias de negociação de curto prazo, prazos mais longos são preferíveis para aqueles que buscam um maior grau de confiança antes de entrar em negociações.
Vamos dar uma olhada em alguns exemplos abaixo:

Índice S&P 500 (SPX) – 1d

• Contexto: Um padrão de engolfo de alta aparece no final de uma tendência de baixa (preços abaixo da EMA de 50 períodos) em um gráfico diário. Ele engloba todas as três velas anteriores e também é mais alto do que a média.
• Confluência de Indicadores: O RSI não apenas parece ter atingido condições de sobrevenda logo antes do aparecimento do padrão de engolfo, mas também exibe uma divergência com o preço (ou seja, enquanto o preço faz mínimas mais baixas, o RSI faz mínimas mais altas). Os preços abaixo da EMA de 50 períodos também indicam que a tendência de médio prazo é de baixa, dando mais relevância ao padrão como um sinal de reversão altista.
• Ponto de Entrada: Um ponto de entrada mais arriscado seria no topo da vela de engolfo. Traders mais cautelosos poderiam esperar que os preços cruzassem acima da EMA de 50 períodos.
• Stop Loss: Uma ordem de stop loss poderia ser definida logo abaixo da vela de engolfo.
• Take Profit: Os níveis de take profit poderiam ser definidos em máximas anteriores, em 4.300 ou 4.600. Uma estratégia de stop móvel também poderia ser aplicada aqui.

XP Inc. (XP) – 1s

• Contexto: Um padrão de Spinning Top aparece primeiro próximo a um nível de resistência em $50,08 em um gráfico semanal, sugerindo um enfraquecimento do momentum altista em uma zona de preço relevante. Algumas semanas depois, um padrão de Shooting Star se forma próximo ao mesmo nível de resistência após uma nova tentativa de rompimento. Ambos os padrões antecederam um movimento de baixa em uma zona de preço chave.
• Confluência de Indicadores: Há uma clara divergência baixista no MACD. Enquanto o preço tenta romper o nível de resistência, o MACD forma picos mais baixos, indicando que os compradores estão perdendo força ao longo do tempo, favorecendo os vendedores.
• Ponto de Entrada: Um possível ponto de entrada para uma posição vendida seria na mínima do Spinning Top ou na mínima do Shooting Star.
• Stop Loss: Uma ordem de stop loss poderia ser colocada ligeiramente acima da zona de resistência.
• Take Profit: Os níveis de take profit poderiam ser definidos em mínimas anteriores, como $36,00 e $16,00.

Índice S&P 500 (SPX) – 60m

• Contexto: Um Marubozu baixista aparece em um gráfico horário. Esse candle não possui sombras superiores ou inferiores, indicando forte pressão vendedora durante o período de uma hora em que foi formado.
• Confluência de Indicadores: O Marubozu baixista rompe abaixo da EMA de 20 períodos, sugerindo uma possível mudança de tendência de alta para baixa. Apesar de os compradores terem demonstrado uma forte reação após o Marubozu, os preços ainda caíram nas horas seguintes antes de retomar a tendência de alta.
• Ponto de Entrada: Um ponto de entrada para uma posição vendida seria no fechamento do Marubozu ou no rompimento de sua mínima na próxima vela.
• Stop Loss: Uma ordem de stop loss poderia ser colocada ligeiramente acima da máxima do Marubozu.
• Take Profit: Os níveis de take profit poderiam ser definidos em mínimas anteriores ou em níveis de retração de Fibonacci, considerando a tendência de alta geral.

No entanto, o principal aprendizado aqui é como os prazos mais curtos podem ser erráticos. Embora o Marubozu seja um padrão confiável, os preços voltaram a subir antes de retomar o movimento de queda, provavelmente acionando vários stop-losses definidos por traders que entraram vendidos.

Superando Erros Comuns

Existem duas emoções por trás de cada decisão de um trader: medo e ganância.

O erro mais comum dos iniciantes é permitir que qualquer um desses sentimentos controle suas decisões. A ganância pode levá-los a procurar padrões de candles em qualquer lugar, resultando em identificações equivocadas ou em padrões irrelevantes no contexto (por exemplo, um engolfo altista em um mercado lateral ou um Marubozu em uma ação de baixa liquidez).  Focar em candles isolados sem considerar o contexto do mercado e tratar cada padrão como um sinal garantido são armadilhas frequentes.

Evite sinais falsos sempre considerando a tendência geral e buscando reversões em correções de tendência ou em níveis relevantes de suporte e resistência. Médias móveis e Bandas de Bollinger podem funcionar como zonas dinâmicas de suporte e resistência, oferecendo mais flexibilidade para entrar em operações (embora isso seja mais indicado para traders com maior apetite ao risco).

Tenha paciência e aguarde confirmações de candles subsequentes, volume e indicadores. Se você internalizar que a ganância faz com que você persiga operações e manter essa consciência ao analisar os mercados, conseguirá controlar suas emoções, evitar sinais falsos e encontrar oportunidades reais.

Considerações Finais

Não há dúvida de que os gráficos de candles oferecem uma maneira poderosa e intuitiva de analisar os mercados. Aprender os fundamentos da leitura de candles é relativamente fácil, tornando-se um excelente ponto de partida para iniciantes no trading e nos mercados financeiros.

Se você está considerando aplicar padrões de candles ao seu sistema de trading, certifique-se de usá-los em conjunto com indicadores técnicos e ferramentas adicionais para maior confiabilidade. Identificar padrões a olho nu pode ser desafiador, portanto, aproveite ferramentas que fazem a varredura e identificam padrões automaticamente. Os padrões de candles abordados neste artigo podem e devem ser usados em conjunto com padrões gráficos mais complexos, como o padrão ABCD e o padrão de triângulo ascendente.

Evite julgamentos ruins causados por excesso de ganância e medo, mantendo o controle sobre suas emoções. Faça backtests em qualquer sistema de trading que você desenvolver para garantir sua confiabilidade e resistência a períodos de perda. Você também pode integrar a análise de candles com estratégias de trading algorítmico para maior refinamento e automação.