I Migliori Indicatori per il Trading di Opzioni

I Migliori Indicatori per il Trading di Opzioni

Gli indicatori tecnici sono calcoli matematici basati sul prezzo storico e sul volume di un asset. Per i trader di opzioni, questi indicatori sono estremamente importanti per prevedere la direzione futura dei movimenti di prezzo, identificare i punti ottimali di entrata e uscita, oltre alla gestione del rischio. Utilizzare indicatori tecnici nel trading di opzioni migliora significativamente il processo decisionale. Metriche come il momentum, la volatilità e la tendenza sono alleati importanti per decisioni di trading oggettive, eliminando le congetture prima di aprire posizioni.

Nel trading di opzioni, il ruolo degli indicatori tecnici può differire rispetto al trading azionario tradizionale. I trader azionari solitamente utilizzano gli indicatori per trovare segnali di acquisto o vendita, mentre un trader di opzioni opera spesso in un ambiente più multidimensionale, dove prezzo, tempo e volatilità giocano tutti un ruolo. Gli indicatori tecnici non si traducono automaticamente in un’azione specifica come acquistare un’opzione call. Questi strumenti vengono utilizzati per formulare un’ipotesi sul comportamento potenziale dell’asset sottostante. Questa ipotesi viene poi filtrata attraverso dati specifici delle opzioni, in particolare la volatilità implicita, per selezionare la strategia più adatta, che si tratti di acquistare una call o vendere una put.

I 5 Migliori Indicatori per il Trading di Opzioni

Per ottenere un’ipotesi di mercato efficace, i trader utilizzano una combinazione di alcuni degli indicatori più popolari dell’analisi tecnica. Ognuno di questi indicatori offre una visione diversa del mercato, dalla forza di una tendenza a un possibile inversione. Di seguito sono riportati alcuni dei principali indicatori di trading di opzioni utilizzati per analizzare il comportamento di un asset.

Indice di Forza Relativa (RSI)

Partendo dall’Indice di Forza Relativa, o RSI, si tratta di un potente indicatore di momentum che confronta l’entità dei guadagni recenti con le perdite recenti su un periodo di tempo specificato per identificare condizioni di ipercomprato e ipervenduto. L’RSI oscilla tra 0 e 100 con un’impostazione standard a 14 periodi, mentre periodi più brevi, come 7-9, possono essere utilizzati per il trading intraday. Quando l’RSI è superiore a 70, l’asset è considerato in condizione di ipercomprato e potrebbe anticipare un’inversione di prezzo, aprendo la possibilità a strategie come l’acquisto di opzioni put. Un RSI inferiore a 30, invece, suggerisce condizioni di ipervenduto, aprendo opportunità per strategie rialziste come l’acquisto di opzioni call.

Media Mobile di Convergenza/Divergenza (MACD)

La Media Mobile di Convergenza/Divergenza, o MACD, è un indicatore di tendenza basato sul momentum composto da tre elementi: la linea MACD, la linea di segnale e l’istogramma. I segnali principali sono generati da crossover, dove un crossover rialzista si verifica quando la linea MACD supera quella di segnale, suggerendo un momentum crescente al rialzo, mentre un crossover ribassista si verifica quando la linea MACD scende sotto quella di segnale, indicando un rafforzamento del momentum ribassista. Per i trader di opzioni, l’istogramma è uno strumento utile per misurare l’accelerazione della tendenza. Quando le barre dell’istogramma diventano più alte, indica che il momentum della tendenza si sta rafforzando, ma quando iniziano a ridursi verso la linea dello zero, è un segnale precoce che la tendenza sta rallentando. L’impostazione standard 12-26-9 è ampiamente utilizzata ed efficace per la maggior parte dei timeframe e delle classi di asset, ma impostazioni più rapide possono essere usate per il trading veloce (scalping).

Bande di Bollinger

L’indicatore Bande di Bollinger è un indicatore di volatilità creato da John Bollinger. È composto principalmente dalla banda centrale, solitamente una media mobile semplice a 20 periodi, e da una banda superiore e inferiore impostate a due deviazioni standard sopra e sotto la banda centrale. Le bande forniscono una rappresentazione dinamica e visiva dei livelli di volatilità, allargandosi durante periodi di alta volatilità e restringendosi durante periodi di bassa volatilità. Questa dinamica offre grandi intuizioni, poiché una delle strategie di trading di opzioni più comuni si basa sull’acquisto di opzioni durante bassa volatilità e la vendita durante alta volatilità.

Medie Mobili

Le medie mobili sono gli indicatori di tendenza più fondamentali che appianano i dati di prezzo, aiutando a identificare la direzione delle tendenze di mercato. I due principali tipi sono la Media Mobile Semplice (SMA), che calcola un prezzo medio su un determinato periodo, e la Media Mobile Esponenziale (EMA), che attribuisce più peso ai prezzi recenti, rendendola più reattiva alle nuove informazioni. Le medie mobili possono fungere da supporti e resistenze dinamici. I crossover aiutano anche i trader a sviluppare strategie per punti di entrata e uscita, dove una MA più veloce che incrocia sopra o sotto una MA più lenta offre un’opportunità per entrare long o short.

Oscillatore Stocastico

L’Oscillatore Stocastico è tra i migliori indicatori di momentum. Confronta un prezzo di chiusura specifico di un asset con un intervallo dei suoi prezzi in un certo periodo di tempo. Funziona sul principio che il prezzo di un asset tende a chiudere vicino ai massimi durante un mercato rialzista e vicino ai minimi durante un mercato ribassista. L’indicatore utilizza una scala da 0 a 100, simile all’RSI, dove valori superiori a 80 indicano condizioni di ipercomprato e valori inferiori a 20 suggeriscono condizioni di ipervenduto. Questi valori vengono utilizzati per individuare potenziali inversioni, dove i trader identificano i punti di svolta.

Indicatori Specifici per il Trading di Opzioni

Anche se i trader utilizzano indicatori di analisi tecnica standard per osservare l’asset sottostante, esiste un’intera categoria di indicatori derivati direttamente dal mercato delle opzioni. Questi indicatori offrono un livello di analisi unico, essenziale per migliorare le competenze nel trading di opzioni. Diamo un’occhiata ad alcuni di essi.

Volatilità Implicita (IV)

La Volatilità Implicita è la previsione del mercato su quanto varierà il prezzo di un asset in futuro, derivata direttamente dai prezzi delle opzioni. Un’alta IV solitamente porta a opzioni costose, mentre una IV bassa porta a opzioni economiche. Tuttavia, l’IV non è molto utile se usata da sola. Deve essere contestualizzata utilizzando l’IV Rank, noto anche come IVR.

L’IVR misura l’attuale IV rispetto alla sua gamma nell’ultimo anno su una scala da 0 a 100. Un IVR elevato, generalmente superiore a 50, crea una condizione favorevole per vendere opzioni che sono storicamente costose. Un IVR basso, solitamente inferiore a 25, indica che le opzioni sono economiche, creando un ambiente ideale per acquistarle (ad esempio, long call/put).

Put-Call Ratio (PCR)

Il Put-Call Ratio è un indicatore di sentiment che misura l’attività di trading delle opzioni put rispetto a quella delle opzioni call, basandosi sul volume degli scambi o sull’interesse aperto. Un PCR alto, solitamente superiore a 1,0, indica che vengono scambiate più put che call, suggerendo un sentiment ribassista. Un PCR basso, generalmente inferiore a 0.7, indica un sentiment generalmente rialzista. Molti trader, tuttavia, usano il PCR come indicatore contrarian, specialmente agli estremi. Un PCR estremamente alto può indicare un eccesso di pessimismo e un’inversione rialzista imminente. D’altra parte, un PCR estremamente basso può indicare eccessivo ottimismo, anticipando un massimo di mercato.

Open Interest (OI)

L’OI rappresenta il numero di contratti di opzioni che non sono stati chiusi, esercitati o scaduti. Può fornire informazioni sulla convinzione dietro l’azione del prezzo quando viene analizzato insieme a prezzo e volume. Una delle conferme rialziste più forti si verifica quando prezzo, volume e OI sono tutti in aumento, indicando che nuovo denaro sta entrando aggressivamente in posizioni long. D’altra parte, una delle conferme ribassiste più forti è un calo del prezzo con aumento di volume e OI. Se il prezzo sta salendo ma l’OI sta diminuendo, tuttavia, indica che la pressione d’acquisto potrebbe essere debole.

Average True Range (ATR)

L’ATR è un indicatore di volatilità che misura l’intervallo medio di negoziazione di un asset. Anche se questo indicatore non è esclusivo per le opzioni, è principalmente utilizzato per la gestione del rischio nel trading di opzioni. Impostare uno stop-loss basandosi sul prezzo dell’opzione non è consigliato a causa degli effetti del decadimento temporale e delle variazioni della volatilità implicita. Invece, un approccio comune è impostare lo stop-loss sul prezzo dell’asset sottostante, utilizzando un multiplo dell’ATR per definire il livello di rischio. Per un’operazione long, uno stop potrebbe essere impostato al prezzo d’ingresso meno due volte l’ATR. Questo livello di stop sul titolo può poi essere tradotto in un prezzo di uscita approssimativo per l’opzione utilizzando il suo delta.

Come Scegliere un Indicatore in Base al Tuo Stile di Trading

L’indicatore giusto per il tuo trading dipende fortemente dal timeframe e dagli obiettivi. Scegliere il miglior set di indicatori e strumenti richiede di abbinare la loro sensibilità al tuo stile personale di trading.

Per lo scalping, che si basa fortemente su piccoli movimenti di prezzo in timeframe brevi, solitamente da 1 a 5 minuti, gli indicatori devono essere molto sensibili, di solito con impostazioni personalizzate per catturare le sottigliezze dei movimenti estremamente rapidi.

Considerando il trading intraday con timeframe più lunghi, da 5 a 30 minuti, è necessario un approccio più equilibrato. Puoi utilizzare gli indicatori con le impostazioni standard, oppure modificarli leggermente. Molti day trader amano anche usare l’indicatore VWAP. Questo indicatore segna il prezzo medio al quale un asset è stato scambiato durante il giorno basandosi sul volume. Quando i prezzi sono sopra il VWAP, i trader lo vedono come un segnale che il mercato è rialzista per la giornata. Quando i prezzi sono al di sotto, il mercato è considerato ribassista.

Molti trader di opzioni, tuttavia, tendono a valutare il mercato da una prospettiva di swing trading, il che significa che le posizioni vengono mantenute per diversi giorni o settimane con l’obiettivo di catturare tendenze di mercato più ampie eliminando il rumore a breve termine. Con lo swing trading, la maggior parte degli indicatori può sicuramente essere utilizzata con le impostazioni standard, anche se alcuni possono beneficiare di impostazioni personalizzate a lungo termine, a seconda del sistema di trading.

Di seguito, abbiamo una tabella comparativa che può aiutarti a comprendere le differenze tra i vari orizzonti temporali, timeframe e parametri per alcuni degli indicatori tecnici più utilizzati nei mercati.

Come Combinare Più Indicatori per Trovare Punti di Entrata e Uscita

Non dovresti mai fare trading affidandoti a un solo indicatore. Un sistema di trading solido è creato utilizzando più indicatori insieme. Filtri il rumore entrando in un’operazione solo quando molti indicatori non correlati confermano la stessa ipotesi di mercato.

Alcune combinazioni efficaci includono:

RSI & Bande di Bollinger

Questa è una combinazione classica per identificare operazioni ad alta probabilità. Un segnale si verifica quando il prezzo tocca o supera una Banda di Bollinger e l’RSI conferma che il momentum è esaurito raggiungendo gli estremi a 30 o 70. Questo può aiutarti a identificare inversioni e trarre profitto quando il mercato ritorna alla media.

MACD & Volume

Un segnale di crossover del MACD è molto più affidabile quando supportato da un picco nel volume di scambio. Un volume superiore alla media indica una partecipazione maggiore dietro un movimento di mercato, rendendolo meno probabile che sia falso.

PCR & OI

Puoi anche utilizzare una combinazione di indicatori specifici per le opzioni per comprendere meglio il mercato. Ad esempio, un aumento del PCR e un aumento dell’OI durante un movimento ribassista potrebbero confermare che il movimento ribassista non ha una vera convinzione dietro. Puoi utilizzare l’RSI come indicatore tecnico per aiutarti a definire il punto di entrata in questa condizione.

Quando diversi tipi di indicatori danno segnali contrastanti, spesso significa che il mercato è in uno stato di incertezza. L’azione più prudente in questo caso è aspettare prima di intraprendere ulteriori azioni. Una buona strategia è seguire una visione gerarchica dell’analisi, dove la tendenza primaria ha il peso maggiore. Considerando una situazione in cui l’RSI è in ipercomprato ma il MACD rimane fortemente rialzista, solitamente è un segno di una tendenza potente, non di un’inversione immediata. Andare short in queste condizioni sarebbe estremamente imprudente finché uno degli indicatori non inizia a segnalare una perdita di momentum.

La chiave principale per filtrare i falsi segnali è aspettare la confluenza. Non agire su un singolo segnale. Un approccio multi-condizione è il modo migliore per assicurarsi di operare basandosi su setup ad alta probabilità.

Personalizzare gli Indicatori Tecnici sulle Piattaforme di Trading

Le piattaforme di trading moderne come TradingView rendono estremamente facile aggiungere e personalizzare gli indicatori. In TradingView, puoi trovare il menu Indicatori nella parte superiore del grafico, cercare l’indicatore che vuoi usare e aggiungerlo. Per personalizzare, basta cliccare sull’icona delle impostazioni nel titolo dell’indicatore e comparirà un pannello dove potrai regolare diversi parametri, come periodo, colori, spessore della linea, visibilità, ecc.

È importante sottolineare che non esistono impostazioni universali migliori. I parametri ottimali dipendono fortemente dai livelli di volatilità e dal tuo stile e strategia di trading. È inoltre da notare che i trader di opzioni devono considerare la scadenza dell’opzione, quindi gli indicatori devono tenere conto di questo fattore aggiuntivo.

Come gli Indicatori Aiutano i Trader nella Gestione del Rischio

Oltre a trovare i punti di entrata, gli indicatori aiutano i trader ad analizzare il rischio e a gestire le posizioni in modo più efficace. Un buon approccio alla gestione del rischio consiste nel posizionare stop-loss basati sull’azione del prezzo dell’asset sottostante anziché sul premio dell’opzione, che è distorto dagli effetti del tempo e della volatilità. L’Average True Range fornisce una misura dinamica della volatilità, quindi è ampiamente utilizzato dai trader di opzioni.
Ad esempio, immagina di entrare in una posizione long call con il titolo a $100 e l’ATR a $1.50, il tuo stop-loss sul titolo sarebbe posizionato a $97 basandosi sull’ATR, dato che $100 – (2 * $1.50) = $97. Questo metodo aiuta a prevenire uscite premature causate da IV crush o decadimento theta. Gli indicatori di volatilità possono anche aiutare a determinare la dimensione della posizione. In uno scenario di alta volatilità, è sempre prudente ridurre la dimensione della posizione per tenere conto delle oscillazioni di prezzo maggiori.

Evitare Errori Comuni

Quando si fa trading di opzioni usando indicatori basati sull’analisi tecnica, uno degli errori più grandi è la complicazione eccessiva. Caricare un grafico con troppi indicatori porterà inevitabilmente a segnali contrastanti, causando confusione e indecisione. Un sistema di trading ottimale dovrebbe essere composto da 2 a 3 indicatori complementari e non correlati, come uno per il momentum (RSI), uno per la tendenza (MACD) e uno per la volatilità (Bande di Bollinger).
Un altro errore è ignorare il contesto di mercato, in particolare la volatilità implicita. Un trader di opzioni potrebbe avere ragione sulla direzione di un titolo ma comunque perdere denaro perché ha comprato una call quando l’IVR era al 95%, rendendo il premio straordinariamente costoso. Controlla sempre prima l’IV Rank. Un IVR alto favorisce la vendita del premio, mentre un IVR basso favorisce l’acquisto del premio.

I trader tendono anche a fraintendere i segnali usando gli indicatori isolatamente o applicando impostazioni inadeguate per il loro timeframe. Un segnale di indicatore da solo non può essere un sistema di trading completo. Segui un approccio metodico, con strategie ben definite, regole di ingresso, regole di uscita per profitto e perdita, e gestione del rischio per un’esperienza di trading migliore.

Considerazioni Finali

Usare indicatori tecnici per il trading di opzioni è un po’ diverso dall’utilizzarli per il trading azionario. Quando si tratta di opzioni, devi includere l’IVR per definire una strategia, dove vendere il premio quando è costoso e comprare il premio quando è economico è la scelta saggia. Oltre agli strumenti classici dell’analisi tecnica, devi includere anche i Greeks dell’opzione per raffinare la struttura del trade e selezionare i prezzi di strike e le scadenze ottimali.
I trader vincenti sono quelli che riescono a costruire un quadro coerente basato su regole, sfruttando la giusta combinazione di strumenti per le condizioni giuste. Questa guida offre un punto di partenza, ma la padronanza arriva solo attraverso la pratica, il backtesting e l’adattamento di questi strumenti al proprio stile e al mercato. Ricorda sempre che la sopravvivenza a lungo termine nei mercati finanziari si basa sull’apprendimento costante, quindi non smettere mai di cercare nuovi strumenti e concetti da aggiungere al tuo toolkit di trading.