Les Meilleurs Indicateurs pour le Trading d’Options

Les Meilleurs Indicateurs pour le Trading d’Options

Les indicateurs techniques sont des calculs mathématiques basés sur les prix et volumes historiques d’un actif. Pour les traders d’options, ces indicateurs sont extrêmement importants pour prévoir la direction future des mouvements de prix, identifier les points d’entrée et de sortie optimaux, ainsi que pour la gestion des risques. Utiliser des indicateurs techniques pour le trading d’options améliore considérablement le processus de prise de décision. Des mesures telles que le momentum, la volatilité et la tendance sont des alliées importantes pour des décisions de trading objectives, éliminant toute conjecture avant l’ouverture de positions.

En ce qui concerne le trading d’options, le rôle des indicateurs techniques peut différer de celui qu’ils jouent dans le trading d’actions traditionnel. Les traders d’actions utilisent généralement les indicateurs pour trouver des signaux d’achat ou de vente, tandis qu’un trader d’options opère souvent dans un environnement plus multidimensionnel où le prix, le temps et la volatilité jouent tous un rôle. Les indicateurs techniques ne se traduisent pas automatiquement par une action spécifique comme l’achat d’une option d’achat. Ces outils servent à formuler une hypothèse sur le comportement potentiel de l’actif sous-jacent. Cette hypothèse est ensuite filtrée à travers des données spécifiques aux options, notamment la volatilité implicite, afin de sélectionner la stratégie la plus adaptée, qu’il s’agisse d’acheter un call ou de vendre un put.

Top 5 des Meilleurs Indicateurs pour le Trading d’Options

Pour élaborer une hypothèse de marché efficace, les traders utilisent une combinaison des indicateurs les plus populaires de l’analyse technique. Chacun de ces indicateurs fournit une perspective différente du marché, de la force d’une tendance à un retournement potentiel. Voici quelques-uns des principaux indicateurs utilisés pour analyser le comportement d’un actif dans le trading d’options.

Indice de Force Relative (RSI)

Commençons par l’Indice de Force Relative, ou RSI, un puissant indicateur de momentum qui compare l’ampleur des gains récents à celle des pertes récentes sur une période donnée afin d’identifier des conditions de surachat et de survente. Le RSI oscille entre 0 et 100 avec un réglage standard de 14 périodes, tandis que des périodes plus courtes, comme 7 à 9, peuvent être utilisées pour le trading intrajournalier. Lorsque le RSI est supérieur à 70, l’actif est considéré comme en situation de surachat et un retournement de prix peut être imminent, ce qui ouvre la possibilité de stratégies comme l’achat d’options de vente. Un RSI inférieur à 30, en revanche, suggère des conditions de survente, ouvrant la voie à des stratégies haussières comme l’achat d’options d’achat.

Moyenne Mobile de Convergence-Divergence (MACD)

La Moyenne Mobile de Convergence-Divergence, ou MACD, est un indicateur de momentum suivant la tendance composé de trois éléments: la ligne MACD, la ligne de signal, et l’histogramme. Les principaux signaux sont générés par les croisements: un croisement haussier se produit lorsque la ligne MACD passe au-dessus de la ligne de signal, ce qui indique une augmentation du momentum haussier, tandis qu’un croisement baissier se produit lorsqu’elle passe en dessous, signalant un renforcement du momentum baissier. Pour les traders d’options, l’histogramme est un outil qui aide à mesurer l’accélération d’une tendance. Lorsque les barres de l’histogramme deviennent plus grandes, cela indique un renforcement du momentum; lorsqu’elles se rapprochent de la ligne zéro, cela signale un ralentissement. Le réglage standard 12-26-9 est largement utilisé et efficace pour la plupart des périodes et classes d’actifs, mais des réglages plus rapides peuvent être utilisés pour le scalping.

Bandes de Bollinger

L’indicateur Bandes de Bollinger est un indicateur de volatilité créé par John Bollinger. Il se compose principalement de la bande médiane, généralement une moyenne mobile simple de 20 périodes, ainsi que d’une bande supérieure et d’une bande inférieure situées à deux écarts-types au-dessus et en dessous de la bande médiane. Les bandes fournissent une représentation dynamique et visuelle des niveaux de volatilité en s’élargissant lors d’une forte volatilité et en se contractant en période de faible volatilité. Cette dynamique offre des informations précieuses, car l’une des stratégies les plus courantes en trading d’options consiste à acheter des options pendant une faible volatilité et à en vendre pendant une volatilité élevée.

Moyennes Mobiles

Les moyennes mobiles sont les indicateurs de tendance les plus fondamentaux qui lissent les données de prix afin d’aider à identifier la direction des tendances du marché. Les deux principaux types sont la Moyenne Mobile Simple (SMA), qui calcule un prix moyen sur une certaine période, et la Moyenne Mobile Exponentielle (EMA), qui accorde plus de poids aux prix récents, la rendant plus réactive aux nouvelles informations. Les moyennes mobiles peuvent servir de zones dynamiques de support et de résistance. Les croisements aident également les traders à élaborer une stratégie pour les points d’entrée et de sortie: lorsqu’une moyenne mobile rapide croise au-dessus ou en dessous d’une moyenne plus lente, cela peut indiquer une opportunité d’entrée en position longue ou courte.

Oscillateur Stochastique

L’Oscillateur Stochastique est l’un des meilleurs indicateurs de momentum. Il compare le prix de clôture d’un actif à une fourchette de prix sur une certaine période. Il repose sur le principe qu’un actif a tendance à clôturer près de ses sommets pendant un marché haussier, et près de ses creux pendant un marché baissier. L’indicateur utilise une échelle de 0 à 100, similaire au RSI, où des valeurs supérieures à 80 indiquent des conditions de surachat et des valeurs inférieures à 20 des conditions de survente. Ces valeurs sont utilisées pour repérer des retournements potentiels, permettant aux traders d’identifier des points de basculement.

Indicateurs Spécifiques au Trading d’Options

Bien que les traders utilisent des indicateurs techniques classiques pour analyser l’actif sous-jacent, il existe une catégorie d’indicateurs dérivés directement du marché des options. Ces indicateurs fournissent un niveau d’analyse unique, essentiel pour améliorer vos compétences en trading d’options. En voici quelques-uns.

Volatilité Implicite (IV)

La Volatilité Implicite est la prévision du marché quant à l’amplitude des variations de prix d’un actif dans le futur, dérivée directement des prix des options. Une IV élevée entraîne généralement des options coûteuses, tandis qu’une IV faible conduit à des options bon marché. Cependant, l’IV n’est pas très utile seule. Elle doit être mise en contexte avec le Rang de Volatilité Implicite (IVR).

L’IVR mesure la volatilité implicite actuelle par rapport à sa fourchette sur l’année écoulée, sur une échelle de 0 à 100. Un IVR élevé, généralement supérieur à 50, crée des conditions favorables à la vente d’options historiquement chères. Un IVR faible, généralement en dessous de 25, indique que les options sont bon marché, créant un environnement idéal pour les acheter (par exemple, des calls ou des puts longs).

Ratio Put-Call (PCR)

Le Ratio Put-Call est un indicateur de sentiment qui mesure l’activité de trading des options de vente par rapport aux options d’achat, en se basant soit sur le volume d’échange, soit sur l’intérêt ouvert. Un PCR élevé, généralement supérieur à 1,0, indique que plus d’options de vente sont échangées que d’options d’achat, signalant un sentiment baissier. Un PCR faible, en dessous de 0.7, indique généralement un sentiment haussier. De nombreux traders utilisent cependant le PCR comme un indicateur contrarien, en particulier dans les cas extrêmes. Un PCR extrêmement élevé peut indiquer que le pessimisme est excessif et qu’un retournement haussier pourrait être imminent. Inversement, un PCR extrêmement bas peut signaler un excès d’optimisme, annonçant un sommet de marché.

Intérêt Ouvert (OI)

L’OI représente le nombre de contrats d’options qui n’ont pas été clôturés, exercés ou expirés. Il peut fournir des informations sur la conviction derrière l’action des prix lorsqu’il est analysé avec le prix et le volume. L’une des confirmations haussières les plus fortes se produit lorsque le prix, le volume et l’OI augmentent tous ensemble, ce qui indique que de nouveaux capitaux entrent de manière agressive dans des positions longues. En revanche, l’une des confirmations baissières les plus fortes est un prix en baisse accompagné d’une augmentation du volume et de l’OI. Si le prix monte mais que l’OI baisse, cela indique toutefois que la pression d’achat pourrait être faible.

Average True Range (ATR)

L’ATR est un indicateur de volatilité qui mesure la fourchette moyenne de négociation d’un actif. Bien que cet indicateur ne soit pas exclusif aux options, il est principalement utilisé pour la gestion du risque dans le trading d’options. Il est déconseillé de placer un stop-loss basé sur le prix de l’option en raison des effets de la décote temporelle et des variations de la volatilité implicite. À la place, une approche courante consiste à placer le stop-loss sur le prix de l’actif sous-jacent, en utilisant un multiple de l’ATR pour définir le niveau de risque. Pour un trade long, un stop peut être placé au prix d’entrée moins deux fois l’ATR. Ce niveau de stop sur l’action peut ensuite être converti en un prix de sortie approximatif pour l’option en utilisant son delta.

Comment choisir un indicateur adapté à votre style de trading

Le bon indicateur dépend fortement de l’horizon temporel et des objectifs. Choisir le meilleur ensemble d’indicateurs et d’outils nécessite d’adapter leur sensibilité à votre propre style de trading.

Pour le scalping, qui repose fortement sur de petits mouvements de prix dans des délais très courts, généralement de 1 à 5 minutes, les indicateurs doivent être très sensibles, souvent avec des réglages personnalisés pour capter les subtilités d’une action de prix ultra rapide.

Dans le cadre du day trading sur des délais plus longs, de 5 à 30 minutes, une approche plus équilibrée est nécessaire. Vous pouvez utiliser les indicateurs avec leurs réglages standards ou les ajuster légèrement. De nombreux day traders aiment également utiliser l’indicateur VWAP. Cet indicateur indique le prix moyen auquel un actif a été négocié au cours de la journée, en fonction du volume. Lorsque les prix sont au-dessus du VWAP, les traders considèrent que le marché est haussier pour la journée. Lorsqu’ils sont en dessous, le marché est considéré comme baissier.

Cependant, de nombreux traders d’options évaluent le marché dans une perspective de swing trading, ce qui signifie que les positions sont conservées pendant plusieurs jours à semaines dans le but de capter des tendances de marché plus larges tout en éliminant le bruit à court terme. En swing trading, la plupart des indicateurs peuvent être utilisés avec leurs réglages standards, bien que certains puissent bénéficier de réglages personnalisés à plus long terme selon le système de trading.

Ci-dessous, nous avons un tableau comparatif qui peut vous aider à comprendre les différences entre les horizons temporels, les périodes et les paramètres des indicateurs techniques les plus utilisés sur les marchés.

Comment combiner plusieurs indicateurs pour identifier les points d’entrée et de sortie

Vous ne devez pas vous fier à un seul indicateur pour trader. Un système de trading robuste est créé en utilisant plusieurs indicateurs ensemble. Vous éliminez le bruit en lançant un trade uniquement lorsque plusieurs indicateurs non corrélés confirment la même hypothèse de marché.

Quelques combinaisons puissantes incluent:

RSI & Bandes de Bollinger

C’est une combinaison classique pour identifier des trades à forte probabilité. Un signal apparaît lorsque le prix touche ou dépasse une Bande de Bollinger et que le RSI confirme que l’élan est épuisé en atteignant les extrêmes de 30 ou 70. Cela peut vous aider à repérer des retournements et à profiter des retours à la moyenne.

MACD & Volume

Un signal de croisement du MACD est beaucoup plus fiable s’il est soutenu par un pic de volume de trading. Un volume supérieur à la moyenne indique une plus grande participation derrière un mouvement de marché, ce qui le rend moins susceptible d’être un faux signal.

PCR & OI

Vous pouvez également utiliser une combinaison d’indicateurs spécifiques aux options pour mieux comprendre le marché. Par exemple, un PCR en hausse et un OI en hausse lors d’une baisse peuvent confirmer que le mouvement baissier ne repose pas sur une réelle conviction. Vous pouvez utiliser le RSI comme indicateur technique pour vous aider à définir votre point d’entrée dans cette condition.

Quand différents types d’indicateurs donnent des signaux contradictoires, cela signifie souvent que le marché est dans un état d’incertitude. L’action la plus prudente dans ce cas est d’attendre avant de prendre toute mesure supplémentaire. Une bonne stratégie est de suivre une vue hiérarchique de l’analyse, où la tendance principale a le plus de poids. En considérant une situation où le RSI est en surachat mais que le MACD reste fortement haussier, c’est généralement un signe d’une tendance puissante, et non pas d’un retournement immédiat. Prendre une position courte dans ces conditions serait extrêmement imprudent tant que l’un des indicateurs ne commence pas à signaler une perte de momentum.

Le principal secret pour filtrer les faux signaux est d’attendre une confluence. Ne pas agir sur un seul signal. Une approche multi-conditions est la meilleure manière de s’assurer que vous tradez sur une configuration à haute probabilité.

Personnaliser les Indicateurs Techniques sur les Plateformes de Trading

Les plateformes de trading modernes comme TradingView rendent extrêmement facile l’ajout et la personnalisation des indicateurs. Sur TradingView, vous pouvez trouver le menu Indicateurs en haut de votre graphique, chercher l’indicateur que vous souhaitez utiliser et l’ajouter. Pour personnaliser, il suffit de cliquer sur l’icône des réglages du titre de l’indicateur et un panneau apparaîtra où vous pouvez ajuster plusieurs paramètres, comme la période, les couleurs, l’épaisseur des lignes, la visibilité, etc.

Il est important de souligner qu’il n’existe pas de réglages universellement « meilleurs ». Les paramètres optimaux dépendent fortement du niveau de volatilité ainsi que de votre style et stratégie de trading. Il est également à noter que les traders d’options doivent surveiller l’échéance de l’option, donc les indicateurs doivent prendre en compte ce facteur supplémentaire.

Comment les Indicateurs Aident les Traders dans la Gestion du Risque

En plus de trouver des points d’entrée, les indicateurs aident les traders à analyser le risque et à gérer les positions plus efficacement. Une bonne approche de gestion du risque consiste à placer des stop-loss basés sur l’action du prix de l’actif sous-jacent plutôt que sur la prime de l’option, laquelle est affectée par le temps et la volatilité. L’Average True Range fournit une mesure dynamique de la volatilité, ce qui en fait un indicateur largement utilisé par les traders d’options.
Par exemple, imaginez que vous preniez une position d’achat call avec l’action à $100 et l’ATR à $1.50, votre stop-loss sur l’action serait placé à 97$ basé sur l’ATR, puisque $100 – (2 * $1.50) = $97. Cette méthode aide à éviter des sorties prématurées causées par la compression de la volatilité implicite (IV crush) ou la dépréciation temporelle (theta decay). Les indicateurs de volatilité peuvent aussi aider à déterminer la taille de la position. Dans un scénario de forte volatilité, il est toujours prudent de réduire la taille de la position pour tenir compte des plus grandes fluctuations de prix.

Éviter les Erreurs Courantes

Lors du trading d’options avec des indicateurs basés sur l’analyse technique, l’une des plus grandes erreurs est la surcomplication. Charger un graphique avec trop d’indicateurs mènera inévitablement à des signaux contradictoires, provoquant confusion et indécision. Un système de trading optimal se composerait de 2 à 3 indicateurs complémentaires, non corrélés, comme un indicateur de momentum (RSI), un indicateur de tendance (MACD), et un indicateur de volatilité (Bandes de Bollinger).
Une autre erreur est d’ignorer le contexte du marché, notamment la volatilité implicite. Un trader d’options peut avoir raison sur la direction d’une action mais perdre de l’argent parce qu’il a acheté un call alors que le IVR était à 95%, rendant la prime extraordinairement chère. Vérifiez toujours le IV Rank en premier. Un IVR élevé favorise la vente de prime, tandis qu’un IVR faible favorise l’achat de prime.

Les traders ont aussi tendance à mal interpréter les signaux en utilisant les indicateurs isolément ou en appliquant des réglages inadaptés à leur timeframe. Un signal d’indicateur seul ne peut pas constituer un système de trading complet. Suivez une approche méthodique, avec des stratégies bien définies, des règles d’entrée, des règles de sortie pour les gains et les pertes, ainsi qu’une gestion du risque pour une meilleure expérience de trading.

Réflexions Finales

Utiliser des indicateurs techniques pour le trading d’options est un peu différent de leur utilisation pour le trading d’actions. Pour les options, vous devez inclure le IVR pour définir une stratégie, où vendre de la prime lorsque celle-ci est chère et acheter de la prime lorsqu’elle est bon marché est la démarche judicieuse. En plus des outils classiques d’analyse technique, vous devez aussi inclure les Greeks des options pour affiner la structure de la transaction et sélectionner les prix d’exercice et les échéances optimaux.
Les traders gagnants sont ceux qui savent construire un cadre cohérent basé sur des règles tout en exploitant la bonne combinaison d’outils pour les bonnes conditions. Ce guide fournit un point de départ, mais la maîtrise ne vient qu’avec la pratique, le backtesting, et l’adaptation de ces outils à votre style et au marché. N’oubliez jamais que la survie à long terme sur les marchés financiers repose sur un apprentissage constant, alors ne cessez jamais de chercher de nouveaux outils et concepts à ajouter à votre boîte à outils de trading.