Seit ihrer Entwicklung durch Munehisa Homma, einen Experten für Reis-Handel aus Japan, in den 1700er Jahren, sind Kerzenmuster ein Teil der Grundlagen der Chartanalyse geworden. Sie helfen dabei, das Verhalten hinter den Preisen und die dominierenden Kräfte im Markt zu bewerten.
Kerzenmuster sind zu einer universellen Sprache im Forex, Aktienmarkt, Krypto und Futures geworden. Sie geben Marktteilnehmern Einblicke in die dominierenden Emotionen und Stimmungen hinter Preisbewegungen, die Analyse von Trends, Trendwenden, wer den Markt kontrolliert, und allgemeine Vorhersagen zum zukünftigen Preisverhalten.
Kerzenmuster sind mächtige Werkzeuge. Sie geben eine Historie darüber, was mit den Preisen in einem bestimmten Zeitraum passiert ist, und registrieren die Ergebnisse des Konflikts zwischen Käufern und Verkäufern. Durch die Analyse von Kerzen können Sie die dominierende Kraft identifizieren und Einblicke in Momentum und Stärke gewinnen.
Technische Analysten untersuchen Kerzenmuster, um die Richtung des Preisverhaltens vorherzusagen. Bevor wir jedoch erforschen, wie Chartmuster Händlern helfen, Chancen in Kerzencharts zu finden, müssen wir uns zunächst mit ihrer grundlegendsten Struktur vertraut machen:
Es ist wichtig zu beachten, dass der Zeitrahmen einer Kerze ihre Bildung und Interpretation beeinflusst. Kürzere Zeitrahmen (z. B. 30 Minuten oder 1 Stunde) erfassen Intraday-Bewegungen. Längere Zeitrahmen, wie täglich, wöchentlich oder monatlich, erfassen einen größeren Kontext von Momentum und Markttrends.
Das Trading mit Kerzenmustern ist effektiver, wenn der Gesamtkontext berücksichtigt wird, wie z. B. die Trendrichtung, Volumen zur Bestätigung von Mustern sowie Konfluenz, wenn sie mit anderen technischen Instrumenten integriert werden.
Dieses bullische Muster wird durch eine einzelne Kerze identifiziert, die einen kleinen Körper nahe der Oberseite und einen langen Schatten darunter aufweist. Es spiegelt eine Nachfrageerhöhung in einem Abwärtstrend wider, normalerweise wenn die Preise einen überverkauften Zustand erreichen.
Studien zeigen unterschiedliche Erfolgsraten des Hammer-Musters, aber es identifiziert Trendwenden etwa zur Hälfte der Zeit korrekt.
Eines der häufigsten Kerzenmuster, der Umgekehrte Hammer, hat einen kleinen Körper und einen verlängerten Docht darüber und erscheint am tiefsten Punkt eines Abwärtstrends. Es zeigt, dass, obwohl Verkäufer den Preis auf niedrigere Niveaus getrieben haben, die Käuferseite begann, mehr Interesse am Vermögenswert auf dem aktuellen Niveau zu zeigen, was darauf hindeutet, dass Bullen bereit sind, den Preis wieder nach oben zu treiben.
Studien legen eine Erfolgsrate von etwa 60-70 % nahe, wobei die Effektivität steigt, wenn nachfolgend eine bullische Kerze erscheint.
Das als Morgenstern bekannte Kerzenmuster wird durch drei Kerzen dargestellt: Die erste Kerze ist eine lange, bärische Kerze. Die zweite Kerze ist eine kleinere, die ein Gleichgewicht zwischen Kauf- und Verkaufsdruck anzeigt, gefolgt von einer auffälligen grünen Kerze, die zeigt, dass die Bullen die Verkaufsseite auf dem aktuellen Niveau überwältigt haben. Dies ist ein starkes bullisches Signal, das viele Händler dazu veranlasst, nach dem Abschluss der dritten Kerze Long-Positionen einzunehmen.
Studien deuten auf eine Effektivitätsrate von 50-75% hin, wenn der gesamte Marktkontext berücksichtigt wird. Die Wahrscheinlichkeit, eine Trendwende vorherzusagen, steigt, wenn ein Volumenanstieg das Muster bestätigt.
Dieses Muster wird durch drei bullishe Kerzen identifiziert, die sich am Tiefpunkt eines bärischen Preistrends bilden. Jede Kerze öffnet innerhalb des Bereichs ihrer Vorgängerin, und jeder Schlusskurs liegt höher als der vorherige. Dieses Muster zeigt eine extrem starke Verschiebung von bärischer zu bullischer Stimmung.
Studien zeigen, dass dieses Muster eine Erfolgsquote von etwa 60–80% haben kann, insbesondere wenn es nach einem längeren Bärenmarkt auftritt.
Diese einzelne Kerze zeigt einen kleinen Körper nahe der Basis und einen langen Schatten darüber. Obwohl sie dem umgekehrten Hammer ähnlich aussieht, tritt sie am Höhepunkt eines Bullenmarktes auf und deutet auf Erschöpfung und zunehmenden Verkaufsdruck hin.
Studien zeigen eine Erfolgsquote von etwa 50–65%. Ein größeres als durchschnittliches Volumen sowie eine großformatige rote Kerze in der nächsten Sitzung erhöhen die Zuverlässigkeit dieses Musters.
Die Figur des Hängenden Mannes ähnelt stark dem Hammer, erscheint jedoch am Ende eines Aufwärtstrends. Sie zeigt den Anstieg des Verkaufsdrucks genau am Erschöpfungspunkt eines Aufwärtstrends, was darauf hindeutet, dass Verkäufer den Preis nach unten drücken werden.
Studien zeigen eine Erfolgsquote von etwa 60–70%, wobei die Effektivität steigt, wenn ihr eine bärische Kerze folgt.
Das Abendstern-Muster ist das Gegenstück zum Morgenstern-Muster und spiegelt einen Kampf zwischen Käufern und Verkäufern an einem entscheidenden Punkt eines Aufwärtstrends wider, wobei die Bären die Oberhand gewinnen.
Es besteht aus einem Trio von Kerzen. Es beginnt mit einer langen bullischen Kerze, gefolgt von einer kleinen mittleren Kerze, die auf einen engen Kampf zwischen Kauf- und Verkaufsdruck hinweist, und endet mit einer starken bärischen Kerze, die den überwältigenden Verkaufsdruck gegenüber dem Kaufdruck hervorhebt.
Dieses Muster hat eine hohe Zuverlässigkeitsrate von etwa 70%, laut einigen Quellen.
Dieses Muster ist das Gegenstück zu den Drei Weißen Soldaten. Es tritt am Höhepunkt eines Aufwärtstrends auf und wird durch drei aufeinanderfolgende bärische Kerzen gekennzeichnet, die sukzessive tiefer schließen. Dieses Verhalten weist ebenfalls auf eine starke Verschiebung von einem Kauf- zu einem Verkaufsdruck im Markt hin.
Dieses Muster kann eine hohe Erfolgsquote aufweisen, wobei Studien darauf hindeuten, dass es bärische Umkehrungen in etwa 75–85% der Fälle korrekt vorhersagen kann.
Dieses Muster besteht aus fünf Kerzen und beginnt mit einer bullischen Kerze, gefolgt von drei kleineren bärischen Kerzen, die innerhalb ihres Bereichs bleiben, und einer letzten bullischen Kerze, die ein neues Hoch erreicht.
Dieses Muster spiegelt eine Gewinnmitnahme in der Mitte des Trends wider. Die kleineren bärischen Kerzen zeigen einen schwachen Verkaufsdruck, der durch die steigende Nachfrage in der fünften Kerze überwunden wird.
Seine Erfolgsquote hängt stark von den Marktbedingungen ab, wie der Intensität des Aufwärtstrends und dem Transaktionsvolumen. Einige Studien deuten darauf hin, dass dieses Muster unter den richtigen Umständen eine Genauigkeit von etwa 75–80% erreichen kann.
Dieses Bullische Flaggenmuster ist durch einen dominanten bullischen Impuls gekennzeichnet, der als Fahnenmast bezeichnet wird, gefolgt von einer kleinen abwärts gerichteten Konsolidierung, die einer Fahne ähnelt, und schließlich einem Aufwärtsausbruch.
Es zeigt starken Kaufdruck und die Fortsetzung der Kaufkraft mit einer kurzen Pause für Gewinnmitnahmen.
Einige Studien weisen darauf hin, dass die Genauigkeit des Bullischen Flaggenmusters bei 60–70% liegt.
Dies ist ein mehrteiliges Kerzenmuster, bei dem der Preis höhere Tiefs bildet, während die Hochs auf einen kurzen Widerstandspunkt treffen und dabei eine Dreiecksform entsteht. Wenn ein Ausbruch über die Widerstandslinie erfolgt, wird das Muster bestätigt.
Psychologisch gesehen impliziert dieses Kerzenmuster, dass die Bären „das Wasser testen“, um die Preise zu senken, aber nicht in der Lage sind, die Kaufkraft zu überwinden.
Studien zeigen, dass das aufsteigende Dreiecksmuster eine Effektivitätsrate von 65–75% erreichen kann.
Das Muster “Falling Three Methods” ist eine Drei-Kerzen-Formation, die auf die Fortsetzung eines bärischen Momentums hinweist. Es zeigt Gewinnmitnahmen und eine kurze Pause, bevor der Kaufdruck von einer stärkeren Verkaufswelle übertroffen wird.
Studien zeigen, dass dieses Muster eine Erfolgswahrscheinlichkeit von 65–75% erreichen kann.
Dieses Muster ist die umgekehrte Form des Bullish-Flag-Musters. Es umfasst ebenfalls einen Fahnenmast, jedoch bildet sich die Flagge durch eine aufsteigende Konsolidierungsbewegung, gefolgt von einem Ausbruch nach unten, der die Fortsetzung des Preisverfalls bestätigt.
In den Marktdynamiken repräsentiert es eine kurze Pause für Gewinnmitnahmen, bevor der Ausbruch zeigt, dass der Abwärtstrend sich fortsetzen wird.
Einige Studien sagen, dass die Zuverlässigkeit dieses Musters bei etwa 65–75% liegt.
Dieses Muster wird durch eine starke bärische Preisbewegung gefolgt von einer symmetrischen Konsolidierung gebildet, die einem Wimpel oder Dreieck ähnelt. Ein Abwärtsausbruch bestätigt das Muster und die Fortsetzung der bärischen Stärke, was die Preise nach unten treibt.
Es repräsentiert eine sehr kurze Pause im aktuellen Abwärtstrend, bei der sich die Preise kurzzeitig konsolidieren, bevor die Bären wieder die Kontrolle übernehmen.
Quellen zeigen, dass dieses Muster eine Zuverlässigkeitsbewertung von etwa 50–60% hat.
Obwohl einige Kerzenformationen eine starke Dominanz einer Partei über die andere andeuten, gibt es andere Muster, die ein Gleichgewicht anzeigen, bei dem keine der bullishen oder bärischen Kräfte die andere überwinden konnte, was die Unsicherheit im Markt widerspiegelt.
Der Doji ist eine einzelne Kerze, bei der die Eröffnungs- und Schlusskurse nahezu identisch sind. Seine Form ähnelt einem Kreuz.
Marktunentschlossenheitsmuster können entweder Umkehrungen vorwegnehmen oder sogar als Fortsetzungsmuster dienen – die Interpretation hängt vom Gesamtkontext ab. Wenn er sich in der Nähe von Widerstands- oder Unterstützungsniveaus zeigt, kann er auf eine Umkehr hinweisen. Wenn er während eines starken Trends in der Nähe von gleitenden Durchschnitten erscheint, kann er eine Pause vor der Fortsetzung darstellen.
Das Spinning-Top-Kerzenmuster funktioniert ähnlich wie das Doji-Muster, hat jedoch einen kleinen Körper innerhalb seiner Schatten, sodass es keine so ausgeprägte Kreuzform wie der Doji hat.
Das Spinning Top kann je nach Kontext, in dem es erscheint, ebenfalls als Umkehr- oder Fortsetzungsmuster interpretiert werden. Die Regeln ähneln denen des Doji. Es kann Umkehrungen anzeigen, wenn es an wichtigen Unterstützungs- und Widerstandspunkten erscheint, oder eine kurze Konsolidierungsphase vor der Trendfortsetzung darstellen, wenn es um gleitende Durchschnitte herum erscheint.
Eine High-Weave-Kerze ähnelt einem Spinning Top, hat jedoch außergewöhnlich lange Schatten. Sie spiegelt ebenfalls Unsicherheit wider, und ihre Definition als Fortsetzungs- oder Umkehrmuster hängt davon ab, wo sie im Chart erscheint.
Angesichts der Natur unsicherer Kerzenmuster kann es für Trader schwierig sein, ihre Bedeutung zu interpretieren. Um Ihre Chancen auf eine genaue Interpretation und Nutzung zur Vorhersage von Preisbewegungen zu erhöhen, sollten Sie zusätzliche Indikatoren in Ihr Handelssystem integrieren. Sie können Unterstützungs- und Widerstandsniveaus im Chart einzeichnen, da Dojis und Spinning Tops in diesen Bereichen recht zuverlässig für die Identifizierung von Umkehrungen sein können, insbesondere bei einem Volumensprung.
Gleitende Durchschnitte und Trendlinien können helfen, die Richtung zu kontextualisieren. Wenn diese Unsicherheitsmuster um einen gleitenden Durchschnitt erscheinen, kann dies ein Signal für eine Trendfortsetzung sein, besonders wenn darauf eine längere Kerze in Richtung des Haupttrends und ein Anstieg des Volumens folgt.
Im unten stehenden Beispiel sehen wir eine Unentschlossenheitskerze, ähnlich einem Doji, die sich um den 21-tägigen exponentiellen gleitenden Durchschnitt bildet. Dieser gleitende Durchschnitt fungiert in der Abbildung als Unterstützungsebene für die Preise, da die Bären Mühe haben, die Preise darunter zu drücken.
Kerzenmuster sind heutzutage ein unverzichtbarer Bestandteil der technischen Analyse geworden. Sie sind leicht zu interpretieren und bieten schnelle visuelle Informationen über Marktrichtung, Momentum, Stärke, Unentschlossenheit usw.
Kerzen bieten eine Fülle von Mustern und Figuren, die Ihnen helfen, Trendumkehrungen, Fortsetzungen und Unsicherheiten zu identifizieren. Obwohl diese Muster viel aussagen, sollten sie nicht isoliert für den Handel verwendet werden. Die Einbeziehung zusätzlicher Techniken wie Aufbau einer Handelsstrategie, Verwendung von Trendlinien, gleitende Durchschnitte und Unterstützungs- sowie Widerstandsniveaus können viele Einblicke darüber geben, ob eine Kerzenformation ein Indikator für eine Trendumkehr oder eine Trendfortsetzung ist.
Auch wenn die Zuverlässigkeitsraten je nach Studie, Marktbedingungen und im Laufe der Zeit variieren können, sind die unten aufgeführten Muster auch im Jahr 2024 noch wertvoll und können äußerst nützliche Ergänzungen für Ihr Handelssystem sein.
| Muster | Typ | Erfolgsrate (%) | Beschreibung |
| Hammer | Bullische Umkehr | ~50 | Eine einzelne Kerze mit kleinem Körper und langem unteren Schatten. Sie signalisiert eine Umkehr nach einem Abwärtstrend, besonders in überverkauften Bedingungen. |
| Umgekehrter Hammer | Bullische Umkehr | ~60-70 | Erscheint am Ende eines Abwärtstrends mit kleinem Körper und langem oberen Schatten. |
| Morgenstern | Bullische Umkehr | ~50-75 | Ein Drei-Kerzen-Muster, das eine Umkehr signalisiert. Es besteht aus einer bärischen Kerze, einer kleineren Unentschlossenheitskerze und einer bullischen Kerze. |
| Drei weiße Soldaten | Bullische Umkehr | ~60-80 | Drei aufeinanderfolgende bullische Kerzen, die eine starke Verschiebung von bärischer zu bullischer Stimmung anzeigen. |
| Sternschnuppe | Bärische Umkehr | ~50-65 | Eine einzelne Kerze mit kleinem Körper und langem oberen Schatten. Sie signalisiert eine bärische Umkehr auf dem Höhepunkt eines Aufwärtstrends. |
| Hängender Mann | Bärische Umkehr | ~60-70 | Ähnlich wie ein Hammer, erscheint jedoch am oberen Ende eines Aufwärtstrends und signalisiert eine bärische Umkehr. |
| Abendstern | Bärische Umkehr | ~70 | Das Gegenstück zum Morgenstern; ein Drei-Kerzen-Muster, das eine bärische Umkehr am oberen Ende eines Aufwärtstrends signalisiert. |
| Drei schwarze Krähen | Bärische Umkehr | ~75-85 | Drei aufeinanderfolgende bärische Kerzen, die eine Verschiebung von bullischer zu bärischer Stimmung anzeigen. |
| Steigende Drei Methoden | Bullische Fortsetzung | ~75-80 | Bullische Kerze, gefolgt von drei kleineren bärischen Kerzen innerhalb ihres Bereichs, und einer weiteren bullischen Kerze. |
| Bullische Flagge | Bullische Fortsetzung | ~60-70 | Starke Aufwärtsbewegung (Fahnenmast), gefolgt von einer Konsolidierung und einem Ausbruch nach oben. |
| Aufsteigendes Dreieck | Bullische Fortsetzung | ~65-75 | Der Preis bildet höhere Tiefs und konsolidiert gegen den Widerstand. Ein Ausbruch über den Widerstand bestätigt das Muster. |
| Fallende Drei Methoden | Bärische Fortsetzung | ~65-75 | Bärische Kerze, gefolgt von drei kleineren bullischen Kerzen innerhalb ihres Bereichs, und einer weiteren bärischen Kerze. |
| Bärische Flagge | Bärische Fortsetzung | ~65-75 | Abwärtsbewegung (Fahnenmast), gefolgt von einer aufsteigenden Konsolidierung und einem Ausbruch nach unten. |
| Bärisches Wimpel | Bärische Fortsetzung | ~50-60 | Scharfe bärische Bewegung, kurze symmetrische Konsolidierung und Fortsetzung nach unten. |
| Doji | Unsicherheit | Kontextabhängig | Signalisiert Marktskepsis; der Kontext wie Unterstützungs-/Widerstandsniveaus oder Trendlinien bestimmt, ob er eine Umkehr oder Fortsetzung signalisiert. |
| Rotierende Spitze | Unsicherheit | Kontextabhängig | Kleiner Körper mit längeren Schatten; reflektiert Unsicherheit und kann je nach Position auf dem Chart Umkehr oder Fortsetzung signalisieren. |
| Hohe Wellenkerze | Unsicherheit | Kontextabhängig | Ähnlich wie Rotierende Spitze, jedoch mit außergewöhnlich langen Schatten; zeigt erhöhte Marktskepsis an. |
