Desde que foram desenvolvidas por Munehisa Homma, um especialista em comércio de arroz do Japão, no século XVIII, as velas se tornaram parte dos fundamentos da análise gráfica, utilizadas para avaliar a ação por trás dos preços e as forças dominantes que movimentam o mercado.
Os padrões de velas se tornaram uma linguagem universal no Forex, mercados de ações, cripto e futuros, proporcionando aos participantes do mercado insights sobre as emoções e sentimentos predominantes por trás dos movimentos de preços, análise de tendências, reversões de tendências, quem está no controle do mercado e previsões gerais sobre o comportamento futuro dos preços.
As velas são ferramentas poderosas. Elas registram o histórico do que aconteceu com os preços em um intervalo de tempo específico, refletindo os resultados do confronto entre compradores e vendedores. Ao analisar velas, você pode identificar a força dominante e obter insights sobre o momento e a força do mercado.
Analistas técnicos estudam padrões de velas para prever a direção do comportamento dos preços. No entanto, antes de explorar como os padrões gráficos ajudam os traders a encontrar oportunidades nos gráficos de velas, primeiro precisamos nos familiarizar com sua estrutura mais básica:
É importante considerar que o intervalo de tempo de uma vela afeta sua formação e interpretação. Intervalos de tempo mais curtos (ex.: 30 minutos ou 1 hora) capturam movimentos intradiários. Intervalos de tempo mais longos, como diário, semanal ou mensal, capturam um contexto mais amplo de momento e tendências do mercado.
O uso de velas no trading tende a ser mais eficaz quando se considera o contexto geral, como a direção da tendência, volume para validar padrões e a confluência ao integrá-las com outros instrumentos técnicos.
Este padrão de alta é identificado por uma única vela formada por um corpo pequeno próximo ao topo e uma longa sombra abaixo dele. Ele reflete um aumento na demanda em uma tendência de baixa, geralmente quando os preços atingem níveis de sobrevendido.
Estudos variam na medição das taxas de sucesso do padrão de vela Martelo, mas ele tende a identificar reversões de tendência corretamente cerca de metade das vezes.
Um dos padrões de velas mais comuns, o Martelo Invertido, apresenta um corpo pequeno e um longo pavio acima dele, aparecendo no ponto mais baixo de uma tendência de baixa. Ele reflete que, embora os vendedores tenham levado o preço a níveis mais baixos, os compradores começaram a demonstrar maior entusiasmo pelo ativo no nível atual, sugerindo que os touros estão prontos para levar o preço de volta para cima.
Estudos sugerem uma taxa de acerto de cerca de 60-70%, com sua eficácia aumentando quando uma vela de alta aparece logo após.
A formação de velas conhecida como Estrela da Manhã é um padrão representado por três velas: a primeira vela é uma vela de baixa longa. A segunda vela é uma menor, indicando equilíbrio entre as forças de compra e venda, com uma vela verde significativa marcando que os touros superaram os vendedores nos níveis atuais. Este é um forte sinal de alta, que incentiva muitos traders a tomar posições longas ao fechamento da terceira vela.
Estudos sugerem uma taxa de eficácia que varia de 50 a 75% ao considerar todo o contexto do mercado. As chances de prever uma reversão de tendência aumentam quando um aumento no volume confirma o padrão.
Esse padrão é identificado por três velas de alta formadas no ponto mais baixo de uma tendência de queda. Cada vela abre dentro do intervalo da vela anterior, e cada preço de fechamento é superior ao anterior. Esse padrão mostra uma mudança extremamente forte do sentimento de baixa para alta.
Estudos indicam que esse padrão pode ter uma taxa de sucesso de cerca de 60-80%, especialmente em casos onde ele aparece após um mercado de baixa prolongado.
Essa figura de uma única vela apresenta um corpo pequeno próximo à base, com uma longa sombra acima. Embora seja idêntica à figura do martelo invertido, ela ocorre no pico de um mercado de alta, indicando exaustão e crescimento da pressão de venda.
Estudos indicam uma taxa de sucesso de cerca de 50-65%. Um volume maior que a média, junto com uma vela vermelha de corpo grande na sessão seguinte, aumenta a confiança na figura.
A figura do Homem Enforcado é muito semelhante ao Martelo, mas também aparece no final de uma tendência de alta. Ela imprime o aumento da pressão de venda justamente no ponto de exaustão de uma tendência de alta, indicando que os vendedores estão prestes a empurrar o preço para baixo.
Estudos indicam uma taxa de sucesso entre 60-70%, com sua eficácia aumentando quando seguida por uma vela de baixa.
O padrão Estrela da Noite é o oposto do padrão Estrela da Manhã, refletindo uma luta entre compradores e vendedores em um ponto crucial de uma tendência de alta, com os ursos superando os touros.
É uma formação composta por três velas. Primeiro começa com uma vela de alta longa, uma vela intermediária pequena indicando uma luta apertada entre compradores e vendedores, seguida por uma vela de baixa forte que destaca a supremacia da pressão de venda sobre a pressão de compra.
Esse padrão tem uma alta taxa de confiabilidade, cerca de 70%, segundo algumas fontes.
Esse padrão é o oposto dos Três Soldados Brancos. Ele ocorre no pico de uma tendência de alta e é caracterizado por três velas de baixa sucessivas que fecham progressivamente mais baixas. Esse comportamento também aponta para uma transição forte de um momento de compra para um momento de venda no mercado.
Esse padrão pode ter uma alta taxa de eficácia, com estudos indicando que ele pode prever reversões de baixa corretamente em cerca de 75-85% das vezes.
Formado por cinco velas, esse padrão começa com uma vela de alta, seguida por três velas de baixa menores dentro do intervalo da vela inicial, e uma última vela de alta que atinge um novo topo.
Esse padrão reflete uma realização de lucros no meio da tendência. As velas de baixa menores destacam uma pressão de venda fraca, que é superada pelo aumento da demanda na quinta vela.
Sua taxa de sucesso depende muito das condições de mercado, como a intensidade da tendência de alta e o volume de transações. Alguns estudos sugerem que, nas condições certas, esse padrão pode atingir uma taxa de acerto de cerca de 75-80%.
Esse padrão de velas de Bandeira de Alta é caracterizado por um forte impulso de alta, chamado de mastro, seguido por uma pequena consolidação de preço descendente que lembra uma bandeira, e então um rompimento para cima.
Indica uma forte pressão de compra e a continuidade da força do lado comprador, com uma breve pausa para a realização de lucros.
Alguns estudos indicam que a taxa de precisão do Padrão de Bandeira de Alta é de 60-70%.
Este é um padrão de múltiplas velas onde o preço forma mínimos mais altos, enquanto os máximos encontram um breve ponto de resistência, criando uma forma triangular. Quando ocorre um rompimento acima da linha de resistência, temos a confirmação do padrão.
Psicologicamente falando, esse padrão de velas implica que os ursos estão “testando as águas” para empurrar os preços para baixo, mas não são capazes de vencer a pressão do lado comprador.
Estudos indicam que o padrão de triângulo ascendente pode alcançar uma taxa de eficácia de 65-75%.
O Método Três de Queda é uma formação de três velas que indica a continuação de um momento de baixa. Ele sinaliza a realização de lucros e uma breve pausa antes que a pressão de compra seja superada por uma força de venda mais forte.
Estudos indicam que este padrão pode alcançar uma taxa de sucesso de 65-75%.
Este padrão é a forma invertida do Padrão de Bandeira de Alta. Ele também possui um mastro, mas a bandeira é formada por um movimento de consolidação ascendente seguido por uma quebra, confirmando o avanço dos preços para níveis mais baixos.
Na dinâmica do mercado, ele representa uma pausa breve para realização de lucros antes que a quebra sugira que a tendência de baixa será retomada.
Alguns estudos afirmam que os níveis de confiança desse padrão ficam em torno de 65-75%.
Este padrão é formado por uma ação de preço acentuada de baixa seguida por uma consolidação simétrica que se assemelha a uma bandeirola ou triângulo. Uma quebra para baixo confirma o padrão e a continuação da força de baixa, empurrando os preços para baixo.
Ele representa uma pausa muito curta na tendência de baixa atual, onde os preços se consolidam brevemente antes que os ursos retomem o controle da direção.
Fontes indicam que este padrão tem uma taxa de confiança de cerca de 50-60%.
Embora algumas formações de velas sugiram uma forte dominância de uma parte sobre a outra, outros padrões indicam um ponto de equilíbrio onde nenhuma das forças de alta ou baixa conseguiu superar a outra, refletindo ainda mais a indecisão no mercado.
O Doji é uma vela única onde os preços de abertura e fechamento são quase os mesmos. Sua forma se assemelha a uma cruz.
As figuras de indecisão do mercado podem preceder reversões ou até servir como um padrão de continuação de tendência— a interpretação depende do contexto geral. Quando aparece perto de um nível de resistência ou suporte, pode sinalizar uma reversão. Quando aparece em torno de médias móveis durante uma forte tendência, pode representar uma pausa antes da continuação.
O padrão de vela Spinning Top funciona de maneira muito semelhante ao padrão Doji, mas possui um corpo pequeno dentro das sombras, portanto, não tem uma forma de cruz tão forte quanto o Doji.
O Spinning Top também pode ser interpretado como um padrão de continuação ou reversão, dependendo do contexto em que aparece. As regras são semelhantes às do Doji. Pode indicar reversões quando aparece em pontos chave de suporte e resistência ou um breve momento de consolidação antes que a tendência continue quando aparece em torno das médias móveis.
Uma vela de Alta Tensão se assemelha ao Spinning Top, mas tem sombras excepcionalmente longas. Ela também reflete incerteza, e sua definição como padrão de continuação ou reversão varia de acordo com onde aparece no gráfico.
Dada a natureza dos padrões de velas de incerteza, pode ser bastante difícil para os traders interpretarem seu significado. Para aumentar suas chances de interpretá-los corretamente e usá-los para prever movimentos de preços, tente aplicar indicadores adicionais ao seu sistema de negociação. Você pode traçar níveis de suporte e resistência no gráfico, pois Dojis e Spinning Tops ao redor desses níveis podem ser bastante precisos na identificação de reversões de mercado, especialmente com um pico de volume.
Médias móveis e linhas de tendência podem ajudar a contextualizar a direção. Quando esses padrões de incerteza aparecem ao redor de uma média móvel, isso pode ser um sinal de continuação da tendência, especialmente quando seguidos por uma vela mais longa na direção da tendência principal e um aumento no volume.
No exemplo abaixo, podemos ver uma vela de indecisão, semelhante a um Doji, formada ao redor da média móvel exponencial de 21 dias. Esta média móvel está funcionando como um nível de suporte para os preços na imagem, já que os ursos estão tendo dificuldade em empurrar os preços abaixo dela.
Os padrões de velas se tornaram uma parte indispensável da análise técnica nos tempos modernos. Eles são fáceis de interpretar e fornecem informações visuais rápidas sobre direção de mercado, momento, força, indecisão, etc.
As velas oferecem uma rica quantidade de padrões e figuras para ajudar você a identificar reversões de tendência, continuações e incertezas. Embora esses padrões falem muito por si só, eles não devem ser usados isoladamente para negociação no mercado. Introduzir técnicas adicionais ao construir uma estratégia de negociação, usar linhas de tendência, médias móveis e níveis de suporte e resistência pode fornecer muitos insights sobre se a formação de vela é um indicador de reversão ou continuação da tendência.
Embora as taxas de confiabilidade possam variar dependendo do estudo, das condições de mercado e ao longo do tempo, os padrões listados abaixo ainda são valiosos em 2024 e podem ser adições extremamente benéficas ao seu sistema de negociação.
| Padrão | Tipo | Taxa de Sucesso (%) | Descrição |
| Martelo | Reversão de Alta | ~50 | Uma vela única com corpo pequeno e longa sombra inferior. Indica uma reversão após uma tendência de baixa, especialmente em condições de sobrevenda. |
| Martelo Invertido | Reversão de Alta | ~60-70 | Aparece no fundo de uma tendência de baixa com corpo pequeno e longa sombra superior. |
| Estrela da Manhã | Reversão de Alta | ~50-75 | Um padrão de três velas que indica uma reversão. Envolve uma vela de baixa, uma vela menor de indecisão e uma vela de alta. |
| Três Soldados Brancos | Reversão de Alta | ~60-80 | Três velas consecutivas de alta indicando uma forte mudança de sentimento de baixa para alta. |
| Estrela Cadente | Reversão de Baixa | ~50-65 | Uma vela única com corpo pequeno e longa sombra superior. Indica uma reversão de baixa no pico de uma tendência de alta. |
| Enforcado | Reversão de Baixa | ~60-70 | Semelhante ao Martelo, mas aparece no topo de uma tendência de alta e indica reversão de baixa. |
| Estrela da Noite | Reversão de Baixa | ~70 | Contraparte da Estrela da Manhã; um padrão de três velas indicando uma reversão de baixa no topo de uma tendência de alta. |
| Três Corvos Negros | Reversão de Baixa | ~75-85 | Três velas consecutivas de baixa indicando uma mudança de sentimento de alta para baixa. |
| Métodos Três Ascendentes | Continuação de Alta | ~75-80 | Vela de alta, seguida por três velas menores de baixa dentro de sua faixa, e outra vela de alta. |
| Bandeira de Alta | Continuação de Alta | ~60-70 | Movimento forte para cima (mastro), seguido por uma consolidação e rompimento para cima. |
| Triângulo Ascendente | Continuação de Alta | ~65-75 | O preço forma mínimas mais altas e se consolida contra a resistência. Um rompimento acima da resistência confirma o padrão. |
| Métodos Três Descendentes | Continuação de Baixa | ~65-75 | Vela de baixa, seguida por três velas menores de alta dentro de sua faixa, e outra vela de baixa. |
| Bandeira de Baixa | Continuação de Baixa | ~65-75 | Movimento para baixo (mastro), seguido por uma consolidação ascendente e rompimento para baixo. |
| Pavilhão de Baixa | Continuação de Baixa | ~50-60 | Movimento forte de baixa, breve consolidação simétrica e continuação para baixo. |
| Doji | Incerteza | Dependente do Contexto | Indica indecisão no mercado; o contexto, como níveis de suporte/resistência ou linhas de tendência, determina se sinaliza reversão ou continuação. |
| Pião | Incerteza | Dependente do Contexto | Corpo pequeno com sombras longas; reflete indecisão e pode sinalizar reversões ou continuação dependendo de sua localização no gráfico. |
| Vela de Alta Volatilidade | Incerteza | Dependente do Contexto | Semelhante ao Pião, mas com sombras excepcionalmente longas; indica incerteza elevada no mercado. |
